Makro 2023 do të ndikojë në tregjet e kriptove

Peizazhi makroekonomik në vitin 2023 po ndryshon dhe do të ndikojë në tregjet e kriptove, ja pse.

Pandemia e koronavirusit ka la një sërë kushtesh makroekonomike të trazuara në të gjithë peizazhin financiar global. Fillimisht, bankat qendrore në mbarë botën pompuan shuma të mëdha parash në ekonominë globale për të kompensuar stanjacionin e shkaktuar nga COVID-19.

Kjo bëri që normat e interesit të bien në nivelet më të ulëta pothuajse të të gjitha kohërave, duke nxitur investime të pashembullta të kapitalit sipërmarrës dhe duke shkaktuar që çmimi i bitcoin dhe kriptove të tjera të ngrihet në qiell.

Megjithatë, inflacioni shpejt filloi të rritet, duke i shtyrë bankat qendrore të rrisin normat e interesit përsëri në nivelet e para pandemisë dhe duke i bërë kreditë më të shtrenjta.

Ky ndryshim i papritur në kushtet makroekonomike ka ndikuar seriozisht në sektorin e kriptove, me shumë kompani që nuk janë më në gjendje të përballojnë paratë e lira të nevojshme për të mbështetur operacionet e tyre.

Ndërkohë, kriptomonedha mbetet një çështje e nxehtë në tregjet financiare, me investitorët dhe politikëbërësit duke peshuar faktorët makroekonomikë që mund të ndikojnë në rritjen dhe ecurinë e saj në vitet në vijim.

Ndërsa më shumë ndryshime ekonomike shpalosen në vitet e ardhshme, investitorët duhet të qëndrojnë të informuar për peizazhin e tregut dhe se si mund të ndikojë potencialisht në të ardhmen e kriptove.

Duke hedhur dritë mbi këtë temë, ky raport do të ofrojë një vështrim të thellë të ndikimeve ekonomike që mund të formësojnë të ardhmen e industrisë së kriptove në muajt dhe vitet e ardhshme.

Normat e interesit të FED dhe çmimet e kriptove

Veprimet e Rezervës Federale të SHBA-së ndikojnë në ekonominë globale dhe kriptomonedha nuk bën përjashtim. Ndërsa banka qendrore ndryshon normën e saj bazë të interesit, çmimet e kriptove shpesh përgjigjen. Këto reagime mund të jenë të paparashikueshme dhe investitorët e kriptove duhet të kuptojnë nuancat e marrëdhënies midis normës bazë të Fed dhe çmimeve të kriptove.

Ndikimi i normave të ulëta të interesit

Investimet tradicionale priren të vuajnë kur Fed ul normën e saj standarde, ndërsa investimet në kripto shpesh marrin një nxitje. Mjediset me norma të ulëta interesi i bëjnë investimet tradicionale, si aksionet dhe obligacionet, më pak tërheqëse për investitorët, të cilët mund ta konsiderojnë kriptomonedhën një alternativë fitimprurëse.

Mjedisi me norma të ulëta interesi gjithashtu në përgjithësi lufton inflacionin në rritje, duke e bërë dollarin amerikan më pak tërheqës, gjë që mund të rrisë çmimin e kriptomonedhave.

Ndikimi i normave të larta të interesit 

Anasjelltas, kur Rezerva Federale e SHBA rrit normën e saj standarde, investitorët shpesh grumbullohen drejt investimeve tradicionale për të përfituar nga rendimentet më të larta, duke bërë që çmimi i aseteve të kriptove të ulet. Për më tepër, një mjedis me norma të larta interesi në përgjithësi forcon dollarin amerikan, duke e bërë atë më tërheqës për investitorët dhe duke ulur kështu kërkesën për kriptovaluta.

Faktet kryesore nga viti 2022:

• Mes takimit të dytë të Fed të vitit 2022, bitcoin (BTC) çmimi ra me shpejtësi për një javë përpara se të rifitonte bazën e tij. Kjo javë shënoi rritjen e parë të interesit të Bankës Qendrore në katër vjet, me një rritje prej 0.25%.

• Pas takimit të Fed në maj. 3 dhe 4, çmimi i bitcoin u rrit, por deri në maj. 6, monedha dixhitale tashmë kishte filluar të bjerë ndjeshëm. Fed, e cila miratoi një rritje të normës prej 0.5% në mbledhjen e tyre dhe planifikoi të reduktonte normat e tyre Bilanci prej 9 trilion dollarësh duke filluar në qershor, vlera e bitcoin u rrit me shpejtësi përpara se të fillonte zbritjen.

