Këta tregues tregojnë se si shitja e aksioneve po ndikon që çmimet e kriptove të bien

Kriptomonedhat përjetuan më 10 maj një përplasje të madhe tregu, duke humbur mbi 10% në një ditë të vetme të shumicës së monedhave. Kjo është hera e dytë në vitin 2022 që shumica e kriptomonedhave kanë pësuar një humbje çmimi prej mbi 10%. Mbi muajin e fundit, BTC ka akumuluar një humbje prej 23.57% ndërsa Ethereum ka një humbje prej 26.32%.. Ndërkohë, aksionet amerikane pësuan humbje pak më të moderuara: S&P 500 me -11.07% ndërsa Nasdaq 100 me -14.93%:

Siç shihet në grafikun e mësipërm, kriptovalutat vazhdojnë të përjetojnë shitje më të këqija sesa tregjet e kapitalit. Konteksti aktual makro i rritjes së normave të interesit çon që shumica e investitorëve të kundërshtojnë asetet e rrezikshme, të cilat kriptovalutat janë për shkak të natyrës së tyre të performancës së çmimeve shumë të paqëndrueshme.

Origjina e rënies së çmimit të 10 majit erdhi nga tregjet e aksioneve në SHBA që u kthyen pas rimëkëmbjes së tyre jetëshkurtër të javës së kaluar. Siç është parë në muajt e mëparshëm, korrelacioni 30-ditor midis tregjeve të kriptomonedhave dhe indekseve të aksioneve në SHBA vazhdon të rritet dhe këtë javë arriti një nivel të lartë historik për BTC dhe ETH, me rreth 0.9 pikë si për S&P 500 ashtu edhe për Nasdaq 100:

Një koeficient korrelacioni afër 1 nënkupton një korrelacion të fortë pozitiv midis dy çmimeve, që do të thotë se çmimi i BTC ose ETH dhe këta indekse kanë një marrëdhënie shumë domethënëse statistikisht, kështu që ata do të priren të lëvizin në të njëjtin drejtim. Të kuptuarit se si evoluojnë këto marrëdhënie është thelbësore për të kuptuar se si tregjet makro ndikojnë në tregun e kriptomonedhave dhe ku të kërkohen treguesit kryesorë të lëvizjeve të çmimeve të kriptove.

Është e vlefshme të shikohet nga brenda se si po reagojnë mbajtësit e kriptove ndaj lëvizjeve të fundit të çmimeve pavarësisht faktorëve të jashtëm. Bitcoin vazhdon të dominojë tregun e kriptove, kështu që ia vlen të shikojmë se çfarë na tregojnë të dhënat e tij në zinxhir.

Siç është studiuar më parë, investitorët janë të ndjeshëm për të reaguar kur investimet e tyre kthehen dhe pushojnë së qeni në një pozicion fitimprurës. BTC së fundmi po arrin një pozicion kritik, ku pothuajse gjysma (47.8%) e adresave që mbajnë BTC do të humbnin para nëse do të shisnin me çmimet aktuale. Kjo është diçka që nuk është parë që nga përplasja e Covid në Mars 2020:

Ky tregues që ofron variacionin e fitimeve të mbajtësve me kalimin e kohës tregon edhe përqindjen e adresave që do të kishin fituar para ose do të kishin humbur para nëse do të kishin shitur në një kohë të caktuar. Adresat klasifikohen bazuar në atë nëse ato përfitojnë (në para), nëse i takojnë (në para) ose humbasin para (nga paratë). 

Adresat janë një përafrim i mirë për investitorët e vetëm, megjithëse ka gjithmonë një shans që një pakicë e vogël përdoruesish të përdorin disa adresa. Nëse shohim se sa kohë kanë mbajtur investitorët e BTC, mund ta shohim këtë shumica dërrmuese (26.74 milion adresa) kanë mbajtur BTC për më shumë se një vit. Një metrikë pa shenja ngadalësimi deri më tani (vija blu): 

Kjo përshkruan se si rritet sasia e mbajtësve të BTC me një perspektivë afatgjatë, pavarësisht trazirave të fundit të tregut dhe performancës së dobët të çmimeve të kriptove. Është krejt e kundërta për mbajtësit afatshkurtër (të klasifikuar si Tregtarët, vija portokalli në grafik): numri i tyre rritet kur ndodhin lëvizje të konsiderueshme të çmimeve dhe spekulimet ushqejnë të gjithë ekosistemin.

Pas fillimit më të keq të vitit për aksionet amerikane në 83 vitet e fundit, mbetet e hapur për të pyetur nëse situata aktuale e tregut mund të paraqesë një mundësi tërheqëse blerjeje për ata që kërkojnë afatgjatë. Lëvizjet e ardhshme të çmimeve të Crypto-s padyshim që do të ndikohen shumë nga ajo që bëjnë aksionet amerikane, megjithëse deri më tani, të paktën shumica e mbajtësve të BTC mbeten të patrazuar.