kripto

Kolapsi i Silvergate mund të sjellë probleme rregullatore për Crypto

03/08/2023
Lajme Bitcoin Ethereum

Bashkohuni në bisedën më të rëndësishme në crypto dhe web3! Siguroni vendin tuaj sot

Silvergate Bank pati një javë vërtet të vështirë, deri në pikën ku një numër jo i parëndësishëm njerëzish prisnin që Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave (FDIC) të njoftonte se banka kishte hyrë në pranim pas mbylljes së punës të premten.

Po lexoni State of Crypto, një buletin CoinDesk që shikon kryqëzimin e kriptomonedhës dhe qeverisë. Kliko këtu për t'u regjistruar në botimet e ardhshme.

Tregimi

Silvergate Bank njoftoi javën e kaluar se duhej të vononte paraqitjen e formularit të saj vjetor 10-K për shkak të pyetjeve që mori nga auditorët e saj të pavarur. Në të njëjtën formë, nën seksionin "Deklaratat e ardhshme", Silvergate njoftoi se po përballej me hetimet e rregullatorit të bankave, një hetim të Departamentit të Drejtësisë së SHBA, shqyrtimin e Kongresit dhe shqetësimet rreth aftësisë së tij për të qenë një "shqetësim i vazhdueshëm" gjatë vitit të ardhshëm. Në përgjithësi, të gjitha këto janë shenja të këqija.

Pse ka rëndësi

Silvergate është (ishte?) la bankë në kripto. Ajo numëronte disa nga firmat më të mëdha të industrisë (në SHBA) si klientët e saj. Fakti që është tani në një pozicion ku së shpejti mund të paloset nuk është një sinjal i mirë për pjesën tjetër të industrisë dhe u jep rregullatorëve një shembull kryesor të asaj që ndodh nëse sektori bankar afrohet shumë me kripto-n.

Prishja e tij

Silvergate pati një javë vërtet të keqe. Aksionet e saj janë ulur 61% gjatë javës së kaluar, me pjesën më të madhe të asaj rënieje të enjten e kaluar, duke ulur stokun e saj (SI) në 5.41 dollarë. Në të vërtetë është ulur 94% gjatë vitit të kaluar, dhe padyshim pak më i ulët se niveli i tij më i lartë i të gjitha kohërave prej 212 dollarësh.

Nuk është e paimagjinueshme që banka do të duhet të hyjë në arkiv në të ardhmen e afërt. Ajo mund të rikuperohet akoma – banka mund të ketë më shumë kapital sesa e kuptojmë ne, ose mund të marrë një paketë shpëtimi nga një investitor – por shumë nga klientët e saj më të shquar të kriptove tashmë janë larguar dhe banka mbylli produktin e saj më tërheqës, Rrjeti i Shkëmbimit Silvergate, të Premten e kaluar.

Silvergate duket se ka shitur obligacione me vlerë miliarda dollarë në një humbje tregu për të vazhduar me tërheqjet, gjë që nga ana tjetër nënkuptonte se nuk plotësonte më disa kërkesa rregullatore që tregonin se ishte shumë mirë.

Matt Levine i Bloomberg e shpjegon atë shumë më qartë në një buletin nga java e kaluar. Elizabeth Lopatto në The Verge shpjegon se çfarë ndodhi dhe disa nga ndikimet tek bizneset.

Imazh

Rezultati kryesor është se firmat e kriptove do të duhet të kërkojnë banka të tjera. Disa kompani do ta kenë më të lehtë se të tjerat. Titanët e vendosur të kësaj industrie, mendoj, nuk do të kenë shumë vështirësi. Nëse jeni një kompani me një histori operimi pa probleme të mëdha, ndoshta do të jeni në gjendje të bindni një bankë se ajo që ndodhi me Silvergate nuk ishte faji juaj (dhe në një farë kuptimi, nuk ishte).

Nëse jeni duke filluar një ndërmarrje, mund të jetë më e vështirë. Fillesat në këtë industri tradicionalisht kanë pasur vështirësi në marrjen e shërbimeve bankare dhe kjo nuk do të bëhet më e lehtë nga rregullatorët e bankave federale duke paralajmëruar institucionet financiare nën përgjegjësinë e tyre se duhet të jenë të kujdesshëm, ose ndoshta kanë nevojë për leje, kur kanë të bëjnë me kripto.

