Pas kolapsit të FTX në nëntor, ekspertët paralajmëruan për ngjitjen, ose dëmin sistemik që dështimi i shkëmbimit të kriptove mund të ketë në sektorin më të gjerë. Humbësi më i madh pas vetë FTX mund të jetë Silvergate, banka me bazë në Kaliforni që u vendos si shtylla kurrizore financiare e industrisë së kriptove.
Më shumë nga Fortune:
Bankat mbështeten në depozitat e klientëve, të cilat ranë pasi klienti qendror i Silvergate, FTX, falimentoi dhe kompanitë e kriptove u llogaritën me tregun e përkeqësuar të ariut. Në kohën e kolapsit të FTX, rreth 90% e bankës bazën e depozitave ardhur nga kompanitë e kriptove. Ajo ndjeu menjëherë efektin, me bankën që vuante nga daljet prej 8.1 miliardë dollarësh në depozita të aktiveve dixhitale vetëm në tremujorin e katërt të 2022. Deri në fund të dhjetorit, është totali i depozitave ishte rreth 6 miliardë dollarë.
Megjithëse CEO Alan Lane këmbënguli se misioni i bankës nuk kishte ndryshuar, shkrimi ishte në mur për qasjen e Silvergate të fokusuar në kripto. Çmimi i aksionit të saj ka rënë gati 95% nga mesi i gushtit, aktualisht rreth 6 dollarë, dhe senatorët amerikanë kanë filluar duke pyetur në lidhje me marrëdhënien e Silvergate me FTX.
Shikoni këtë grafik interaktiv në Fortune.com
Fundi ra të mërkurën kur Silvergate njoftoi ajo nuk do të jetë në gjendje të paraqesë raportin e saj vjetor në Komisionin e Letrave me Vlerë në kohë, duke përmendur nevojën për të rivlerësuar strategjinë e saj të biznesit dhe "aftësinë e saj për të vazhduar".
Pasi kompanitë e kriptove iu kthyen bankës për vite me radhë si një nga partnerët e vetëm financiarë që do t'i shërbente industrisë së paqëndrueshme, disa nga firmat më të mëdha të sektorit njoftuan se po reduktonin ose ndërpresin marrëdhëniet e tyre, duke përfshirë Coinbase, Paxos, Circle dhe Crypto.com.
Të pranishmit spekuluan se Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave do ta vendoste Silvergate në një kupon pranimi sa më shpejt të premten, duke filluar procesin e gjetjes së një banke tjetër për të blerë Silvergate ose për të marrë përsipër depozitat e saj. Një burim në kriptobanking tha pasuri Që Wells Fargo u përfol se ishte blerësi.
"Silvergate është me të vërtetë një përrallë paralajmëruese," tha Joseph Silvia, ish-këshilltar i Bankës së Rezervës Federale të Çikagos dhe një partner në Dickinson Wright. "Por ka ende mundësi atje, dhe unë ende nuk mendoj se kriptomonedha në përgjithësi po shkon diku."
'Pothuajse asgjë nuk mund të bësh'
Të perceptuara nga shumë institucione tradicionale si renegatë, kompanitë e kriptove shpesh përpiqeshin të gjenin partnerë bankar – disi e kuptueshme për firmat përçarëse të modës së pavarur – por ato ende nevojiteshin shërbime tradicionale bankare për listat e tyre të pagave dhe klientët në rritje, dhe llogaritë për të mbajtur thesaret e tyre.
Ndërkohë që shumë banka ishin të turbullta, Silvergate e shfrytëzoi këtë mundësi, duke ecur në valën e tregut historik të demit të kriptove. Çmimi i aksionit të saj u rrit më shumë se 1,500% midis nëntorit 2019 dhe nëntorit 2021, me Silvergate që u shërben më shumë se 1,500 kompanive të aseteve dixhitale dhe teknologjisë financiare deri në fund të 2022.
Çmimi i aksioneve të saj filloi të bie me fillimin e tregut të ariut të kriptove pas Kolapsi e TerraUSD në maj 2022, dhe falimentimi i gjigantit të industrisë FTX e përkeqësoi atë – kompanitë e kriptove nuk kishin më para për të depozituar në Silvergate.
Siç shpjegoi Silvia, depozitat janë gjaku i një banke. “Sapo kjo fillon të përkeqësohet dhe përkeqësohet kaq shpejt, nuk mund të bëni pothuajse asgjë për të ndaluar gjakderdhjen,” tha ai.
