U deshën disa vjet, por më në fund kanë mbërritur goditjet e qeverisë për "tregtimin e brendshëm" që përfshin asetet dixhitale. Është çështje kohe! Tregtimi i brendshëm ndodh shpesh në tregjet tona të letrave me vlerë, kështu që ishte vetëm çështje kohe përpara se kripto dhe asete të tjera dixhitale të shfrytëzoheshin në mënyrë të pahijshme nga keqbërësit për përfitime financiare.
Fuqitë në është një kolonë mujore e opinionit nga Marc Powers, i cili kaloi pjesën më të madhe të karrierës së tij juridike 40-vjeçare duke punuar me çështje komplekse të lidhura me letrat me vlerë në Shtetet e Bashkuara pas një qëndrimi në SEC. Ai tani është një profesor ndihmës në Kolegjin Ndërkombëtar të Drejtësisë në Universitetin e Floridës, ku jep mësim "Blockchain & Ligji".
Më 1 qershor, avokati amerikan për Distriktin Jugor të Nju Jorkut njoftoi një padi penale kundër një ish-menaxheri të produkteve të tregut OpenSea, Nathaniel Chastain. Ai akuzohet se ka përdorur informacionin konfidencial se cilat argumente jo të këmbyeshme do të shfaqeshin në faqen kryesore të OpenSea për t'i blerë ato përpara asaj ngjarjeje dhe më pas për t'i shitur ato pasi të paraqiteshin. Pretendohet se për të fshehur mashtrimin, Chastain i ka kryer këto blerje dhe shitje duke përdorur kuleta dhe llogari të ndryshme dixhitale në platformë. Ai akuzohet për mashtrim me tela dhe pastrim parash duke bërë afërsisht 45 blerje NFT në 11 raste të ndryshme midis qershorit dhe shtatorit 2021, duke i shitur NFT-të për 2x deri në 5x koston e tij.
Ka disa gjëra interesante për t'u theksuar në lidhje me aktakuzën Shtetet e Bashkuara kundër Chastain. Së pari, kallëzimet penale nuk përfshijnë mashtrimin e letrave me vlerë. Pse? Sepse, ndërsa mund të ketë raste kur një shitje NFT përfshin shitjen e "kontratave të investimeve", të cilat janë një lloj "sigurie" sipas ligjit federal të letrave me vlerë, duket këtu se NFT-të në fjalë nuk binin në atë kategori. Gjithashtu, edhe nëse disa nga NFT-të mund të jenë "letra me vlerë", avokati amerikan me mençuri nuk gjeti nevojën për të përballuar atë akuzë të shtuar, duke pasur parasysh se mashtrimi me tela mbart të njëjtin dënim burg. Mashtrimi me tela është gjithashtu më i lehtë për t'u provuar.
Së dyti, aktakuza nuk tregon shumën e përfitimit financiar që Chastain ka marrë nga kjo skemë e supozuar. Duke pasur parasysh këtë, unë vetëm mund të supozoj se ishte një shumë relativisht e vogël në dollarë, ndoshta më pak se 50,000 dollarë.
Së treti, edhe pse pak ezoterike, ajo që ndodhi këtu nuk quhet tradicionalisht si "tregti e brendshme", siç e karakterizon SHBA. Për shumicën e avokatëve të letrave me vlerë, është më shumë si një skemë "tregtimi përpara". Tregtimi i brendshëm në përgjithësi përfshin blerjen ose shitjen e papërshtatshme paraprake të një letre me vlerë. Këtu, NFT-të në fjalë nuk duken të jenë "letra me vlerë".
Në fund, vlen të theksohet se Komisioni i Letrave me Vlerë nuk ka bërë asnjë ankesë ndaj Chastain për këtë sjellje. Kjo vërteton mendimin tim se NFT-të në fjalë në skemë nuk janë "letra me vlerë", pasi SEC ka juridiksion vetëm mbi sjelljen që përfshin letrat me vlerë.
