Raporti "Gjendja e DeFi" i Exponential zbulon njohuri kryesore për investitorët e kriptove

Shenjat më të fundit tregojnë rritje dhe ndryshim rrënjësor. Pjekuria aktuale e tregut drejt logjikës, efikasitetit dhe rritjes së ndërgjegjësimit për rrezikun është në përputhje me interesin në rritje për kthimet e DeFi. Raporti “The State of DeFi” nga Exponential, një platformë investimi për mbajtësit e kriptove ka hedhur dritë mbi gjetjet kryesore.

Vendosja e sigurisë mbi rendimentet e larta

Gjetjet tona tregojnë se investitorët zgjedhin fuqimisht sigurinë mbi ndjekjen e kthimeve të mëdha. Një 75% e vlerës totale të bllokuar të DeFi (TVL) tani mbahet në pishina me rendimente të ulëta përqindje vjetore prej 0-5%. Kjo shpërndarje e kujdesshme, e cila është veçanërisht e dukshme në grupet e aksioneve të Ethereum, përfaqëson një ndryshim të rëndësishëm në ndjenjën e investitorëve. Preferenca për parashikueshmërinë dhe sigurinë është zhvendosur ndjeshëm nga ndjekja e thjeshtë e rendimentit në praktikat e vendosura si Lido.

Në Exponential, kuadri ynë i gjerë i rrezikut tregon përkushtimin tonë për të mbrojtur interesat tuaja. Ne ofrojmë një analizë të gjerë të rreziqeve që lidhen me grupet DeFi duke analizuar shumë elementë brenda dhe jashtë zinxhirit. Kjo strategji demonstron një industri në zhvillim DeFi që vendos një premium në një mjedis të qëndrueshëm dhe të sigurt, të kombinuar me një tendencë në rritje drejt investimit në pishina me kërkesa të mira sigurie dhe menaxhimi të rrezikut (të vlerësuarat A ose B).

Një ringjallje e shpresës në DeFi

Nga 26.5 miliardë dollarë në tremujorin e tretë të 2023 në 59.7 miliardë dollarë në tremujorin e parë të 2024, TVL në protokollet DeFi që gjenerojnë rendiment është rritur në mënyrë të vazhdueshme. Tregjet DeFi po tregojnë shenja të rinovimit të besimit dhe likuiditetit si rezultat i kësaj ringjalljeje.

Tendencat e punësimit në DeFi po ndryshojnë gjithashtu. Në Exponential, ne i kategorizojmë protokollet sipas 'punës' që ata kryejnë për të siguruar rendiment. Interesi në industri si sigurimet dhe derivativët ka rënë, pavarësisht një lëvizjeje të dukshme drejt sipërmarrjeve me rrezik të ulët si aksionet dhe kreditë e siguruara. Për shkak të asimetrive të brendshme të njohurive midis furnizuesve të likuiditetit dhe kërkuesve të rendimentit, ky ndryshim thekson vështirësitë në përfshirjen e disa aktiviteteve financiare në kuadrin e DeFi.

Aksioni dhe Rivendosja

Kërkesa për staking Ethereum është rritur edhe më shumë me prezantimin e rimarrjes përmes EigenLayer. Rivendosja rrit fitimet, por gjithashtu rrit rrezikun duke u mundësuar pjesëmarrësve të përdorin Eterin e tyre të vendosur për të siguruar më shumë rrjete. Rritja shpërthyese e EigenLayer - TVL-ja e saj ka tejkaluar 12 miliardë dollarë - vende duke u rivendosur në krye të hartës së trendit të 2024-ës, duke ofruar rendimente të rritura dhe potencial për disa pika ajrore.

Marrja e tregut

Market Making mundëson ofrimin e menjëhershëm të likuiditetit për tregtarët që të shkëmbejnë aktive dixhitale në shkëmbimet e decentralizuara, ndërsa fitojnë tarifa për ofruesit e likuiditetit në transaksione.

Rritja e shkëmbimeve të decentralizuara, ose DEX, ka qenë e frenuar. Ngurrimi rreth DEX-ve ka çuar në një ulje të TVL-së nga viti në vit për shumicën e DEX-ve, kryesisht për shkak të shqetësimeve rreth humbjes kalimtare dhe mënyrës se si ajo portretizohet në media. Diferenca midis vlerës së aktiveve të ruajtura brenda një grupi dhe vlerës së tyre nëse ato mbaheshin jashtë, pa marrë parasysh të ardhurat nga tarifat e tregtimit, njihet si humbje e përhershme.

Ura dhe Ngritja e Shtresës 2

Asetet dixhitale mund të zhvendosen nëpër rrjetet blockchain me ndihmën e urës dhe ofruesve të likuiditetit u paguhet një tarifë transferimi për çdo transaksion.

Rritja e grumbullimeve të Shtresës 2 ka bërë që TVL e sektorit lidhës të rritet me 51% vitin e fundit, nga 94.8 milionë dollarë në 143.6 milionë dollarë. Falë modeleve lidhëse më fitimprurëse dhe të sigurta, protokollet lidhëse të palëve të treta si Across dhe Synapse po përfitojnë nga tarifa më të mëdha ndërsa ekosistemi DeFi përhapet nëpër rrjete.

Industria lidhëse po piqet dhe zhvendosja drejt modeleve të pabesueshme ose të minimizuara nga besimi - si urat optimiste dhe provat me njohuri zero (ZK) - ofron një ekosistem DeFi më koheziv dhe efektiv.

Nga Rendimentet e drejtuara nga Aktiviteti tek Rendimentet e bazuara në Shpërblime

Një vështrim i mëtejshëm i komponentëve të rendimentit zbulon një rënie në përqindjen e yield-eve të bazuara në shpërblime, duke treguar për një industri DeFi që po maturohet dhe po mbështetet gjithnjë e më shumë nga aktiviteti i vërtetë në zinxhir.

Komponenti i stimujve ra nga rreth 35% në tremujorin e parë të 1-të në 23% në tremujorin e parë të vitit 28 krahasuar nga viti në vit. Një fazë e re e zhvillimit dhe kompleksitetit të DeFi tregohet nga largimi nga qasjet e bazuara në nxitje. Megjithatë, stimujt mbeten një strategji e zbatueshme për të tërhequr përdorues të rinj dhe para në DeFi, që përbëjnë rreth një të tretën e kthimit të përgjithshëm.

Përfundim

Ndryshimi i skenës DeFi tregon se njerëzit bëhen më të kujdesshëm në lidhje me vendimet e tyre financiare. Dëshira për stabilitet mbi kthimet e larta spekulative dhe lëvizja drejt ndërgjegjësimit të rrezikut tregojnë se ekosistemi DeFi jo vetëm që po rimëkëmbet, por edhe po piqet. DeFi ka një të ardhme të ndritur përpara saj falë zgjidhjeve kreative financiare dhe metodave të qëndrueshme të biznesit ndërsa ne hyjmë në një fazë të re zgjerimi.