A është prishur firma e tregtimit të kriptove të Sam Bankman-Fried, Alameda Research?

CoinDesk ka marra dokumente financiare që i përkasin Alameda Research që ofrojnë një pamje të paprecedentë në pozicionin e saj financiar dhe marrëdhëniet e ngatërruara me kompaninë simotër FTX.

Deri më 30 qershor, Alameda kishte afërsisht 14.6 miliardë dollarë aktive me rreth 8 miliardë dollarë detyrime, zbulojnë dokumentet.

Ky bilanc mund të mos përfaqësojë tërësinë e Alameda-s, por paraqet një pamje të një firme tregtare, rritja dhe suksesi i dukshëm i së cilës kanë ardhur nga investimet në aktive të lidhura shumë ngushtë me FTX, shkëmbimi i kriptomonedhave i drejtuar nga themeluesi i saj Sam Bankman-Fried.

Alameda Research zotëron shumë argumente FTT

Aktualisht, argumentet në bilancin e Alameda-s që kanë një treg në FTX vlerësohen 50% më pak se çmimi aktual në FTX.

FTT, ose Token FTX, është një shenjë shkëmbimi lëshuar nga FTX i cili i lejon përdoruesit të marrin një zbritje në tarifat e tregtimit që paguajnë, dhe mund të fitojnë komisione shtesë për referime. FTX blen dhe djeg rregullisht argumente e barabartë me një të tretën nga të gjitha tarifat e krijuara.

Duke përdorur këtë metrikë, Alameda Research kishte 3.66 miliardë dollarë FTT të zhbllokuar dhe 2.16 miliardë dollarë shtesë në kolateral FTT. Që nga 30 qershori, një total prej 5.82 miliardë dollarësh vetëm në token FTT qëndronte në bilancin e saj. Megjithatë, kapitali i tregut të FTT ishte $ 3.32 miliardë në atë ditë.

Lëviz mbi çdo punë për të parë më shumë detaje.

Alameda Research po vlerësonte FTT-në që mbante në afërsisht 160% të kapitalit total të tregut të FTT, gjë që sugjeron se vlera e vërtetë e këtyre aktiveve është shumë më e vogël. Megjithëse, ky ndryshim është pjesërisht për shkak të variancave midis mënyrës se si CoinMarketCap dhe FTX llogarisin 'furnizimin qarkullues'.

Pavarësisht kësaj, duket se ishte mbivlerësuar në bilanc, veçanërisht duke pasur parasysh vështirësinë për të gjetur blerës adekuat në një treg ku Alameda do të detyrohej të shiste.

Mes frikës se argumentet e shkëmbimit mund të konsideroheshin letra me vlerë, Protos paraqiti një Kërkesë për Aktin e Lirisë së Informacionit në Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbime (SEC) për çdo dokument që lidhet me hetimet e FTX US për shitjen e letrave me vlerë të paregjistruara. Kërkesa jonë u refuzua - SEC përmendi një përjashtim që mbron skedarët hartuar për zbatimin e ligjit qëllime.

Sam Bankman-Fried nuk ka hezituar të përdorë platformën e tij për të promovuar FTT. Kohët e fundit më 10 tetor, ai postoi një pamje të ekranit të ndërfaqes FTX që tregon një porosi prej 2,732,437.50 dollarësh FTT. Bankman-Fried u sigurua që të zbulonte se postimi ishte "jo këshillë financiare", por mbetet për t'u parë se sa mbron atë.

Lexo më shumë: FTX dhe Tether ishin më afër Celsiusit nga sa e kuptoi kushdo

Alameda Research ka qartësisht ekspozim të jashtëzakonshëm ndaj shkëmbimit që filloi nga bashkëthemeluesi i saj, dhe përfiton financiarisht nga tarifat në FTX të cilat përdoren për të blerë dhe djegur tokenin FTT. Është e rëndësishme të theksohet se aktivitetet investuese të Alameda Research janë të ndara nga aktivitetet investuese të FTX Ventures, një tjetër firmë e kapitalit të sipërmarrjes kripto e lidhur me FTX.

FTX, FTX Ventures dhe Alameda të gjithë pohojnë se funksionojnë në mënyrë të pavarur, megjithëse ka qartë arsye për të hedhur dyshime mbi natyrën e kësaj pavarësie.

