Rreziqet e përfshira në fondet e ndërsjella kripto gjatë Tregut Bear – crypto.news

Hapësira e kriptomonedhave është rritur me shpejtësi që nga viti 2009. Në janar 2017, kapaku i tregut të kriptomonedhave ishte 12 miliardë dollarë, por deri në nëntor 2021, ai kishte arritur kulmin në pak më shumë se 3 trilion dollarë. Në vazhdën e rritjes së popullaritetit të kriptove, disa produkte investimi, duke përfshirë fondet e përbashkëta kripto, besimet e monedhave dhe fondet e tregtuara në shkëmbim (ETF), janë zhvilluar për të ekspozuar më shumë njerëz drejtpërdrejt ose tërthorazi ndaj aseteve kripto.

Çfarë është një treg Bear?

Sektori i kriptomonedhave ka zhvilluar një reputacion për paqëndrueshmëri në kohët e fundit. Tregu i kriptove po kalon një nga magjitë më të këqija të ariut në historinë e tij relativisht të shkurtër. Ky treg ariu ka parë që Bitcoin (BTC) të humbasë më shumë se gjysmën e vlerës së tij të lartë të të gjitha kohërave dhe rezultoi në kolapsin e disa protokolleve të profilit të lartë të financave të decentralizuara (DeFi) ose paraqitjen e falimentimit.

Një treg bear përkufizohet në mënyrë tipike si një tendencë rënëse afatgjatë e shoqëruar nga pesimizmi i përhapur dhe ndjenja dërrmuese negative e tregut. Ky lloj tregu karakterizohet gjithashtu nga një rënie prej 10-20% në vlerën bazë të kapitalit.

Ngjarje të tilla si pandemitë, luftërat, trazirat politike, ekonomitë e plogësht dhe ndërhyrja e qeverisë kanë potencialin për të nisur një treg të ariut.

Tregjet bear karakterizohen nga një rënie e aktivitetit ekonomik dhe norma të larta papunësie. Kompanitë mund të reduktojnë shpenzimet gjatë një tregu të ulët dhe të pushojnë punonjësit. Investitorët priren të shesin aksione për të zvogëluar rrezikun.

Mjerisht, të gjitha sa më sipër janë dëshmuar në hapësirën e kriptove në muajt e fundit.

Cilat janë fondet e ndërsjella kripto?

Siç u tha më herët, fondet e përbashkëta kripto janë një nga format më të njohura të ekspozimit ndaj aseteve kripto, madje edhe në tregun mbizotërues të ariut. 

Fondet e përbashkëta kripto janë të ngjashme me fondet e përbashkëta tradicionale të aksioneve, por ato mbajnë asete dixhitale në vend që të mbajnë aksione në kompani. Ato i lejojnë investitorët të vendosin paratë e tyre në një shportë kriptomonedhash në vend që të duhet të zgjedhin një monedhë specifike.

Fondet e përbashkëta kripto zakonisht investojnë në një përzierje të kuruar të aktiveve dixhitale me performancën më të mirë dhe kontratave të së ardhmes të lidhura me monedhat kryesore virtuale si Bitcoin dhe Ethereum (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund është i vetmi fond i përbashkët kripto i disponueshëm për investitorët amerikanë të kriptove. Fondi investon kryesisht në kontratat e së ardhmes BTC dhe kërkon një investim minimal prej $ 1,000.

Si i imponon tregu i ariut fondet e ndërsjella kripto?

Në përgjithësi, investitorët që zgjedhin të vendosin paratë e tyre në kriptovaluta përballen me disa rreziqe. Por tregjet e mbartura, të cilat vështirë se janë kushte të favorshme për të fituar para, vetëm sa përkeqësojnë rreziqet mbizotëruese në sektorin e kriptove.

Më poshtë janë disa shembuj të rreziqeve me të cilat përballen fondet e përbashkëta të kriptove gjatë një tregu bear:

Vëllime të ulëta të tregtimit

Duke pasur parasysh ndjenjën negative që mbizotëron në një treg bear, tregtarët priren t'i zhvendosin fondet e tyre larg aksioneve dhe në instrumente me të ardhura fikse ndërsa presin që tregu i kriptove të rimëkëmbet. Rënia e vlerave të tregut të kriptove trondit besimin e investitorëve dhe si rezultat, ata i mbajnë paratë e tyre jashtë tregut, duke shkaktuar një ulje të përgjithshme të çmimeve.

Fondet e përbashkëta kripto lulëzojnë në tregje me vëllime të larta tregtimi dhe një rënie në numrin e tregtimeve do të dëmtojë vlerën e tyre përfundimtare.