Të hënën, Sekretarja e shtypit e Shtëpisë së Bardhë Karine Jean-Pierre tha se administrata e Biden po monitoronte situatën, dhe se presidenti i SHBA Joe Biden do të vazhdojë t'i bëjë thirrje Kongresit të bëjë diçka. Kjo nuk ka të ngjarë të qetësojë as bankat, në masën që ata mund të duan të presin që Kongresi të veprojë.

Shërbimet bankare si depozitat mënjanë, kompanitë mund të kenë gjithashtu probleme me aksesin në shërbimet e pagesave, të paktën në afat të shkurtër. Rrethi, për shembull, tashmë e ka prerë Mbështetje ACH, të paktën përkohësisht.

Një zëdhënës tregoi Silvergate. “Mes shqetësimeve në rritje për Silvergate Bank, Circle ka përshpejtuar planet për të zhvlerësuar disa shërbime dhe kalimin e të tjerave në partnerë bankar shtesë, duke përfunduar një proces që filloi vitin e kaluar për të reduktuar rrezikun për klientët tanë, biznesin tonë dhe USDC. Ne jemi duke komunikuar me klientët dhe kemi ndërmarrë hapa për të siguruar akses në fondet e klientëve përmes kanaleve alternative të pagesës dhe riblerjes, "tha zëdhënësi në një deklaratë.

E gjithë kjo do të bëhet një sfond për përgjigjen rregullatore. Rregullatorët e bankave kanë dalë tashmë nga rruga e tyre për të paralajmëruar rreth kriptove. Por përtej kësaj ne kemi dëgjuar tashmë nga zyrtarë të tillë si ushtruesi i detyrës së kontrollit të monedhës Michael Hsu, i cili paralajmëroi muaj më parë se mund të ketë "rreziku i ngjitjes.” Vetëm këtë javë Hsu mbajti një fjalim tjetër, ku ai tha se kolapsi i FTX i vitit të kaluar i kujtoi atij një dështim të madh bankar, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).

Deri më sot, pavarësisht rënies së FTX dhe dhjetëra deklarimeve të falimentimit vitin e kaluar, nuk ka pasur një rrezik të madh të infektimit nga kripto në sektorin financiar tradicional. Kjo më në fund mund të ndryshojë.

Për të qenë të qartë, Silvergate nuk dështoi vetëm sepse banka kriptoi. Por nëse kompanitë e kriptove që nxitonin për të tërhequr fondet e tyre – duke krijuar një rrezik bankar – çoi në nevojën e Silvergate për të shitur obligacionet e saj, gjë që nga ana e saj çoi në nënkapitalizimin e saj, gjë që tani ka bërë që banka të jetë afër pranimit, atëherë kjo ishte një tjetër viktimë e dështimeve masive të vitit të kaluar dhe dëshmi e atij rreziku ngjitës.

Rregullatorët ka të ngjarë të vazhdojnë të paralajmërojnë se kripto është e mbushur me rrezik dhe kanë një shembull të përsosur për të treguar.

Mbetet për t'u parë nëse Silvergate vërtet dështon apo gjen një rrugë për mbijetesë. Mbetet gjithashtu për t'u parë se kush do të marrë klientët e saj të mëparshëm - Signature Bank, banka e radhës më miqësore për kripto, apo një tjetër prej institucioneve të panumërta atje apo edhe një kompani kripto-vendase që ka drejtuar me sukses dorezën e Federatës Federale. Procesi i aplikimit të Bordit të Rezervës.

Leximi më tej:

A ishte Silvergate në kohën e huazuar pasi rregullatorët i mbështetën bankat larg kriptos?

Ngritja dhe rënia e biznesit të kriptove të Silvergate

Grayscale Investments do të ketë më në fund shansin e saj për të argumentuar se Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbime të SHBA-së nuk ka zgjidhje tjetër veçse ta lejojë atë të konvertojë produktin e saj Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) në një fond të tregtuar në shkëmbim (ETF).

Për të përmbledhur: Në qershor SEC hodhi poshtë ofertën e Grayscale për të kthyer GBTC në një ETF, duke përmendur refrene të zakonshme për mungesën e një marrëveshjeje të fuqishme të ndarjes së mbikëqyrjes me një bursë kombëtare të letrave me vlerë, potencialin për manipulim të tregut dhe TKTK. Orë më vonë, Grayscale apeloi vendimin, duke paraqitur padi në Gjykatën e Apelit të Qarkut DC në Uashington, DC

Zbulimi: Grayscale është një degë e Digital Currency Group, kompania mëmë e CoinDesk.

