Viti i kaluar ishte një vit jo tipik i vështirë për menaxherët e fondeve mbrojtëse të kriptove – për të mos përmendur partnerët e tyre të kufizuar.
Shumë skuadra tregtare që kishin qenë të dashur investitorë institucionalë kaluan muaj, apo edhe vite fitimet në të kuqe brenda pak ditësh apo edhe orë. Shpengimet mbretëruan. Dhe rregullatorët në SHBA dhe gjetkë goditën praktikat e blerjes dhe shitjes së industrisë që i konsideruan të papërshtatshme në rastin më të mirë, të paligjshme në rastin më të keq.
Të gjitha këto janë 12 muajt më të keq për menaxherët e portofolit në kujtesën e fundit, nëse jo ndonjëherë. Kriptoasetet kanë rezervuar tërheqje më të mëdha në vitet e kaluara dhe vëllimet janë shtypur më tej.
Por Wall Street nuk po shikonte atëherë.
Ka pasur një "shfaqje të qindra fondeve të reja" më të fundit duke nxitur një "migrim të talenteve nga financat tradicionale në asetet dixhitale", sipas një raporti të fundit nga Forteus Research, krahu i menaxhimit të aseteve të menaxherit të aseteve të sektorit Numeus.
Sipas raportit, menaxherët e sektorit të erërave të kundërta janë përballë këtij tremujori dhe më gjerë, duke përfshirë mungesën e ndërgjegjësimit të alokuesve dhe zgjidhjeve të duhura të ndërmjetësimit kryesor. Rënia e FTX ka “minuar padyshim besimin tek ofruesit e shërbimeve të kriptove”, tha ai.
Aseteve dixhitale iu mungonte shumë njohja e Wall Street-it dhe dollarët, gjatë tregjeve të mëparshme të ariut. Kjo është ende një punë në progres, por Forteus zbuloi se njohja po përmirësohet.
Edhe nëse kujdesi i duhur është specifik për asetet dixhitale është ende një punë në vazhdim për pensionet dhe dhurimet.
Ajo që ndodh më pas është me interes të madh për të gjithë, nga financuesit tradicionalë që analizojnë tendencat makro deri tek vendasit dixhitalë gërmimi për dislokime në ndjekje të alfa varrosur ose pjekur në zinxhirë bllokues që nga ndërrimi sizmik i tremujorit të katërt të industrisë.
Raporti mori përparimet e fundit teknologjike në infrastrukturën e kriptove si një tregues të progresit të sektorit. Dhe partneritetet që lidhin industrinë dhe Wall Street mund të jenë një tjetër.
Studimi citoi partneritetin e tregtisë së kriptove të Coinbase në vitin 2022 me një platformë Blackrock të hapur për investitorët institucionalë si një "shembull i mirë" i "firmave tradicionale dhe kriptove ... që punojnë së bashku".
Menaxherët e portofolit të kriptove kanë mposhtur kryesisht homologët e tyre tradicionalë për sa i përket kthimeve absolute për të paktën 36 muaj, sipas Forteus.
Firma, duke cituar HFRI të dhëna, zbuloi se strategjitë e Wall Street-it kanë "dëshmuar një erozion progresiv të kthimeve dhe kapjes së alfave gjatë dy dekadave të fundit, duke gjeneruar afër 0% të alfa kur krahasohet me S&P 500 për shumicën e 10 viteve të fundit".
Barrierat për adoptimin e kriptove
Një pengesë kryesore për adoptimin e gjerë institucional të kriptos ka qenë mungesa e infrastrukturës së shkallës institucionale. Megjithatë, zhvillimet e fundit, duke përfshirë rritjen e ofruesve të shërbimeve dhe shfaqjen e më shumë firmave të specializuara, kanë mbështetur adoptimin më të madh.
Tani ka më shumë se 400 opsione të tregtimit të kriptove në treg, sipas raportit.
“Mundësitë e tregtimit në hapësirën e kriptove po evoluojnë vazhdimisht dhe natyra e fragmentuar e mënyrës se si tregtojnë asetet dixhitale çon në një sërë dislokimesh çmimesh,” tha ai.
Duke marrë parasysh që joefikasitetet po vazhdojnë, tregtarët e kriptove mund të rezervojnë “fitim nga mundësitë e përhapjes me rrezik dhe levë të kufizuar bazë”, thuhet në raport.
Ai zbuloi se rreth 65% e të gjitha vëllimeve të tregtimit të aseteve dixhitale tregtohen përmes derivateve këto ditë, me fokus në kontratat e së ardhmes dhe shkëmbimet e përhershme.
Kjo i vendos strategjitë e arbitrazhit, sipas Forteus, në kërkesë të lartë – një nga disa qasje investimi që firma citoi si ruajtjen e momentit të kthimit, si dhe interesit të investitorëve.
Merr lajmet dhe njohuritë kryesore të ditës për kripto-n që do të dërgohen në emailin tuaj çdo mbrëmje. Abonohu në buletinin falas të Blockworks tani.
Dëshironi alfa të dërgohet direkt në kutinë tuaj hyrëse? Merrni ide degen trade, përditësime të qeverisjes, performancën simbolike, cicërima që nuk mund të humbisni dhe më shumë nga Përmbledhja ditore e Blockworks Research.
Nuk mund të presim? Merrni lajmet tona në mënyrën më të shpejtë të mundshme. Bashkohuni me ne në Telegram dhe na ndiqni në Google News.
Burimi: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023