• Pas përfundimit të takimit dy-ditor të Fed më 14 dhe 15 qershor, çmimi i bitcoin ra në 17,500 dollarë. Kjo erdhi si përgjigje ndaj Fed vendim për të rritur normat e interesit me 0.75%.

Çfarë të presim në 2023?

Fed ka të ngjarë të rrisë normën e saj standarde të huadhënies njëditore me një çerek pikë përqindjeje në fund të takimit të saj të 31 janarit - 1 shkurt, me normën aktualisht në intervalin 4.25 – 4.50%. Zyrtarët e Fed vlerësuar në dhjetor që norma mund të shihte një shenjë prej 5% këtë vit, pa ulje të pritura të paktën deri në vitin 2024. 

Megjithëse nuk ka asnjë tregues të qartë se si tregu do të reagojë ndaj këtij ndryshimi, investitorët duhet të përgatiten për paqëndrueshmëri ndërsa afrohet rritja e ardhshme e normës së Fed. Tregjet e kriptove, në veçanti, mund të ndikohen më shumë për shkak të natyrës së tyre të paparashikueshme.

Inflacioni dhe efekti kaskad

Inflacioni është një rritje e përgjithshme e çmimit të mallrave dhe shërbimeve me kalimin e kohës. Kur ndodh inflacioni, fuqia blerëse e një monedhe zvogëlohet, që do të thotë se çdo njësi monetare mund të blejë më pak mallra dhe shërbime sesa bënte më parë. Me pak fjalë, inflacioni i bën produktet më të shtrenjta dhe mund të zvogëlojë fuqinë blerëse të parasë. 

Efekti domino

Tregjet e kriptomonedhave zakonisht i përgjigjen ndryshimeve në sistemin financiar global. Me inflacionin, kërkesa për shumicën e kriptomonedhave rritet pasi ato konsiderohen si asete të sigurta. Megjithatë, oferta e shumicës së kriptomonedhave është e kufizuar, kështu që kur kërkesa rritet, çmimi i tyre rritet. 

Megjithatë, inflacioni mund të dëmtojë gjithashtu çmimet e kriptove, pasi bën që investitorët të bëhen më të kujdesshëm në vendimet e tyre për investime. Inflacioni më i lartë shpesh çon në norma më të larta interesi, duke e bërë investimin në kripto më pak tërheqës dhe duke ulur çmimet. 

Dhe efekti indirekt

Inflacioni gjithashtu ndikon në tregjet e kriptove në mënyrë më indirekte. Meqenëse shumica e tregtimit të kriptove bëhet duke përdorur monedhën fiat (USD, EUR, etj.), çdo ndryshim në vlerën e këtyre monedhave ndikon në tregjet e kriptove. 

Për shembull, në kohë inflacioni të lartë, vlera e monedhave fiat zhvlerësohet, që do të thotë se tregtarët e kriptove kanë nevojë për më shumë monedha për të blerë të njëjtën sasi kriptomonedhe. Kjo mund të zvogëlojë sasinë e kriptove të tregtuara pasi tregtarët kanë më pak para për të shpenzuar.

Çfarë të presim në 2023?

Norma e inflacionit në SHBA, e matur nga Indeksi i Çmimeve të Konsumit (CPI) dhe Indeksi i Çmimeve të Shpenzimeve të Konsumit Personal (PCE), ka qenë një temë e nxehtë për investitorët dhe ekonomistët. 

Të dy metrikat matin sa para shpenzojnë njerëzit për mallra dhe shërbime. Fed preferon PCE për shkak të shtrirjes së tij më të gjerë dhe se si ajo pasqyron më mirë se si konsumatorët rregullojnë zakonet e tyre të blerjes kur çmimet rriten. 

Fed zakonisht lejon një normë inflacioni prej 2%, kështu që çdo gjë mbi këtë konsiderohet shumë e lartë. Në maj 2021, IÇK rritur me 8% nga viti në vit krahasuar me një vit më parë, duke ngritur shqetësime për rritje të mundshme të normave në të ardhmen e afërt. 

Ndërkohë, të dhënat më të fundit nga Organizata për Bashkëpunim dhe Zhvillim Ekonomik (OECD) tregon se inflacioni, i matur me CPI, ka rënë në 10.3% në nëntor 2022, nga 10.7% një muaj më parë. 

Në 25 nga 38 vendet e OECD-së, inflacioni ra ndërmjet tetorit dhe nëntorit 2022.

Megjithatë, inflacioni u rrit me 0.5 pikë përqindje ose më shumë në Kili, Republikën Çeke, Finlandë, Hungari, Republikën Sllovake dhe Suedi, me normat më të larta të inflacionit nga viti në vit të regjistruara në Estoni, Hungari, Letoni, Lituani dhe Turqi (të gjitha mbi 20%). 

