Siguria në kripto vjen nga likuiditeti ose mësimet që kemi mësuar pas FTX

Falimentimi i FTX e ka çuar hapësirën e kriptove në një spirale në rënie dhe hapësira e kriptove është ende e zhurmshme për të marrë të gjitha detajet që çuan në këtë situatë. Raporte të shumta janë shfaqur dhe seancat dëgjimore të falimentimit sjellin informacione të reja çdo ditë. Duke marrë parasysh shtrirjen e përfshirjes së FTX në hapësirën globale të kriptove, tani është koha për të parë me kujdes atë që ndodhi dhe për të nxjerrë disa mësime të vlefshme.

Një gjë është shumë e qartë që në fillim - ajo që e rrëzoi gjigantin e shkëmbimeve ishte mbivendosje në token me likuiditet të ulët, kryesisht kriptomonedhën e vet FTT. Ndërsa FTX posaçërisht mund të shpëtonte nga pajisja me tonelata FTT në bilancet e saj, kompania motër Alameda Research nuk mund të dilte aq lehtë nga grepi.

Nga njëra anë, ishte jashtëzakonisht e dyshimtë që të dy kompanitë kishin lidhje kaq të ngushta, gjë që shpesh vihej në pikëpyetje në media dhe në të gjithë hardhinë e përgjithshme kripto. Ne tjetren, Rezultati i cilësisë së aseteve të Alameda ishte në rënie, siç pretendohet nga një raport i kujdesit të duhur të kredisë Orthogonal i përpiluar që nga fillimi i vitit 2022.

Dhe doli që ishte pikërisht kështu – Alameda ishte mbiekspozuar ndaj FTT dhe kur u shkaktua një shitje më 5 nëntor, si kompania tregtare ashtu edhe FTX ndjenë nxehtësinë.

Efekti i valëzimit

Alameda dhe FTX bënë gabimin fatal duke i dhënë shumë besim dhe vlerë simbolit vendas të shkëmbimit, FTT. Në një kthesë kritike të ngjarjeve, ky mbiekspozim çoi në rrëzimin e të dy kompanive dhe një mori biznesesh të tjera që kishin aktive të mbyllura në FTX. Efekti i valëzimit është i fortë në kripto, veçanërisht kur rrëzohet një gjigant tregu si FTX.

Merrni BlockFi, për shembull. Ky është një nga huadhënësit më të mëdhenj të kriptove në hapësirë, i cili tani ka paraqitur edhe falimentimin pasi i ka dhënë hua FTX 400 milionë dollarë në qershor të këtij viti. FTX dikur shpëtoi BlockFi, por kjo doli gjithashtu të ishte arsyeja e rënies së huadhënësit.

Një tjetër emër i madh në hapësirën që përballet me vështirësi të konsiderueshme pas rrëzimit është platforma institucionale e tregtimit Genesis Trading. Ofruesi i shërbimeve financiare ka mbi 170 milionë dollarë asete të mbërthyera në FTX, duke i bërë operacionet praktikisht të pamundura.

Fatkeqësisht, problemet e likuiditetit të një kompanie çuan në një krizë shumë më të madhe në të gjithë hapësirën. Dhe ne nuk po përmendim as mijëra investitorë me pakicë që u prekën nga rrëzimi i FTX.

Si të shmangni një skenar të ardhshëm FTX?

Ekziston një ekuilibër i ngushtë midis mbajtjes së një oferte të larmishme shkëmbimi dhe mbajtjes së një bilanc solid. Por kur bëhet fjalë për ruajtjen e aseteve të kompanisë, është thelbësore t'i përmbahemi argumenteve me likuiditet të lartë.

FTX vendos shumë për FTT-në e tij origjinale, por kjo është e kuptueshme. Ajo që e përkeqësoi situatën ishte se bursa kishte në rezervat e saj shumë shenja të tjera jolikuide ose me likuiditet të ulët. Dhe kur erdhi koha për të mbuluar çmimin në rënie të FTT, FTX nuk mundi të shkarkonte zotërimet e saj me likuiditet të ulët. Pra, mësimi kryesor për shkëmbimet pas rrëzimit të FTX është të financoni likuiditetin.

Dhe kur bëhet fjalë për tregtarët, kërkimi është i domosdoshëm. Nëse jeni një tregtar aktiv ose thjesht dëshironi të investoni herë pas here, është e rëndësishme për DYOR. Gjeni një bursë që është e hapur dhe transparente për bilancin e saj dhe ka zotërime në aktive kryesisht me likuiditet të lartë. Kur bëhet fjalë për shërbime të tjera financiare kripto, zbatohet i njëjti rregull. Bëni kërkimin tuaj dhe kuptoni se si kompanitë e kriptove menaxhojnë fondet e tyre, për shembull. Ofruesit e besueshëm të shërbimeve financiare do të përpiqen t'ua ofrojnë atë informacion klientëve të tyre.

Një shembull pozitiv

Një platformë që ka vënë një fokus të rëndësishëm në ruajtjen e një fluksi të qëndrueshëm të aktiveve me likuiditet të lartë është HEXN.io. Platforma e huadhënies së kriptove siguron që kriptoma me aktivitet të lartë tregtar si BTC dhe ETH është një pjesë kryesore e portofolit të saj. Për më tepër, platforma monitoron në mënyrë aktive likuiditetin e aktiveve në bilancin e saj dhe atë të palëve të përfshira në shërbimet e saj. Kjo nuk pengon ofertën e HEXN për klientët, por siguron që platforma dhe kapitali i investitorëve të mbrohen sa më shumë që të jetë e mundur nga një skenar FTX në të ardhmen.

Planet e ardhshme të HEXN fokusohen në prezantimin e një vale produktesh të reja, duke përfshirë një funksion shkëmbimi inteligjent, i cili gjithashtu do të udhëhiqet nga të njëjtat parime. Banka mbi likuiditetin dhe garantimi i sigurisë së aseteve të klientëve do të luajë një rol kyç në zhvillimin e ardhshëm të platformës.

E rëndësishmja, HEXN gjithashtu kryen një studim të ngushtë të kujdesit të duhur për partnerët e tij të mundshëm, duke shmangur kompanitë që janë të mbiekspozuara ndaj aktiveve me likuiditet të ulët. Për të ndërtuar më tej besimin me përdoruesit e saj, platforma e huadhënies së kriptove kryen publikime të rregullta informacioni në lidhje me bilancet dhe pozicionet e saj aktuale, duke e bërë të lehtë për investitorët të gjurmojnë se cilat asete janë pjesë e bilancit të HEXN.

Sigurisht, hapësira e kriptove është e gjerë dhe ka shumë ofrues shërbimesh që u përmbahen këtyre parimeve. Fatkeqësisht, FTX nuk ishte një prej tyre. Megjithatë, ka një mësim të vlefshëm për t'u mësuar. Shpresojmë që tregtarët dhe bizneset do të marrin parasysh ngjarjet që ndodhën në dy javët e fundit për të mirën e gjithë industrisë së kriptove – likuiditeti është mbret në kripto dhe nuk ka shpëtim nga ekspozimi i tepërt.