Grayscale mori mbështetje në formën e pesë raporteve të ndryshme amicus (miku i gjykatës), të nënshkruara nga The Blockchain Association, Chamber of Digital Commerce, Coin Center dhe Chamber of Progress; Coinbase; Dhoma e Tregtisë; NYSE Arca; dhe një grup individësh.

Argumenti kryesor i Grayscale duket mjaft i drejtpërdrejtë: po argumenton vendimin e SEC për të mos miratuar konvertimin e saj GBTC - ose në të vërtetë, çdo produkt spot të tregtuar nga shkëmbimi i bitcoin - pavarësisht aprovimeve të tij të kaluara të ETF-ve të së ardhmes bitcoin është "arbitrare në thelbin e saj".

“Premisa e saj qendrore – që marrëveshja e shkëmbimit të mbikqyrjes me CME ofron mbrojtje të duhur kundër mashtrimit dhe manipulimit në tregun e të ardhmes së bitcoin, por jo në tregun e bitcoin spot – është e palogjikshme. Çdo mashtrim ose manipulim në tregun spot do të ndikojë domosdoshmërisht në çmimin e të ardhmes së bitcoin, duke ndikuar kështu në vlerën neto të aseteve të një [produkti të tregtuar në shkëmbim] që mban bitcoin spot ose të ardhmes bitcoin, si dhe çmimin që investitorët paguajnë për aksionet e një ETP të tillë . Ose mbikëqyrja e CME mund të zbulojë mashtrime në treg që prek si të ardhmes ashtu edhe ETP-të e çastit, ose që mbikëqyrja nuk mund ta bëjë këtë për asnjërin lloj ETP, "tha kompania në përmbledhjen e saj.

Kompania gjithashtu argumentoi se SEC ishte jokonsistente në lidhje me mënyrën se si iu afrua tregjeve të së ardhmes.

Lexo më shumë: Zbritja GBTC ngushtohet në 42% përpara seancës ETF të Grayscale të martën

Nga ana e saj, SEC argumentoi se ETF-të e bazuara në të ardhmen dhe ETF-të spot "janë produkte thelbësisht të ndryshme", me marrëveshje të ndryshme për ndarjen e mbikëqyrjes dhe mekanizma mbikëqyrës.

Me pak fjalë, SEC u përpoq të bënte një dallim të qartë midis të ardhmes së bitcoin dhe tregjeve të bitcoin spot, duke thënë se produktet e së ardhmes që ajo rregullon mbajnë aktive bazë që ose tregtohen vetëm në CME - domethënë, të ardhme të bitcoin të shlyera me para në dorë - ose para dhe ekuivalente të parave. ETF e propozuar nga Grayscale do të bazohej në bitcoin aktual, i cili mund të tregtojë në çdo shkëmbim kripto, përfshirë ato jashtë shtetit.

Në mënyrë të ngjashme, për produktet e së ardhmes, CME ka marrëveshje për ndarjen e mbikëqyrjes me NYSE Arca dhe Nasdaq, tha SEC, duke vënë në dukje edhe një herë se CME është vendi ku tregtohen kontratat aktuale të së ardhmes së bitcoin.

“Për shkak të masave gjithëpërfshirëse të mbikëqyrjes së CME-së dhe marrëdhënies një-për-një ndërmjet tregut të rregulluar (CME) dhe aktiveve bazë (të ardhmen e bitcoin të tregtueshëm me CME), Komisioni arriti në përfundimin se mbikëqyrja e CME-së 'mund të mbështetet në mënyrë të arsyeshme' për të kapur efekti i përpjekjeve 'për të manipuluar ETP të së ardhmes së propozuar duke manipuluar çmimin e kontratave të së ardhmes bitcoin CME, pavarësisht nëse kjo përpjekje është bërë duke tregtuar drejtpërdrejt në tregun e të ardhmes së bitcoin CME ose në mënyrë indirekte duke tregtuar jashtë tregut të së ardhmes së bitcoin CME', Thuhet në dosjen e KSHZ-së.

Gjyqtarët dukeshin kryesisht skeptikë ndaj argumenteve të KSHZ-së.

E hënë

E martë

  • Ora 14:30 UTC (9:30 e mëngjesit ET): Grayscale kalon ditën e tij në gjykatë në përpjekjen e saj për të bindur një panel gjyqtarësh se Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim ka shkelur Aktin e Procedurave Administrative duke refuzuar ofertën e tij për të konvertuar Grayscale Bitcoin Trust në një bitcoin fond i tregtueshëm në këmbim.

