Perandoria e kriptove e Silbert-it dikur - 10 miliardë dollarë po shfaq të çara

(Bloomberg) – Tërheqjet e pezulluara në brokerimin e kriptomonedhave Genesis mes zgjerimit të krizës së tregut të kriptove kanë hedhur një qendër të padëshiruar te Barry Silbert, njeriu në krye të perandorisë së Grupit të Monedhave Dixhitale.

Më i lexuari nga Bloomberg

Silbert, i cili rrallë bën intervista për shtyp ose flet në një mori konferencash të industrisë, themeloi konglomeratin e kriptove DCG me bazë në Stamford, Connecticut në 2015, sipas profilit LinkedIn të 46-vjeçarit. Vitin e kaluar, vlerësimi i DCG arriti në 10 miliardë dollarë, pasi ajo shiti 700 milionë dollarë aksione në një shitje private të udhëhequr nga SoftBank Group Corp. DCG kishte 66 punonjës në fillim të nëntorit dhe mban më shumë se 200 kompani në portofolin e saj.

Shtrirja e DCG është e gjerë: përveç huadhënësit të luftuar Genesis, ajo kontrollon gjithashtu menaxherin e aseteve dixhitale Grayscale Investments, i cili ofron fondin më të madh të kriptove në botë. DCG është gjithashtu prindi i ofruesit të shërbimit të kripto-minierave Foundry Digital, publikimit të lajmeve Coindesk dhe shkëmbimit Luno, ndër të tjera. DCG refuzoi një kërkesë për një intervistë me Silbert.

Brenda hapësirës së kriptove, fuqia e DCG është e njohur. Portofoli i firmës private ka përfshirë me kalimin e viteve gjithçka, nga shkëmbimet si Coinbase tek prodhuesi i pajisjeve Ledger deri tek banka Silvergate e fokusuar në kripto.

"Ata janë një punë mjaft e madhe në kripto," tha Wilfred Daye, shefi ekzekutiv i Securitize Capital, një firmë e menaxhimit të aseteve dixhitale. "Gjurmët e tyre janë kudo."

Me shlyerjet e ndërprera të Genesis, shëndeti i DCG vihet në pikëpyetje, një spirale që pason shpërthimin tronditës të shkëmbimit të kriptove me bazë në Bahamas FTX dhe ish-shefit ekzekutiv të saj, Sam Bankman-Fried. Genesis ishte xhevahiri i kurorës së mbretërisë së Silbert, duke u vendosur si një nga ndërmjetësit më të mëdhenj dhe më të njohur, duke lejuar fondet dhe krijuesit e tregut të marrin hua dollarë ose monedha dixhitale për të përforcuar tregtinë e tyre.

Historia vazhdon

"Ka shumë mësime për të mësuar këtu," tha Campbell Harvey, një profesor finance në Universitetin Duke. “Në të ardhmen, niveli i kujdesit të duhur ka të ngjarë të rritet. Nuk është më e pranueshme që të ketë ekspozim të konsiderueshëm ndaj subjekteve opake në det të hapur – pavarësisht se sa të njohur janë themeluesit e tyre.”

Silbert bleu për herë të parë Bitcoin në vitin 2012, kur industria ishte në fillimet e saj. Ndër punonjësit më të hershëm të firmës ishin Michael Moro, i cili u largua nga roli i CEO në Genesis në gusht, si dhe Ryan Selkis, bashkëthemelues i studiuesit Messari dhe Meltem Demirors, shefi i strategjisë së firmës rivale të investimeve të aseteve dixhitale CoinShares.

Grayscale ka qenë relativisht e padëmtuar nga trazirat e fundit - firma ishte e shpejtë të thoshte të mërkurën se produktet e saj po funksionojnë si normale. Madje akoma, menaxheri i aseteve po merret me grupin e vet të çështjeve. Grayscale Bitcoin Trust prej 10.7 miliardë dollarësh (ticker GBTC) po tregtohet me një zbritje rekord ndaj Bitcoin që zotëron, duke qenë se struktura e besimit nuk e lejon atë të riblejë aksionet. Grayscale paditi Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim të SHBA-së në qershor pasi rregullatori refuzoi aplikimin e firmës për të kthyer GBTC në një fond të tregtuar në bursë.

Por edhe me zbritjen rekord, GBTC shihet si një lopë parash për Grayscale - dhe në vazhdimësi, për DCG. Trusti u ngarkon aksionarëve një tarifë vjetore prej 2%. Kjo do të thotë se edhe pse GBTC ka humbur miliarda dollarë në vlerë që kur aktivet totale arritën kulmin në më shumë se 40 miliardë dollarë nëntorin e kaluar, Grayscale do të mblidhte akoma më shumë se 200 milion dollarë tarifa nga besimi në vit në nivelet aktuale të aseteve, sipas llogaritjeve nga Bloomberg. .

Lëvizja e Genesis të mërkurën ndikon vetëm në biznesin e saj të huadhënies, sipas shefit të përkohshëm ekzekutiv Derar Islim, i cili tha se bizneset e tregtisë dhe kujdestarisë së spotit dhe derivateve të kompanisë "mbeten plotësisht funksionale". Megjithatë, vendimi për të ndaluar tërheqjet vjen pas një shtrirjeje të dhimbshme për ndërmjetësimin.

Çarjet filluan të shfaqen pasi Genesis u kap në falimentimin e fondit mbrojtës Three Arrows Capital. Genesis ishte kreditori më i madh i rënë në kurth në atë kolaps pasi fondi dështoi të përmbushë kërkesat e marzhit. DCG mori disa detyrime dhe paraqiti një kërkesë prej 1.2 miliardë dollarësh kundër Three Arrows, e cila është në likuidim. Genesis tha në tetor - përpara shpërthimit të FTX - se kreditimi ra 80% në tremujorin e tretë.

“Genesis Global Capital, biznesi i huadhënies së Genesis, mori vendimin e vështirë për të pezulluar përkohësisht shlyerjet dhe dhënien e kredive të reja. Ky vendim u mor në përgjigje të dislokimit ekstrem të tregut dhe humbjes së besimit të industrisë të shkaktuar nga shpërthimi i FTX”, tha zëdhënësja e kompanisë Amanda Cowie. “Kjo ndikon në biznesin e huadhënies në Genesis dhe nuk ndikon në tregtimin ose bizneset e kujdestarisë së Genesis. E rëndësishmja, ajo nuk ka asnjë ndikim në operacionet e biznesit të DCG dhe filialeve tona të tjera në pronësi të plotë.”

Mes trazirave të fundit të prodhimit, DCG ka riorganizuar C-suite e saj. Mark Murphy u promovua në president nga shefi operativ si pjesë e një ristrukturimi që pa rreth 10 punonjës të largohen nga kompania. Ndërkohë, një pjesë e vogël e personelit të zyrës së tregtisë së Genesis janë larguar gjithashtu, siç janë larguar edhe shefi i njohurive të tregut dhe shefi i rrezikut.

Silbert themeloi DCG pasi shiti SecondMarket, një treg me asete private që u ble nga Nasdaq në 2015. Vitin e kaluar ai i tha Wall Street Journal se e sheh Standard Oil si një frymëzim për firmën e tij të aseteve dixhitale. Para SecondMarket, Silbert ka punuar gjithashtu në Houlihan Lokey, pasi u diplomua në Universitetin Emory, tregon profili i tij në LinkedIn.

– Me ndihmën e Muyao Shen, Olga Kharif dhe Anna Irrera.

(Përditësime me kontekstin mbi punonjësit e hershëm dhe përzierjet e personelit në paragrafët 8 dhe 14.)

Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP