Çështjet Alameda të SBF filluan shumë përpara rrëzimit të Crypto

Reputacioni i kompanisë tregtare të Sam Bankman-Fried, Alameda Research LLC, shërbeu si themeli për shkëmbimin e kriptomonedhave FTX.

Alameda solli truket e Wall Street në botën e cryptocurrency, dhe vëzhguesit besuan se po shkonte mirë. Por dihej pak për tregtitë e kompanisë, të cilat përfshinin një bast të suksesshëm të hershëm me bitcoin në Japoni, jashtë kompanisë. Alameda nuk zbuloi performancën e saj dhe nuk kishte investitorë të jashtëm.

Përpara se të akuzohej për mashtrim dhe vepra të tjera nga prokurorët federalë në dhjetor dhe më pas të mbahej në paraburgim, z. Bankman-Fried pohoi në intervista se Alameda kishte pasur sukses derisa një kolaps i çmimeve të kriptomonedhave në nëntor e prishi atë. Ai pohoi se në kohën kur e kuptoi se çfarë kishte shkuar keq, ishte tepër vonë sepse ai nuk ishte më në krye të Alamedës në atë moment.

Megjithatë, një ekzaminim më i afërt i Alameda zbulon se ajo kurrë nuk ka qenë shumë e suksesshme në investim dhe z. Bankman-Fried mbeti shumë i përfshirë në të edhe pasi u largua si CEO në tetor 2021, sipas ish-punëtorëve, të dhënave të biznesit, investitorëve. dhe autoritetet federale.

Kompania bëri baste të rëndësishme, duke fituar disa dhe duke humbur shumë. Dhe zoti Bankman-Fried bëri përpjekje të përsëritura për të marrë hua para dhe kriptovaluta për të mbështetur ato baste, ndërkohë që u bën premtime huadhënësve për norma interesi dyshifrore.

Për të filluar një kompani kredie për kripto në vitin 2020, Citigroup Inc. po kërkonte marrëveshje me Alameda dhe kompani të tjera. Austin Campbell, i cili në atë kohë ishte bashkëdrejtuesi i tregtimit të normave të aseteve dixhitale të bankës, pretendoi se humbi besimin në kompani pasi mori përgjigje evazive ndaj pyetjeve të tij.

Mungesa e plotë e një kornize të menaxhimit të rrezikut që ata mund ta përshkruanin në çfarëdo mënyre kuptimplote, shtoi ai, ishte ajo që vuri re së pari dhe ajo që i dha atij dëshirën.

Alameda ka vënë bast miliarda dollarë në zgjerimin e cryptocurrency tregu ndërsa rritej, paratë që autoritetet federale pretenduan kohët e fundit se ishin vjedhur nga klientët FTX. Ai vendosi para në firma të ndryshme të fokusuara në monedha të panjohura. Bëri blerje të pasurive të paluajtshme dhe donacione politike.

Gjithçka u shkatërrua në vitin 2022. Të dy bizneset paraqitën kërkesën për falimentim në nëntor, duke u borxh klientëve të tyre miliarda dollarë dhe duke gërryer besimin në sektorin e kriptove në tërësi.

Tregti e keqe

Sipas z. Bankman-Fried, Alameda ishte në gjendje të mbulonte humbje të konsiderueshme me para të gatshme për FTX për shkak të mbajtjes së dobët të të dhënave dhe një problemi me një llogari bankare. Ai do të deklarohet i pafajshëm për akuzat për mashtrim në një seancë dëgjimore më 3 janar.

Megjithatë, CEO i Alameda në kohën e rënies së saj, Caroline Ellison, dhe bashkë-themelues Gary Wang kanë pranoi fajësinë për akuzat për mashtrim dhe po punojnë me forcat e rendit. Sipas avokatit të zotit Wang, klienti i tij ka pranuar përgjegjësinë për veprat e tij. Zonja Ellison ka shprehur keqardhjen për pjesën e saj në fatkeqësi.

Për të drejtuar donacionet për kauzat ku ato do të kenë ndikimin më të madh, një koncept i njohur si altruizëm efektiv, z. Bankman-Fried u tha njerëzve se një nga arsyet që ai themeloi kompaninë ishte që ai të mund të jepte një pjesë të të ardhurave të saj . Huazimi i tij i parave nga njerëz të pasur të përfshirë në atë zonë ishte një nga mënyrat që ai merrte financimin për tregti. Ai u kthye me shumë kriptovaluta, duke përfshirë një hua nga bashkëthemeluesi i Skype, Jaan Tallinn për rreth 100 milionë dollarë eter.