Prandaj, investitorët duhet të mbajnë një sy të ngushtë në të dhënat e inflacionit pasi ato ndikojnë ndjeshëm në tregjet e kriptomonedhave. Të dhënat pozitive të inflacionit zakonisht çojnë në një rritje të vogël të tregut, ndërkohë që shifrat e papritura të larta mund të dëmtojnë tregjet. 

Frika e afërt e recesionit

Tregu i kriptomonedhave është shumë i ndjeshëm ndaj rënieve ekonomike globale, siç është një recesion. 

Kur tregjet përjetojnë një recesion, një dukuri e zakonshme është që investitorët të dynden asete të strehimit të sigurt të tilla si ari dhe obligacionet qeveritare, duke bërë që çmimi i kriptomonedhës të bjerë ndjeshëm. 

Për më tepër, ulja e kërkesës për mallra dhe shërbime çon në më pak transaksione, duke ndikuar më tej në tregun e kriptove. Vëllimet më të ulëta të transaksioneve çojnë në ulje të likuiditetit, që do të thotë se është më e vështirë të blesh ose të shesësh sasi të mëdha të kriptove pa shkaktuar një rënie dramatike të çmimit. 

Për më tepër, një recesion mund të çojë që institucionet financiare të bëhen më të kundërshtuara ndaj rrezikut dhe të shkurtojnë investimet në teknologjinë e re, duke përfshirë kriptomonedhën. Kjo zvogëlon sasinë e kapitalit që rrjedh në sektor, duke ulur më tej çmimet.

Këta faktorë krijojnë një mjedis të vështirë për tregun e kriptove gjatë një recesioni.

Çfarë të presim në 2023?

A raport i ri nga Instituti Mises ka zbuluar një zhvillim shqetësues në lidhje me dollarin amerikan: oferta monetare M2 është kthyer negative për herë të parë në 28 vjet. Kjo shërben si një shenjë paralajmëruese e një recesioni të afërt - një prirje që shpesh fillon me një ulje graduale të ofertës monetare. 

Nëse ndodh një recesion, pasojat e tij për tregun e kriptove do të ndihen për vitet në vijim, nga rënia e mprehtë e çmimeve të kriptove deri te humbjet në shkallë të gjerë të vendeve të punës dhe mungesa e fondeve për projektet e ardhshme të kriptove dhe web3.

Korrelacioni me çmimet e aksioneve

Në të kaluarën, natyra e pakorreluar e aseteve dixhitale me tregjet tradicionale ishte a shpatë me dy tehe. Ndërsa siguroi një port të sigurt për investitorët që kërkonin një klasë aktivesh për t'i mbrojtur ata nga paqëndrueshmëria e stoqeve, ai gjithashtu erdhi me paparashikueshmëri.

Fondi Monetar Ndërkombëtar (FMN) raportuar se, para shpërthimit të pandemisë globale, kriptovalutat si bitcoin dhe ethereum (ETH) kishin një korrelacion të kufizuar me indekset kryesore të aksioneve dhe u konsideruan si një mburojë ndaj ndryshimeve të mprehta në llojet e tjera të investimeve.

Megjithatë, kjo perspektivë ndryshoi pas masave të jashtëzakonshme të marra nga bankat qendrore për të luftuar shkatërrimet e Coronavirus. 

Ndërsa në të kaluarën, kishte një korrelacion të papërfillshëm midis lëvizjeve ditore të bitcoin dhe S&P 500, indeksit bazë të aksioneve për SHBA-në, nga viti 2017 deri në vitin 2019, kjo shifër u ngjit në 0.36 midis 2020 dhe 2021, me të dyja grupet e aktiveve. duke lëvizur së bashku.

S&P 500 pa performancën e tij më të keqe vjetore në 12 vjet, mbyllje 19.4% më e ulët se kur filloi vitin në një nivel më të lartë historik. Kjo pason një periudhë të inflacionit të lartë dhe rritjes së normave të interesit nga Fed, gjë që bëri që çmimet e aktiveve financiare të luftonin.

Mund të presim që paqëndrueshmëria të vazhdojë në tregun e kriptomonedhave në muajt e ardhshëm. Sidoqoftë, duhet të kemi parasysh se ekziston një shans i vogël për një korrelacion të rrallë negativ midis aksioneve dhe kriptove, gjë që mund të rrisë çmimet e kriptove.