Pjesa tjetër e aseteve gjithashtu lë pikëpyetje për vlerën e tyre të vërtetë. Përmbajtja e saktë e "kripto-mbajtur" nuk është bërë e qartë, por CoinDesk tha se përmenden SRM, MAPS, OXY dhe FIDA. SRM është shenja për Serum, i cili ishte bashkëthemeluar nga Bankman-Fried. SRM, MAPS dhe OXY kanë humbur të gjitha pjesë të mëdha të vlerës së tyre që nga fundi i qershorit, megjithatë FIDA është disi në rritje.

Përveç kësaj, Alameda gjithashtu mban një sasi të madhe SOL - 863 milion dollarë me vlerë 'të kyçur' dhe 292 milion dollarë të tjera të zhbllokuar.

Shenjë	Kapaciteti i tregut më 30 qershor	Kapaciteti i tregut më 2 nëntor	Ndryshimi në përqindje
SRM	$ 223 milion	$ 198 milion	-11.2%
MAPS	$ 9.5 milion	$ 6.3 milion	-32.6%
OXY	$ 2.5 milion	$ 1.7 milion	-32%
IFAD	$ 16.4 milion	$ 17.9 milion	+% 9.1
FTT	$ 3.3 miliardë	$ 3.3 miliardë	~% 0
SOL	$ 11.1 miliardë	$ 11.2 miliardë	1%

Nuk është e qartë se nga përbëhen 2 miliardë dollarë në letrat me vlerë të kapitalit, ose çfarë mund të vlejnë tani. Është e mundur që një pjesë e kësaj të jetë pronësi në FTX, dhe një pjesë tjetër ka të ngjarë të jetë disa nga firmat e kriptove ku Alameda ka investuar.

Shumë kompani kripto, si publike ashtu edhe private, kanë parë vështirësi në vlerësimet e tyre gjatë dimrit të fundit të kriptove. Nuk është gjithashtu e qartë se sa është në aksione publike që mund të likuidohen lehtësisht dhe çfarë do të ishte më sfiduese për t'u likuiduar.

Kundrejt këtyre aseteve, dhe të tjerave që nuk u zbuluan në raportin e CoinDesk, Alameda ka afërsisht 8 miliardë dollarë detyrime, e dominuar nga 7.4 miliardë dollarë kredi.

Protos raportoi më parë për disa nga palët kundër të Alameda Research për kredi, duke përfshirë në një moment marrjen hua prej 1.6 miliardë dollarësh nga Eksplorator, por nuk dimë identitetet e të gjitha kundërpartive të saj. Nuk është e qartë se cilat janë kushtet specifike për këto kredi, apo kur ato do të rrezikohen nga likuidimi.

Jolikuiditeti relativ i Alameda është disi befasues kundrejt valës së ofertave të përfolura dhe në vazhdim të blerjeve që janë futur nga Alameda dhe FTX në të gjithë ekosistemin. Megjithatë, analiza e mëparshme nga Protos ka treguar se shumë nga këto oferta janë strukturuar me kujdes në zvogëloni investimet e përgjithshme të nevojshme nga Alameda, Sam Bankman-Fried dhe FTX.

Alameda Research është një nga firmat tregtare më të rëndësishme në të gjithë kriptovalutat, me Proto të mëparshme hetimet duke zbuluar se Alameda ishte një nga dy emetuesit më të mëdhenj të tokenit të diskutueshëm tether, duke marrë tether me vlerë mbi 31 miliardë dollarë që nga nëntori 2021.

Tregjet e kriptove janë ende duke u rikuperuar nga kolapsi i një firme tjetër tregtare, Three Arrows Capital (3AC). Ishte likuiduar nga huadhënës të shumtë pas fantazmave, të cilët e gjetën veten të paaftë për të paguar huadhënësit e tyre pasi tregjet e kriptomonedhave ranë me rënie pas kolapsit të pashmangshëm të sistemit Terra-Luna. Voyager dhe BlockFi përmendën paaftësinë e 3AC për të paguar kreditorët si një kontribues i drejtpërdrejtë ndaj vështirësive të tyre aktuale.

Shpresojmë, të gjithë huadhënësit që mbajnë ekspozim ndaj firmave të tregtimit të kriptove, i kanë njohur rreziqet dhe po tregohen shumë më të kujdesshëm me kreditë që po u japin firmave që nuk janë 3AC.

Për më shumë lajme të informuara, na ndiqni në Twitter Google News ose dëgjoni podcast-in tonë investigativ Inovuar: Qyteti Blockchain.

Burimi: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/