Një i ri raportojnë nga kompania analitike blockchain Nansen ofron një pasqyrë sesi firmat kryesore të tregtimit të kriptove, duke përfshirë Celsius Network dhe Three Arrows Capital, u mbiekspozuan në fillim të këtij muaji.
"Shumë nga presioni i shitjes erdhi nga kolapsi i Terra," tha Niklas Polk, një analist kërkimor Nansen dhe autor i raportit për Yahoo Finance. “Shumë nga këto kompani më të mëdha ishin lojtarë shumë më të rrezikshëm sesa pritej. Kjo sugjeron që nëse lojtarët e mëdhenj janë të gjithë në të njëjtin pozicion, nuk është domosdoshmërisht një shenjë e mirë.”
Duke tërhequr një lidhje me shembjen e më shumë se 50 miliardë dollarëve të LUNA të Terra-s (LUNA1-USD) token dhe stabilcoin algoritmik UST (UST-USD) në fillim të majit, raporti tregon se disa lojtarë të mëdhenj të kriptomonedhave kërkuan strategjinë e tyre të ardhshme të fitimit duke shtuar levë në një derivat me interes të lartë të eterit të dytë më të madh të kriptomonedhës (ETH-USD).
Derivati në fjalë është staked ether, ose stETH, i cili i lejoi investitorët të mbyllnin eterin e tyre në blockchain Ethereum përpara "Bashkimi,” ose kalimi i blockchain në provë të punës nga prova e aksioneve.
Nga fundi i prillit deri në mes të majit, çmimi i eterit kishte rënë me 35%. Më 11 maj, 98% e më shumë se 600,000 aseteve të ngjashme me eterin u zhvendosën nga Terra dhe u konvertuan në stETH.
Mes këtij paniku, më 12 maj, Three Arrows Capital dhe Celsius morën një stETH të kombinuar me vlerë 800 milionë dollarë nga Kurba e Shkëmbimit DeFi. Sipas raportit, në një mjedis me tregtim të ulët, lëvizjet kontribuan në një ndryshim të ndjenjës për stETH, por asnjëra nga kompanitë nuk doli nga pozicionet e saj stETH.
Nga 12 maji deri më 18 qershor, investitorët shitën 4 miliardë dollarë prona stETH për eter në mes të përkeqësimit të kushteve të tregut që panë vetë ETH të bjerë 31% brenda një jave. Këto dalje e shtynë çmimin e stETH deri në 8% nën çmimin e eterit sipas Coinmarketcap.
Raporti vëren se ndërsa stETH nuk ka nevojë të tregtojë në një bazë 1:1 me ETH, për pjesën më të madhe të historisë së tij stETH ka qenë përgjithësisht në të njëjtin nivel me ETH. Ndërsa përhapja midis stETH dhe ETH u zgjerua, atëherë, investitorët e mëdhenj që morën hua kundrejt zotërimeve të tyre stETH në platformat DeFi si Aave filluan të merrnin thirrje marzhi për të shtuar më shumë kolateral.
Midis 8 dhe 9 qershorit, Celsius tërhoqi 50,000 argumente stETH në kolateral pasi përdorte asete të tjera kripto, siç janë monedhat e qëndrueshme për të "shtuar kolateral ose për të shlyer borxhin", thuhet në raport, me stETH "në fund të fundit në depozitë FTX, me sa duket duke sinjalizuar një marrëveshje OTC. .”
Menjëherë pas, Celsius ngriu llogaritë e klientëve të saj. Kompania mbetet një huadhënës dhe huamarrës kryesor për eterin në tregjet DeFi, duke mbajtur një vlerë të kombinuar kolateral prej 1 miliard dollarësh në ETH dhe derivate të tjerë kripto në platformat DeFi, duke përfshirë Aave dhe Compound.
"Ne nuk mund të shohim pozicionet e tyre të tjera ose sa borxhe ka Celsius, por tani për tani, ne nuk shohim asnjë pozicion stETH në rrezik," tha Polk, duke shtuar se firma do të duhet të postojë më shumë kolateral në pozicionet e saj nëse çmimi i stETH ka një tërheqje prej më shumë se 30%.
I heshtur për më shumë se dy javë, huadhënësi i kriptove Celsius Network, i cili sipas faqes së tij të internetit mbante 12 miliardë dollarë në asete klientësh në fund të prillit, ka punësuar ekipe avokatësh si dhe këshilltarë me Citigroup. duke nxitur frikën e klientëve se firma së shpejti do të falimentojë.
Ndërkohë, fondi mbrojtës i kriptove Three Arrows Capital gjithashtu ka qëndruar i qetë, me Reuters raporton të mërkurën firma ka hyrë në likuidim.
Megjithëse raporti i Nansen sugjeron se Three Arrows nuk ishte përfshirë shumë në stETH deri pas rënies së Terra-s, firma mori një humbje totale prej 6,500 ETH - rreth 7.2 milionë dollarë me çmimin aktual të tregut - duke pasur parasysh zhvlerësimin e stETH, përveç humbjes totale të eterit të 50% për periudhën.
Gjatë ngjarjeve të 7 qershorit, firma gjithashtu huazoi 29,054 stETH nga huadhënësi i kriptove BlockFi, një ofertë që një zëdhënës i BlockFi tha se Yahoo Finance nuk është tipike. Tre Shigjeta përdorën të paktën një të tretën e shumës si kolateral në Aave.
"Disa nga këta njerëz ishin super të zgjuar, por ata ose qëndruan shumë gjatë ose vazhduan të blinin më shumë në një pozicion që e dinin mirë se do të ishte shumë e vështirë të dilnin në një skenar të rastit më të keq," shtoi Polk.
-
David Hollerith mbulon kriptovalutën për Yahoo Finance. Ndiqe ate @dshollers.
Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance
Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android
Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html