Kërkesa për energji dhe çmimet e naftës

Në teori, çmimet e naftës së papërpunuar dhe të kriptomonedhave kanë një korrelacion negativ, që do të thotë se kur njëri rritet, tjetri tenton të ulet. Kjo është për shkak se të dy aktivet përdoren si rezervë vlerash dhe spekulimesh. 

Kur çmimet e naftës së papërpunuar rriten, investitorët priren të largohen nga aktivet spekulative, të tilla si kriptomonedha, në favor të investimeve më të sigurta. Kjo për shkak se rritja e çmimeve të naftës së papërpunuar mund të sinjalizojë një ekonomi në fuqi, duke çuar në rritjen e besimit të investitorëve në tregjet tradicionale. 

E kundërta është gjithashtu e vërtetë. Investitorët mund ta konsiderojnë kriptomonedhën një alternativë spekulative kur çmimet e naftës bruto bien. Ulja e çmimeve të energjisë mund të sinjalizojë paqëndrueshmëri ekonomike, duke i shtyrë investitorët të besojnë se investimet më spekulative, të tilla si kriptovalutat, mund të kenë më shumë gjasa të vlerësojnë vlerën. 

Është e rëndësishme të theksohet se korrelacioni midis çmimeve të naftës së papërpunuar dhe çmimeve të kriptomonedhave mund të ndryshojë gjithashtu në varësi të kushteve të tregut në një kohë të caktuar.

Për shembull, nëse tensionet gjeopolitike rriten, çmimet e naftës së papërpunuar mund të rriten ndërsa çmimet e kriptomonedhave mund të mbeten të qëndrueshme ose anasjelltas. Nga ana tjetër, nëse aktiviteti ekonomik ngadalësohet, të dy tregjet mund të përjetojnë një rënie. 

Prandaj, është e rëndësishme të merret parasysh mjedisi ekonomik, financiar dhe politik kur merret parasysh korrelacioni midis çmimeve të naftës së papërpunuar dhe çmimeve të kriptomonedhave.

Çmimet e naftës së papërpunuar Brent arritën vlerën e 120 dollarëve për fuçi në qershor dhe më pas ranë në nivelin më të ulët prej 75 dollarësh në fillim të dhjetorit, teksa mashtruan midis frikës së recesionit dhe një kufiri të çmimit të naftës ruse.

Që nga 20 janari, nafta e papërpunuar Brent qëndron në 86.77 dollarë për fuçi, nga 77.84 dollarë më 4 janar. Është interesante se çmimi i BTC, të paktën në këtë rast, ka korreluar pozitivisht me çmimet e naftës së papërpunuar. Çmimi i BTC pësoi një rritje rritëse nga 6 janari dhe arriti një nivel më të lartë 30-ditor prej 21,438 dollarë më 17 janar. 

Çfarë të presim në 2023?

Është e vështirë të parashikohet se si do të ndikojnë çmimet e naftës së papërpunuar në çmimet e kriptove në 2023. Faktorë të tillë si kushtet ekonomike, stabiliteti politik, përparimet teknologjike dhe rregulloret mund të luajnë të gjithë një rol në ndikimin e çmimeve të të dy aktiveve. 

Kriptomonedhat janë ende relativisht të reja dhe vlera e tyre është shumë e paqëndrueshme, kështu që çdo ndryshim në çmimin e naftës së papërpunuar mund të ketë potencialisht efekte të paparashikueshme në çmimet e kriptove.

Faktorë të tjerë makro që ndikojnë në tregjet e kriptove në 2023

Ka disa faktorë të tjerë makro që mund të ndikojnë në çmimet e kriptove në 2023:

Lufta Rusi-Ukrainë

Përvjetori i parë i konfliktit Rusi-Ukrainë është a kujtesë se si mund të përdoren kriptovalutat në luftë. Për të zgjeruar aksesin e donatorëve, qeveria ukrainase filloi të pranojë donacione kripto në fillim të këtij viti, duke çuar në formimin e Fondit Kripto të Ukrainës.

Megjithatë, konflikti ka dëmtuar vëllimin e tregtimit të bitcoin, me a raportin e fundit duke treguar se një rritje prej 1% në luftën Rusi-Ukrainë çon në një ulje prej 0.2% të vëllimit të tregtimit të Bitcoin.

Ky efekt është veçanërisht i theksuar pas pushtimit, ku ndikimi bëhet më i dukshëm pas një jave. Nëse situata mes dy vendeve vazhdon deri në vitin 2023, kjo mund të sjellë katastrofë për tregjet financiare globale, duke përfshirë tregun e kriptomonedhave.

Kina rihap ekonominë e saj

As Kinë fillon të rihapë ekonominë e saj pas pandemisë së koronavirusit, tregu i kriptomonedhave pritet të ketë një ndikim të madh.