Transaksioni i parë i rëndësishëm i bërë nga Alameda përfshinte një arbitrazh në Japoni, ku Bitcoin ishte më e shtrenjtë. Ata që mund të negociojnë me sukses nuancat e tregut lokal të kriptove mund të fitojnë para duke blerë monedhën dixhitale jashtë shtetit dhe duke e rishitur atë te klientët japonezë me një çmim më të lartë.

Mundësia e tregtisë u zhduk shpejt. Përpara se diferenca e çmimit të mbyllej në fillim të 2018-ës, Alameda realizoi mes 10 dhe 30 milionë dollarë fitime, sipas personave të njohur me tregun. Megjithatë, kostoja e kapitalit të përdorur për financimin e transaksionit uli fitimin.

Njerëz të njohur me tregtinë thanë se algoritmi i tregtimit të Alameda, i cili u krijua për të ekzekutuar shpejt një numër të madh tregtimesh të automatizuara, po pësonte humbje për shkak të parashikimeve të gabuara të çmimeve.

Huaja e tij u tërhoq nga z. Tallinn. Sipas këtyre burimeve, deri në pranverën e vitit 2018, asetet e Alamedës ishin ulur me më shumë se dy të tretat, në rreth 30 milionë dollarë, pjesërisht për shkak të një humbjeje të konsiderueshme në XRP, shenjat e rrjetit të pagesave Ripple.

Që zoti Bankman-Fried të mbante biznesin, ai kërkoi shuma në rritje. Sipas njohësve të fushave, ai bëri kthime vjetore deri në 20% për huadhënësit e parave të gatshme ose të kriptomonedhave që në vitin 2018.

Sipas një dokumenti, kur një huadhënës potencial pyeti për financat e Alameda-s, avokati i z. Bankman-Fried u përgjigj se kompania shpesh trajtonte sasi të konsiderueshme bitcoin, por nuk dha ndonjë detaj specifik financiar.

Në një letër në kokën e letrës së kompanisë së tij ligjore, Fenwick & West LLP, Daniel Friedberg deklaroi,

Ne e njohim pronarin e Alameda dhe e konsiderojmë atë me reputacionin më të mirë në industri.

Më vonë, ai pranoi një pozicion si zyrtari kryesor rregullator në FTX. Kërkesave për përgjigje nga z. Friedberg dhe ish ekipi i tij ligjor nuk iu përgjigjën.

Gjatë të parës Binance Java e Blockchain në Singapore në janar 2019 morën pjesë 1,500 persona. Takimi, i përshkruar si një diskutim për të ardhmen e biznesit në zhvillim të aseteve dixhitale, u sponsorizua nga Alameda për një tarifë prej 150,000 dollarë. Sipas të tjerëve atje, z. Bankman-Fried përdori forumin për të kërkuar huadhënës të rinj.

Sipas personave të njohur me financat, huadhënësit e mundshëm morën një fletëpalosje ku thuhej se kompania kishte 55 milionë dollarë aktive nën menaxhim. Pjesa më e madhe e saj ishte para e huazuar për të financuar tregtinë e saj.

Z. Bankman-Fried filloi zhvendosjen e kompanisë nga Kalifornia në Hong Kong në shkurt 2019. Një grup prej rreth 20 punëtorësh kushtoi shumë kohë. Tregjet e kriptove ishin 24/7.

Z. Bankman-Fried themeloi shkëmbimin e tij pasi mësoi për dështimin e disa të tjerëve që investitorët përdorën për të blerë dhe shitur kriptovaluta. Ai u shpjegoi disa njerëzve se plani ishte krijimi i një biznesi që do t'u shërbente investitorëve institucionalë që kërkonin një mjedis të sigurt për të kryer biznes.

Z. Bankman-Fried dukej se ishte i bindur se mund të zgjidhte problemet që kishin prishur tregtitë e mëparshme. Ai kishte gjithashtu përfitimin e Alameda, një nga tregtarët më të mëdhenj të kriptomonedhave në atë kohë, duke sjellë tregtitë e saj në bursë. FTX u lançua në Prill 2019.

Alameda shërbeu si motori i rritjes së FTX falë z. Bankman-Fried. Kompania tregtare ishte prodhuesi kryesor i tregut për bursë, që do të thoshte se ishte vazhdimisht e hapur për të blerë dhe shitur porosi nga tregtarët e tjerë. Sipas burimeve të njohura me taktikat e saj, Alameda herë pas here merrte anën e humbur të një tregtie për të tërhequr klientët në bursë.