  • Ora 15:00 UTC (10:00 e mëngjesit ET): Kryetari i Bordit të Rezervës Federale, Jerome Powell do të dëshmojë përpara Komitetit Bankar të Senatit.

  • 19:00 UTC (2:00 pasdite ET): Dita e katërt e seancës dëgjimore të Voyager.

  • 19:30 UTC (2:30 pasdite ET): Nënkomiteti i Komitetit të Senatit për Mjedisin dhe Punët Publike për ajrin e pastër, klimën dhe sigurinë bërthamore do të mbajë një seancë dëgjimore mbi ndikimin mjedisor të minierave të kriptove.

E mërkurë

  • Ora 14:30 UTC (9:30 e mëngjesit ET): Komiteti Këshillues i Rrezikut të Tregjeve i Komisionit të Tregtisë së të Ardhmes së Mallrave do të mblidhet dhe kripto është një nga temat që do të trajtohen.

  • Ora 15:00 UTC (10:00 e mëngjesit ET): Do të ketë një seancë falimentimi omnibus të rrjetit Celsius.

  • Ora 15:00 UTC (10:00 e mëngjesit ET): Kryetari i Bordit të Rezervës Federale, Jerome Powell do të dëshmojë përpara Komitetit të Shërbimeve Financiare të Dhomës së Përfaqësuesve.

  • 18:00 UTC (1:00 ET): Do të ketë një seancë falimentimi të FTX omnibus.

E enjte

  • 15:00 UTC (10:00 e mëngjesit ET): Zëvendëskryetari i Rezervës Federale Michael Barr do të flasë për kripto në Institutin Peterson në Uashington, DC

  • Ora 19:00 UTC (2:00 pasdite ET): Nënkomiteti i Komitetit të Shërbimeve Financiare të Dhomës së Përfaqësuesve për asetet dixhitale, teknologjinë financiare dhe përfshirjen do të mbajë një seancë dëgjimore kripto me titull “Rastësi apo e koordinuar? Sulmi i administratës ndaj ekosistemit të aseteve dixhitale.”

E premte

  • 13:30 UTC (8:30 paradite ET): Raporti më i fundit i vendeve të punës në SHBA do të publikohet.

  • 19:00 UTC (2:30 pasdite ET): Do të ketë një konferencë telefonike për falimentimin e Emergent Fidelity.

  • (Wall Street Journal): Gazeta raportoi se emetuesi i stablecoin Tether dhe mbështetësit e tij "u kthyen te ndërmjetësit në hije, dokumentet e falsifikuara dhe kompanitë guaskë për të marrë" akses në sistemin bankar global në vitin 2018. Tether e quajti raportimin "tërësisht të pasaktë dhe mashtrues", megjithëse nuk trajtoi ndonjë specifikë në raport.

  • (Wall Street Journal): Gazeta gjithashtu raportoi se shkëmbimi i kriptove Binance ishte shumë më i lidhur ngushtë me të Binance.SHBA se çdo entitet ka lejuar, duke cituar tekste dhe dokumente të marra nga organizata e lajmeve. Themeluesi i Binance Changpeng Zhao cekura një të kaluar cicëroj që thoshte "injoroni FUD, lajme të rreme, sulme, etj." por nuk adresoi ndonjë specifikë në raport.

  • (Regjistri): Regjistri pyet se çfarë lloj rreziqesh paraqet për shoqërinë e ashtuquajtura inteligjencë artificiale – mendoni ChatGPT, etj., si p.sh. nëse përdoret qëllimisht për dezinformim ose dezinformim.

  • (Prag): Duke folur për AI, javë pas përpjekjes së tij katastrofike për të përdorur AI për të shkruar artikuj lajmesh, CNET po pushon stafin.

  • (Prag): Twitter ka një politikë të re "Fjalimi i dhunshëm".

Nëse keni mendime ose pyetje se çfarë duhet të diskutoj javën tjetër ose ndonjë reagim tjetër që dëshironi të ndani, mos ngurroni të më dërgoni me email në [email mbrojtur] ose më gjeni në Twitter @nikhileshde.

Ju gjithashtu mund t'i bashkoheni bisedës në grup në Telegram.

Shihemi javën tjetër!

Burimi: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html