Me rritjen e çmimit të aksioneve, Silvergate gjithashtu nuk mund të mbështetej më në tregjet e kapitalit për financim, duke rezultuar në Këmbimi i KSHZ-së të mërkurën në të cilën banka tha se ishte "më pak se e mirëkapitalizuar".
John Popeo, një ish-avokat në FDIC, analist në Bankën e Rezervës Federale të Bostonit dhe partner aktual në Grupin Gallatin, tha se bankat mund të dështojnë nga arritja e një niveli kritik të kapitalit ose një eksod depozituesish.
Nëse Silvergate dështon të përmbushë disa kërkesa për kapital, do të marrë një njoftim korrigjues nga FDIC dhe autoriteti i tij ligjor, ose Departamenti i Mbrojtjes Financiare dhe Inovacionit në Kaliforni. Silvergate do të kishte më pas 90 ditë për të rritur kapitalin ose për të shitur veten në një bankë tjetër.
Në rastin e një shqetësimi financiar më të menjëhershëm, FDIC mund të marrë përsipër në çdo kohë - përgjithësisht të premten në mbrëmje, për të minimizuar përçarjen në sistemin më të gjerë financiar. Në këtë skenar, FDIC mund të kërkojë një blerës tani. Megjithëse Wells Fargo thuhet se është një kandidat, Popeo paralajmëroi se shikuesit pa njohuri të drejtpërdrejta nuk janë të pajisur mirë për të spekuluar.
Që nga e shtuna, Silvergate është ende duke operuar, megjithëse njoftoi të premten mbrëma se do të ndërpriste Rrjetin e Shkëmbimit Silvergate, një zgjidhje pagesash me kriptomonedha midis firmave të ndryshme. Edhe pse shërbimet e tjera të lidhura me depozitat mbetën funksionale, çmimet e aksioneve ranë me rreth 2% në tregtimin pas orarit të punës.
Një univers në tkurrje
Kompanitë kripto tashmë kanë filluar ikni nga Silvergate, por efektet në rrjedhën e poshtme mund të kenë filluar. Silvia tha se dalja e Silvergate nga ekosistemi i kriptove - dhe hezitimi në rritje i bankave të tjera për të punuar me sektorin - do ta bëjë më të vështirë për firmat e kriptove marrjen e llogarive të depozitave dhe shërbimeve të tjera kritike. Si rezultat, bankat do të bëhen më të shtrenjta për kompanitë e kriptove pasi ato eksplorojnë opsione të tjera, nga unionet e kreditit tek llojet e tjera të kompanive të teknologjisë financiare.
“Ai zvogëlon shumë shpejt universin e partnerëve të mundshëm,” tha ai.
Disa në industrinë e kriptove kanë drejtuar gishtin drejt rregullatorëve bankarë, të cilët kanë lëshuar një numër deklaratash në vazhdën e kolapsit të FTX, duke paralajmëruar për rreziqet e likuiditetit që lidhen me kripto. Nic Carter, një investitor sipërmarrës i fokusuar në kripto, përshkruar Përpjekja në dukje e koordinuar e rregullatorëve të ndryshëm federalë për të mohuar shërbimet bankare për firmat e kriptove si një "Operation Chokepoint 2.0", një term që është përhapur që atëherë.
Dështimi i Silvergate, shtoi Silvia, ka shumë më tepër të bëjë me FTX sesa rregullatorët. "Ka thjesht shumë probleme që bankat shohin, pa shumë shpërblime," tha ai pasuri.
Edhe banka tjetër amerikane që është krijuar si kripto-miqësore, Signature, ka shfaqur më shumë rezervë ndaj punës me industrinë. Në dhjetor, ajo njoftoi do të tkurrte depozitat e saj të lidhura me kriptovalutat.
“Ne nuk jemi thjesht një bankë kripto, dhe duam që kjo të ndodhë me zë të lartë dhe qartë”, tha CEO Joe DePaolo në një konferencë investitore.
Pavarësisht tërheqjes së sektorit financiar tradicional, Silvia shprehu optimizëm se kripto-ja do të mbijetonte – vetëm me më pak kompani. Dhe ata të mbijetuar do të kenë ende nevojë për shërbime bankare.
Kjo histori u shfaq fillimisht në Fortune.com
Më shumë nga Fortune:
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html