Pasi qeveria kineze vendosi një ndalim në tregtimin e kriptomonedhave dhe ofertat fillestare të monedhave në 2017, dhe në fund të shtatorit 2021, Banka Popullore e Kinës (PBOC) ndaloi të gjitha transaksionet e kriptomonedhave. Si rezultat, shumë tregtarë dhe minatorë të kriptove në Kinë u detyruan të zhvendosnin operacionet e tyre jashtë shtetit.

Me lehtësimin e kohëve të fundit të kufizimeve, këta tregtarë tani po kthehen në treg dhe disa parashikojnë se kjo mund të çojë në një rritje të kërkesës për kriptomonedha. Në të njëjtën kohë, rihapja e Kinës mund të sjellë rregullore dhe kufizime të reja në tregun e kriptove.

Qeveria kineze ka shprehur më parë shqetësime në lidhje me potencialin që kriptovalutat të përdoren për pastrim parash dhe aktivitete të tjera të paligjshme. Nëse qeveria vendos rregulla më të rrepta, kjo mund të ketë një efekt negativ në treg.

Përveç kësaj, rihapja e Kinës mund të ndikojë gjithashtu në tregun global të kriptomonedhave. Kina është një nga tregjet më të mëdha në botë të kriptomonedhave dhe një ringjallje e tregtarëve kinezë mund të rrisë kërkesën për monedha të ndryshme.

Ligjet dhe rregulloret

Në vitin 2023, tregu i kriptomonedhave pritet të jetë ndikuar rëndë me ligje dhe rregullore. Qeveritë në mbarë botën janë gjithnjë e më shumë njohur potencialin e kriptomonedhave dhe kanë filluar të zbatojnë rregulloret për përdorimin e tyre. Ndërsa tregu maturohet, ka të ngjarë të dalin ligje dhe rregullore më të rrepta.

Rregulloret pritet të fokusohen në tre fusha kryesore: mbrojtjen e konsumatorit, taksat dhe kundër pastrimit të parave.

Rregulloret për mbrojtjen e konsumatorit do të synojnë të mbrojnë klientët nga mashtrimet dhe të ofrojnë transparencë më të madhe në treg.

Rregulloret tatimore do ta bëjnë të detyrueshëm për pronarët e kriptomonedhave që të paguajnë taksat mbi fitimet e tyre.

Rregulloret kundër pastrimit të parave do të parandalojnë përdorimin e kriptomonedhave për aktivitete të paligjshme.

Futja e këtyre rregulloreve ka të ngjarë të ketë një efekt të thellë në tregun e kriptomonedhave. Pritet të zvogëlojë numrin e aktiviteteve mashtruese, të rrisë besimin e konsumatorëve dhe të përmirësojë transparencën.

Shkarko fund

Në vitin 2023, fati i tregut të kriptove do të përcaktohet nga një kombinim i faktorëve të nivelit makro, si rregulloret e qeverisë, ndjenja e konsumatorit, inovacionet teknologjike dhe kushtet më të gjera ekonomike.

Rregulloret e qeverisë do të luajnë një rol të madh në përcaktimin e pranueshmërisë dhe ligjshmërisë së aseteve kripto.

Ndërkohë, ndjenja e konsumatorit do të përcaktohet nga disponueshmëria e platformave të besueshme dhe të sigurta dhe niveli i besimit në tregun e kriptove.

Inovacioni teknologjik do të jetë kyç në nxitjen e adoptimit të aseteve kripto dhe sigurimin e infrastrukturës për transaksione të sigurta dhe efikase.

Kushtet më të gjera ekonomike do të luajnë gjithashtu një rol në mjedisin makro, duke përfshirë inflacionin, rritjen ekonomike dhe zhvlerësimin e monedhës.

Investitori miliarder Ray Dalio kohët e fundit shprehu të tijën mendim se ekonomia amerikane po përjeton stagflacion. Ky fenomen karakterizohet nga një rritje e ngadaltë ekonomike, inflacion i lartë dhe tregje anemike të aktiveve, duke çuar në papunësi më të lartë, ulje të shpenzimeve konsumatore dhe ulje të fitimeve.

Dalio beson se Fed do të detyrohet të ulë normat e interesit deri në vitin 2024, përpara zgjedhjeve presidenciale në SHBA, për të luftuar rënien, e cila mund të zgjasë edhe disa vite të tjera.

Ndërsa kjo mund të duket si një shkak për shqetësim, historia ka treguar se rëniet ekonomike mund të jenë një mundësi e shkëlqyer për individët dhe bizneset që të përgatiten për tubimin e ardhshëm.

Na ndiqni në Google News