Të dhënat tregojnë se tregtarët janë pak bullgarë, edhe pse kapitali total i tregut të kriptove bie nën 800 miliardë dollarë

Kapitalizimi total i tregut të kriptomonedhave ra me 5% midis 14 nëntorit dhe 21 nëntorit, duke arritur në 795 miliardë dollarë. Megjithatë, ndjenja e përgjithshme është shumë më e keqe, duke pasur parasysh se ky vlerësim është më i ulëti i parë që nga dhjetori 2020. 

Mimi i Bitcoin (BTC) u ul me vetëm 2.8% në javë, por investitorët kanë pak për të festuar sepse niveli aktual 16,100 dollarë përfaqëson një rënie prej 66% nga viti në ditë. Edhe nëse FTX dhe Alameda Research shemben është vlerësuar, pasiguria e investitorëve është fokusuar tani në fondet Grayscale, duke përfshirë 10.5 miliardë dollarë Grayscale Bitcoin Trust.

Genesis Trading, pjesë e konglomeratit Digital Currency Group (DCG), ndaloi tërheqjet më 16 nëntor. Në raportin e saj të fundit tremujor, firma e tregtimit të derivateve të kriptove dhe kreditimit deklaroi se ka 2.8 miliardë dollarë kredi aktive. Administratori i fondit, Grayscale, është një filial i DCG dhe Genesis vepronte si ofrues i likuiditetit.

Rënia javore prej 5% në kapitalizimin total të tregut u ndikua kryesisht nga Ether's (ETH) 8.5% lëvizje çmimi negativ. Megjithatë, ndjenja e rënies pati një efekt më të madh në altcoin, me nëntë nga 80 monedhat kryesore që humbën 12% ose më shumë në periudhë.

Litecoin (LTC) fitoi 5.6% pasi adresat e fjetura në rrjet për një vit kaluan 60 milionë monedha.

Pranë Protokollit Afër (NEAR) ra 23% për shkak të shqetësimeve në lidhje me 17 milionë argumentet e mbajtura nga FTX dhe Alameda, të cilat mbështetën Near Foundation në mars 2022.

MANA e Decentrallandës (MANA) humbi 15% dhe Ethereum Classic (ETC) 13.5% të tjera pasi të dy projektet kishin investime të konsiderueshme nga Digital Currency Group, kontrollues i Genesis Trading me probleme.

Kërkesa e ekuilibruar për levë midis demave dhe arinjve

Kontratat e përhershme, të njohura gjithashtu si shkëmbime të kundërta, kanë një normë të ngulitur që zakonisht tarifohet çdo tetë orë. Bursat e përdorin këtë tarifë për të shmangur disbalancat e rrezikut të këmbimit.

Një normë pozitive financimi tregon se afatgjatë (blerësit) kërkojnë më shumë levë. Megjithatë, situata e kundërt ndodh kur pantallonat e shkurtra (shitësit) kërkojnë levë shtesë, duke bërë që norma e financimit të kthehet në negative.

Norma e financimit shtatëditor ishte paksa negative për Bitcoin, kështu që të dhënat tregojnë për kërkesë të tepërt për pantallona të shkurtra (shitësit). Megjithatë, një kosto javore prej 0.20% për të mbajtur pozicione në rënie nuk është shqetësuese. Për më tepër, altcoinët e mbetur - përveç SOL të Solanës (SOL) — paraqiti numra të përzier, duke treguar një kërkesë të balancuar midis long (blerësve) dhe shorts.

Tregtarët duhet gjithashtu të analizojnë tregjet e opsioneve për të kuptuar nëse balenat dhe tavolinat e arbitrazhit kanë vendosur baste më të larta në strategjitë bullish ose bearish.

Raporti opsione vendos/thirrje tregon një rritje të moderuar

Tregtarët mund të vlerësojnë ndjenjën e përgjithshme të tregut duke matur nëse më shumë aktivitet po kalon përmes opsioneve të thirrjes (blerjes) ose opsioneve të shitjes (shitjes). Në përgjithësi, opsionet e thirrjeve përdoren për strategji bullish, ndërsa opsionet e shitjes janë për ato me rënie.

Një raport 0.70 vënie ndaj thirrjes tregon se interesi i hapur i opsioneve të shitjes mbetet me 30% në krahasim me thirrjet më rritëse dhe për këtë arsye është rritës. Në të kundërt, një tregues 1.20 favorizon opsionet e shitjes me 20%, të cilat mund të konsiderohen të rënies.

Edhe pse çmimi i Bitcoin ra nën 16,000 dollarë më 20 nëntor, investitorët nuk nxituan për mbrojtjen nga dobësitë duke përdorur opsionet. Si rezultat, raporti "put-to-call" mbeti i qëndrueshëm afër 0.54. Për më tepër, tregu i opsioneve të Bitcoin mbetet më i populluar nga strategji neutrale në rënie, siç tregon niveli aktual që favorizon opsionet e blerjes (thirrjet).

Të dhënat e derivativëve tregojnë elasticitetin e investitorëve duke marrë parasysh mungesën e kërkesës së tepërt për baste të rënies sipas normës së financimit të së ardhmes dhe interesit të hapur të opsioneve neutrale në rritje. Rrjedhimisht, shanset janë të favorshme për ata që vënë bast se mbështetja e kapitalizimit të tregut prej 800 miliardë dollarësh do të shfaqë forcë.