Frika dhe Pesimizmi i Rritur

Një tjetër karakteristikë e rrezikut të tregjeve të ariut është rritja dramatike e frikës dhe pesimizmit midis investitorëve dhe spekulatorëve. Këto ndjenja janë më të forta dhe më të theksuara se në kushtet normale të tregut.

Indeksi i Kripto Frikës dhe Lakmisë përdoret për të vlerësuar gjendjen shpirtërore të tregut, me vlera që variojnë nga njëshifror deri në 100. Rezultatet më të ulëta tregojnë më shumë frikë, ndërsa rezultatet midis 50 dhe 100 priren të jenë më optimiste.

Tregjet e frikshme zakonisht çojnë në ulje të mprehta të çmimeve të shkaktuara nga episodet e shitjes së panikut. Kjo do të thotë që asetet e mbajtura në fondet e përbashkëta kripto që mund të përfshihen në panik mund të humbasin vlerën shumë shpejt.

Rënie e besimit të konsumatorit

Investitorët që nuk janë të sigurt për një aktiv bëjnë më pak tregti me to. Një treg bear shoqërohet shpesh nga një humbje e besimit në asete të shumta dixhitale. Për shembull, kolapsi i Terra (LUNA) në maj shkaktoi një humbje të gjerë të besimit në mesin e investitorëve të kriptove dhe vendosi terrenin për kaosin që po përjetohet aktualisht në hapësirën e kriptove.

Rënia e shpejtë e Terra-s, e cila çoi në humbjen e afro 5 miliardë dollarëve në vlerën e tregut brenda natës, u tregoi investitorëve se pavarësisht mekanizmit të tyre themelor, monedhat e qëndrueshme ishin po aq të prirur për dështim sa kriptovalutat e tjera.

Humbja e besimit në një klasë aktivesh dixhitale do të thotë se ato bëhen më pak tërheqëse si instrumente investimi për fondet e përbashkëta kripto, duke ngushtuar zgjedhjet e disponueshme për ato platforma.

Nivele të larta të levës

Leveraging do të thotë të investosh me fonde të huazuara. Shuma e levës zakonisht përfaqësohet nga një raport, i cili është faktori që një person ose organizatë mund të marrë hua në lidhje me gjendjen e llogarisë së tyre.

Fondet e përbashkëta kripto shpesh përdorin levën për të rritur fitimet e tyre të mundshme dhe madhësinë e pozicionit duke rritur likuiditetin e tyre të kapitalit. Megjithatë, rezultimet e ariut mund të shkaktojnë që raportet e levave në tregjet e kriptove të bëhen mjaft të larta, duke rezultuar në rritjen e paqëndrueshmërisë së tregut dhe mundësinë e humbjeve dukshëm më të larta.

Kushtet e pafavorshme makroekonomike

Tregjet bear janë zakonisht rezultat i konvergjencës së kushteve të pafavorshme makroekonomike, duke përfshirë rritjen e normave të interesit, rritjen e inflacionit dhe yield-et e përmbysura të kurbës.

Kjo konvergjencë çon gjithashtu në paqëndrueshmëri të përgjithshme ekonomike, e cila ndikon në sasinë e parave të disponueshme për fondet e përbashkëta kripto dhe mjete të tjera investimi.

Dhe nëse kushtet e pafavorshme makroekonomike vazhdojnë për një periudhë të gjatë, ka një shans të drejtë që një vrapim i ariut të shndërrohet në një dimër shumë më të ashpër të kriptove.

Rritja e rregullores

Tregjet e ariut shpesh përkojnë me rritjen e kontrollit rregullator të hapësirës së kriptove. Mjedisi rregullator në tregun e kriptove po ndryshon vazhdimisht ndërsa autoritetet ndeshen me policimin e hapësirës dinamike.

Duke pasur parasysh frikën, pesimizmin dhe mungesën e besimit që vjen me një treg të ulët, autoritetet mund të ndjehen të detyruara të imponojnë më shumë rregulla për të lehtësuar situatën. Veprime të tilla mund të ndikojnë negativisht në aktivitetet e fondeve të përbashkëta kripto.

Për shembull, fondet e përbashkëta kripto janë të paligjshme ose të rregulluara shumë në disa juridiksione.

Përfundim

Fondet e përbashkëta të kriptomonedhave janë këtu për të qëndruar. Por, ashtu si çdo mjet tjetër investimi në kripto, ata janë ende të prirur ndaj variacioneve të tregut të ariut, duke përfshirë paqëndrueshmërinë, jolikuiditetin dhe humbjet e konsiderueshme.

Megjithatë, këto rreziqe mund të reduktohen: Investoni vetëm atë që mund të përballoni të humbni; shmangni fondet që ofrojnë kthime të mëdha; hulumtoni tërësisht çdo fond të përbashkët të kriptove dhe gjithmonë merrni parasysh gjendjen e tregut më të gjerë të kriptove.