Korrelacioni i lartë hedh dyshime mbi dobinë e kriptos në diversifikimin e portofolit

Mes frikës së recesionit dhe rritjes së inflacionit, industria e kriptomonedhave dëshmoi hyrjen e shumë pjesëmarrësve të rinj që blenë asete dixhitale për të diversifikuar portofolet. Por rëniet e fundit po i godasin fort pasi hapësira vazhdon të lëvizë në hap me aksionet dhe obligacionet.

Rritja e korrelacionit gjatë stresit të tregut

Banka Qendrore Evropiane (BQE) ka argumentuar për përdorimin e diversifikimit të portofolit në dritën e tendencës së rënies së kriptove për t'iu bërë jehonë aktiveve të tjera më të rrezikshme. Ai vuri në dukje rritjen e korrelacionit midis kripto-aseteve dhe kthimeve të aksioneve gjatë stresit të tregut të marsit 2020, si dhe gjatë periudhës dhjetor 2021 dhe maj 2022 të shitjeve të rritura.

Banka qendrore vërejti se gjatë periudhave të neverisë ndaj rrezikut në tregjet më të gjera financiare, hapësira e kriptomonedhës lëvizi në mënyrë të ngjashme.

Në një preview në Rishikimin e Stabilitetit Financiar, banka qendrore tha,

“Rritja e korrelacionit të çmimeve të kripto-aseteve me aktivet financiare me rrezik të zakonshëm gjatë episodeve të stresit të tregut hedh dyshime mbi dobinë e tyre për diversifikimin e portofolit.”

Vitet e fundit, industria e kriptove është bërë pjesë e sistemit kryesor financiar. Megjithatë, shumë ekspertë kanë argumentuar se ai mund të mos i shërbejë qëllimit të tij fillestar si një aktiv i pakorreluar nëse lëviz në të njëjtën kohë me homologun e tij tradicional gjatë periudhave të pasigurisë.

Është gjithashtu e rëndësishme të theksohet se shumë investitorë tradicionalë kanë shtuar kripto në portofolet e tyre. Me vuajtjen e investimeve në aksione dhe obligacione në trazirat e përhapura të tregut, disa lojtarë kanë fituar para. Njëkohësisht, kushtet e mërzitshme në aksione dhe obligacione kanë ulur oreksin që shumë investitorë kanë për kripto.

Lidhjet në rritje me Sektorin Bankar të Eurozonës

BQE ka vazhduar të mbajë qëndrimin se kripto-asetet janë shumë të rrezikshme. Ndërsa pranoi se paqëndrueshmëria në tregun e kriptove nuk ka rezultuar në ngjitje, ai paralajmëroi se përfshirja e shtuar e institucioneve financiare mund të nxisë rritjen e monedhave dixhitale, të cilat, nga ana tjetër, mund të rrisin rreziqet e stabilitetit financiar.

Ndërveprimet midis kripto-aseteve dhe sektorit bankar të zonës së euros kanë qenë të kufizuara, por interesi në rritje nëpërmjet portofoleve të zgjeruara ose shërbimeve ndihmëse të lidhura me aktivet dixhitale (përfshirë shërbimet e kujdestarisë dhe tregtisë) ka shqetësuar BQE-në.

Rrjetet kryesore evropiane të pagesave kanë shtuar gjithashtu mbështetje për shërbimet kripto, duke përdorur rrjetet e tyre të shitjes me pakicë dhe duke e bërë aktivin lehtësisht të aksesueshëm për konsumatorët dhe tregtarët. Disa fonde mbrojtëse, zyra familjare, disa firma jo-financiare dhe menaxherë asetesh tani janë duke u futur në Bitcoin dhe kripto-asetet në përgjithësi.

“Çdo ekspozim i bazuar në kripto-aktive nga ana e institucioneve sistemike, veçanërisht nëse aktivet e përfshira nuk janë të mbështetura, mund të rrezikojë kapitalin, me efekte të mundshme negative në besimin e investitorëve, huadhënien dhe tregjet financiare nëse ekspozimet janë të një shkallë të mjaftueshme. "