Më interesant është rasti i tregtimit të brendshëm kundër Ishan Wahit; vëllai i tij, Nikhil Wahi; dhe miku i tij i ngushtë, Sameer Ramani, në SEC kundër Wahi, et al. Më 21 korrik, SEC paraqiti ankesën e saj në SDNY duke pretenduar se të tre realizuan rreth 1.1 milion dollarë fitime të paligjshme nga skema e tyre, e cila zgjati nga qershori 2021 deri në prill 2022. Ajo u shpërbë për shkak të departamentit të pajtueshmërisë së Coinbase, nga i cili Ishan - një punonjës i Coinbase - "përvetësoi" informacionin konfidencial në lidhje me argumentet që do të listohen në bursë dhe tregtohen me to përpara njoftimeve të listimit.
Ishan u thirr nga departamenti i pajtueshmërisë më 11 maj për t'u paraqitur për një takim personalisht në zyrën e Coinbase's Seattle, WA të hënën e ardhshme, më 16 maj. Në mbrëmjen e së dielës, 15 maj, Ishan bleu një biletë me një drejtim për në Indi që ishte planifikuar të nisej të nesërmen, pak para se ai të intervistohej nga pajtueshmëria. Me fjalë të tjera, nga akuzat duket se ka tentuar të arratiset jashtë vendit! Fatmirësisht, Ishan u ndalua nga forcat e rendit në aeroport përpara se të hipte në avion dhe u pengua të largohej, kështu që ai do të ketë ditën e tij në gjykatë këtu në SHBA për të shpjeguar sjelljen e tij dhe për të provuar pafajësinë e tij.
Ankesa e SEC pretendon se Ishan ishte në shkelje të detyrës së tij të besimit dhe besimit që i detyrohej punëdhënësit të tij, Coinbase. Ai ishte një menaxher në Grupin e Aseteve dhe Produkteve Investuese të Coinbase, pjesërisht përgjegjës për përcaktimin se cilat asete dixhitale do të listoheshin në bursë. Ai tregtoi përpara 10 njoftimeve të listimit që përfshinin 25 kriptovaluta të ndryshme. Ishan ishte një "person i mbuluar" që i nënshtrohej politikës tregtare globale të Coinbase dhe politikës së tregtimit të aseteve dixhitale, të cilat të dyja ndalonin përdorimin e listimeve të tokenave për përfitime ekonomike. Pretendohet se Ishan informoi paraprakisht vëllain dhe mikun e tij të ngushtë me detaje se cilat kriptovaluta do të listoheshin, dhe se ata përdorën informacionin material, jopublik për të blerë këto kriptomonedha.
Me fjalë të tjera, KSHZ-ja përdor elementet e tregtimit të brendshëm në ankesë: blerjen ose shitjen e letrave me vlerë bazuar në informacione materiale, jopublike, në shkelje të një detyre. Nëse detyrimi i tregtarit ose i ngarkuesit i detyrohet emetuesit të letrave me vlerë, si një kompani publike, atëherë ajo që ka ndodhur njihet si tregtimi i brendshëm "klasik". Nëse detyrimi nuk i detyrohet një emetuesi, por dikujt tjetër, si një punëdhënës, atëherë zbatohet teoria e "keqpërvetësimit" të tregtimit të brendshëm. Këtu, ajo që pretendohet është teoria e "shpërdorimit" në seksionin 10 (b) të Aktit të Shkëmbimit të Letrave me Vlerë të vitit 1934 dhe shkeljet e Rregullit 10b-5.
Në pjesën e dytë të kësaj kolone javën e ardhshme, unë do të diskutoj zhvillimin ligjor të teorisë së shpërdorimit, përgjegjësinë e tipit në tregtimin e brendshëm dhe disa nga implikimet e çështjes së punonjësve të Coinbase.
Mendimet e shprehura janë vetëm të autorit dhe nuk pasqyrojnë domosdoshmërisht pikëpamjet e Cointelegraph apo Kolegjit Juridik të Universitetit Ndërkombëtar të Floridës ose filialeve të tij. Ky artikull është për qëllime informacioni të përgjithshëm dhe nuk synohet të konsiderohet dhe nuk duhet të merret si këshillë ligjore ose investimi.
Burimi: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one