Sipas të fundit paditë e ngritura nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Komisioni i Tregtisë së të Ardhmeve të Mallrave, rregullatorët kryesorë të tregut në vend, z. Bankman-Fried krijoi një skemë që Alameda të merrte para hua nga bursa.

Pavarësisht se sa kolateral postoi me shkëmbimin, ai udhëzoi Z. Wang, bashkëthemeluesin e tij, të ndërtonte programe që do ta lejonin Alameda të mbante një bilanc negativ në FTX, pretendoi SEC. SEC tha se z. Bankman-Fried siguroi gjithashtu që kolaterali FTX i Alameda nuk do të likuidohej menjëherë nëse vlera e tij binte nën një prag specifik.

Si rezultat, Alameda mori një linjë krediti nga FTX. Tavani de fakto i huamarrjes duhet të rritet në dhjetëra miliarda dollarë, sipas z. Bankman-Fried, pretendoi SEC.
Z. Bankman-Fried pohoi se FTX po ndiqte ligjin në çdo kohë në publik.

SEC dhe CFTC pretendojnë se mbajtja e të dhënave të Alameda ka qenë vazhdimisht jokonsistente. Pas premierës së FTX, nuk ka ndryshuar shumë në këtë drejtim. Në një ankesë të dorëzuar në dhjetor, KSHZ-ja tha se asetet dhe borxhet “zakonisht shiheshin si të këmbyeshme”.

Z. Bankman-Fried ka bërë një përpjekje për t'u shkëputur nga Alameda që nga fundi i FTX. Ai deklaroi për WSJ në dhjetor se

FTX ishte një punë me kohë të plotë. Edhe sikur të doja, nuk më kishte mbetur fuqia njohëse për të kuptuar gjithçka që ndodhte në Alameda.

Sipas rregullatorëve federalë, ai ishte shumë i përfshirë me FTX dhe Alameda. Ish-punonjësit pretendojnë se njerëzit që kanë punuar në Alameda kanë punuar edhe në FTX. SEC dhe CFTC të dy pretendojnë se të dy bizneset ndanë hapësirën e zyrës dhe teknologjinë. Drejtuesit kryesorë, duke përfshirë z. Bankman-Fried, znj. Ellison dhe z. Wang, bashkëpunuan shpesh në apartamentin nën çati të Bahamas që shërbente si vendbanim dhe si vend biznesi i tyre.

Sipas SEC, zoti Bankman-Fried i dha zonjës Ellison, me të cilën kishte një marrëdhënie dashurie, detyrën për të fryrë me mashtrim vlerën e një kriptomonedhe që kompania tregtare po merrte hua kundër përdorimit të fuqisë blerëse të Alameda.

Sipas Patrick Heusser, shefi komercial i brokerimit, kur firma e brokerimit Crypto Finance Group kërkoi FTX për dokumentacionin që kërkohej për të tregtuar në FTX, shkëmbimi dërgoi një skanim të strukturës së saj të pronësisë në një fletë letre me një filigran Alameda. Sipas tij, FTX ka kërkuar që të gjitha transfertat në dollarë të shkojnë në Alameda.

Këto janë shenjat paralajmëruese që duhet t'i kishim vënë re, shtoi zoti Heusser.

Disa nga klientët e FTX dhe Alameda ishin të shqetësuar se Alameda mund të përfitonte nga informacioni tregtar i marrë nga FTX. Bisedat me investitorët përfshinin përfaqësues nga të dy departamentet. Bursat nuk kanë krahë investimi aktivë në financat konvencionale.

Në një postim në blog për klientët dhe të tjerët në faqen e internetit të kompanisë së tij në tetor 2020, Jeff Dorman, shefi i investimeve në firmën e investimeve dixhitale Arca, deklaroi:

Konfliktet e mundshme të interesit dhe rreziqet themelore janë thelbësore kur një shkëmbim i aseteve dixhitale funksionon gjithashtu si krijuesi kryesor i tregut.

Me kalimin e kohës, investitorët e kriptomonedhave, përfshirë z. Dorman, gjetën ngushëllim në njohurinë se ekipi i Alameda ishte ndoshta më i fokusuar në zhvillimin e modeleve të automatizuara të tregtimit sesa në çfarëdo informacioni që mund të mësonin nga kolegët e tyre FTX.

Sipas drejtuesve atje, Alameda u përqendrua në taktikat e specializuara të tregtimit deri në fund të 2021. Alameda u fokusua në tregtimin e të ashtuquajturave alt-monedha, të tilla si dy që i bëjnë homazh racës së qenve Shiba Inu, si dhe monedhave të prodhuara nga vetë FTX. të tilla si FTT, ndërsa rivalët si Wintermute Trading Ltd. dhe Jump Trading Group bënë tregje në bitcoin dhe eter, të cilat tregtoheshin mjaft gjerësisht.

Në vitin 2021, Alameda prodhoi mbi 1 miliard dollarë fitime, sipas atyre që kanë njohuri për shifrat. Në atë vit, kriptovalutat e të gjitha vijave, përfshirë ato të bëra si shaka, u rritën në qiell.

Evgeny Gaevoy, CEO i Wintermute, vërejti,

Ata ishin vërtet të mirë në gjetjen dhe nxjerrjen e këtyre perspektivave specifike.

Në tetor 2021, z. Bankman-Fried emëroi znj. Ellison dhe një punëtor tjetër, Sam Trabucco, si bashkë-CEO të Alameda.

Tregu i kriptomonedhave ishte pothuajse në kulmin e tij në dhjetor 2021. Një muaj më parë, Bitcoin kishte arritur nivelin më të lartë të të gjitha kohërave. Kapitalistët sipërmarrës kishin investuar më shumë se 1 miliard dollarë në FTX dhe zotit Bankman-Fried ishte vetëm disa javë larg sigurimit të një investimi shtesë prej 400 milionë dollarësh për shkëmbimin.

Sipas KSHZ-së, z. Bankman-Fried vazhdoi të kishte një rol të rëndësishëm në vendimmarrjen e Alameda-s edhe pse ai kishte lënë postin e tij si CEO deri në atë moment.

Gjashtë mijë e tetëqind kilometra larg bazës së tij në Bahamas, në republikën e Azisë Qendrore të Kazakistanit, pallati presidencial ishte destinacioni i tij. Ai paraqiti rastin për kripto-n, pavarësisht rezervave për sasinë e madhe të energjisë që kërkohet për ta prodhuar atë kur fliste me një grup të vogël menaxherësh perëndimorë të aseteve dhe drejtues të fondeve mbrojtëse.

Alameda përfitoi ndjeshëm financiarisht nga mbështetja e Kassym-Jomart Tokayev për minatorët e kriptove, të cilët operojnë numrin e madh të kompjuterëve të nevojshëm për të zhbllokuar monedha të reja. Kjo korporatë minierash kishte një numër qendrash të dhënash në Kazakistan dhe kompania tregtare kishte investuar më shumë se 100 milionë dollarë në të.

Pas takimit, Alameda filloi të investojë 1 miliard dollarë shtesë në Genesis Digital Assets. Sipas një dokumenti biznesi që shqyrtoi Gazeta, ishte deri tani investimi më i madh i kapitalit sipërmarrës i bërë nga Alameda. Ishte një kohë e keqe sepse çmimi i bitcoin ra menjëherë, dhe bashkë me të, të ardhurat e minatorëve.

Sipas një dokumenti biznesi, Alameda investoi 1.4 miliardë dollarë në startups në vitin 2021, nga vetëm 10.5 milionë dollarë vitin e kaluar.

Një varg dështimesh rezultoi nga rënia e një çifti kriptomonedhash në maj. Për të mbështetur bizneset në dështim, z. Bankman-Fried dha qindra miliona dollarë.

Megjithatë, investimet e Alamedës po humbnin vlerën me shpejtësi. Huadhënësit filluan të kërkojnë kthimin e parave të tyre. Sipas CFTC, z. Bankman-Fried i bëri presion kompanisë që të merrte hua miliarda dollarë në paratë e klientëve FTX për të shlyer borxhet e saj.

Z. Bankman-Fried po mendonte fshehurazi mbylljen e Alameda-s disa muaj përpara se perandoria e tij të shkatërrohej.

Në një letër që ndau me të tjerët, ai deklaroi, "Unë fillova të mendoj për këtë vetëm sot, dhe për këtë arsye nuk e kam verifikuar ende shumë", sipas ankesës së CFTC. Megjithatë, unë besoj se mund të jetë koha që Alameda Research të ndërpresë operacionet. Sinqerisht, një vit më parë ishte ndoshta koha për ta bërë këtë.

i lidhur

FightOut (FGHT) - Lëviz për të fituar në Metaverse

• CertiK audituar & CoinSniper KYC Verifikuar
• Parashitja e Fazës së Hershme Live Tani
• Fitoni falas Crypto dhe përmbushni objektivat e fitnesit
• Projekti LBank Labs
• Partneritet me Transak, Block Media
• Vendosja e shpërblimeve dhe bonuseve