Në janar, vëllai i një ish-menaxheri të produkteve të Coinbase ishte i dënuar me 10 muaj burg për mashtrim me tela komplot në çfarë prokurorët i quajtur rasti i parë i tregtimit të brendshëm që përfshin kriptovalutat. Në shtator 2022, Nikhil Wahi u deklarua fajtor për ekzekutimin e tregtisë bazuar në të dhënat private të marra nga vëllai i tij, Ishan Wahi, një ish-menaxher produkti për Coinbase.
Shumica e vendeve kanë ligje kundër tregtisë së brendshme, të cilat mbartin dënime të ashpra si burgim dhe gjoba të rënda. E fundit hetimi i tregtimit të brendshëm kundër shkëmbimeve të kriptove nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim i Shteteve të Bashkuara tregon se organet rregullatore janë të përgatitura për të ndaluar sjelljen e keqe financiare në tregjet e kriptove.
Pa rregullim të qartë, shumë kanë vënë në dyshim nëse shkëmbimet dhe platformat e tjera kanë punonjës të ngjashëm mashtrues që marrin pjesë në tregti të paligjshme.
prokurorët ngriti një rast të ngjashëm kundër një ekzekutivi të OpenSea në një padi të ngritur në tetor 2022, me shqetësime në rritje pas rënies së FTX dhe keqsjelljes së supozuar të drejtuesve të saj.
Deponimet e shenjave të lidhura me listimet e Binance u bënë një temë e nxehtë javë pas bindjes së parë të tregtimit të brendshëm. Conor Grogan, një drejtor i Coinbase, përdori Twitter për të tërhequr vëmendjen ndaj aktiviteteve të fundit të transaksioneve të disa kuletave anonime. Kuletat e paidentifikuara dyshohet se bleu disa shenja të palistuara minuta përpara se Binance të shpallte listimin e tyre dhe t'i shiste ato sapo shpallja të bëhej publike.
Këto kuleta kanë bërë qindra mijëra dollarë ulje të çmimeve në tokenët e rinj të listuar në Binance. Saktësia e tregtisë sugjeron që pronarët e portofolit të kenë qasje në njohuri intime rreth këtyre listimeve. Sipas Grogan, kjo mund të jetë potencialisht puna e një "punonjësi mashtrues të lidhur me ekipin e listimeve, i cili do të kishte informacion mbi njoftimet e reja të aseteve ose një tregtari që zbuloi një lloj API ose rrjedhje të shkëmbimit tregtar në skenë/testim".
Binance kohët e fundit njoftoi një politikë të shitjes së shenjave 90-ditore për punonjësit dhe anëtarët e familjes për të luftuar tregtimin e brendshëm. Politika ndalon shitjen e çdo tokeni të sapo listuar në bursë brenda kornizës kohore të përmendur. Një zëdhënës i shkëmbimit të kriptove i tha Cointelegraph se ajo ka një politikë të tolerancës zero për çdo punonjës që përdor informacionin e brendshëm për fitim dhe i përmbahet një kodi të rreptë etik që lidhet me çdo sjellje që mund të dëmtojë klientët ose industrinë.
“Në Binance, ne kemi ekipin kryesor të industrisë për sigurinë kibernetike dhe hetimet dixhitale të përbërë nga më shumë se 120 ish-agjentë të zbatimit të ligjit dhe ekspertë të sigurisë dhe inteligjencës, të cilët hetojnë sjelljen e gabuar të jashtme dhe të brendshme. Ekziston një proces i gjatë, duke përfshirë sistemet e brendshme, që ekipi ynë i sigurisë ndjek për të hetuar dhe për të mbajtur përgjegjës ata që janë përfshirë në këtë lloj sjelljeje, "tha zëdhënësi.
Si tregtimi i brendshëm në kripto është i ndryshëm nga tregjet tradicionale
Blockchain është një bazë të dhënash publike, e pandryshueshme që ruan të gjitha historitë e transaksioneve për kriptovalutat. Ndërsa kuletat dixhitale fshehin identitetet reale të tregtarëve, hapja dhe transparenca e blockchains u mundëson studiuesve të aksesojnë të dhënat e sakta të transaksioneve për të ekzaminuar krimin dhe sjelljen e keqe.
Ruadhan O, zhvilluesi kryesor në sistemin e tokenave Seasonal Tokens, i tha Cointelegraph se tregtimi i brendshëm në kripto nuk ndodh në të njëjtën mënyrë që ndodh në tregun e aksioneve. Në rastin e aksioneve, të brendshëm janë ata që nuk kanë njohuri publike për lajmet e ardhshme për kompaninë që do të ndikojnë në performancën e saj.
e fundit: Strategjitë tatimore lejojnë investitorët e kriptove të kompensojnë humbjet
Ai shtoi se këta njerëz janë punonjës të kompanive, ligjvënës dhe politikëbërës. Në rastin e kriptomonedhave, njerëzit që drejtojnë shkëmbimet kanë mundësinë të drejtojnë tregti të mëdha dhe të manipulojnë tregun. Në të dyja rastet, tregtimi i brendshëm mashtron investitorët e ndershëm në një mënyrë që është shumë e vështirë për t'u zbuluar. Ai shpjegoi se si shkëmbimet mund të punojnë me politikat ekzistuese për të siguruar zbulimin e drejtë të çmimeve:
“Shtetet e Bashkuara mund të zbatojnë rregullore të rrepta që kërkojnë që urdhrat e ardhur të kriptomonedhave të përpunohen nga një sistem i përputhjes së rendit publik, i cili do të parandalonte paraqitjen e para. Kjo do të ndihmonte në krijimin e një sistemi të sigurt për investitorët e kriptomonedhave brenda SHBA-së, por gjithashtu do të nxiste shumicën e tregtimit të kriptomonedhave në det të hapur. Ndalimi i plotë i tregtimit të brendshëm në bursat më të mëdha do të kërkonte koordinim ndërkombëtar dhe qeveritë konkurruese nuk ka gjasa të bien dakord për masat që do të dëmtonin ekonomitë e tyre vendase.
Sipas një studim nga Columbia Law School, një grup prej katër kuletash të lidhura shpesh blinin kriptovaluta disa orë përpara njoftimeve zyrtare të listimit, gjë që rezultoi në fitime prej 1.5 milionë dollarësh. Përpara njoftimit zyrtar të listimit, kuletat e identifikuara blenë argumentet e prekura dhe ndaluan tregtimin sapo shitën pozicionet e tyre. Studimi zbuloi se historia e tregtisë së këtyre kuletave dixhitale ishte e saktë, duke sugjeruar se pronarët kishin akses në informacione private rreth kriptomonedhave të planifikuara për t'u listuar në bursa.
Studimi zbuloi se 10-25% e kriptomonedhave të listuara në kampion përfshinin tregtimin e brendshëm në njoftimet e listimit.
Sipas studimit, tregjet e kriptomonedhave kanë një problem të rëndë të tregtimit të brendshëm që është më i keq se tregjet tradicionale të aksioneve. Të dhënat statistikore demonstrojnë gjithashtu kthime të dukshme anormale dhe modele të reja përpara renditjes së njoftimeve. Këto modele tregtare janë të krahasueshme me ato të dokumentuara në rastet e tregtimit të brendshëm në një treg të aksioneve.
Jeremy Epstein, shefi i marketingut në "Layer-1 Protocol Radix", i tha Cointelegraph se shkëmbimi i kriptove nuk është i ndryshëm nga një kompani tradicionale e shërbimeve financiare që merret me tregje dhe duhet të rregullohet në mënyrë të ngjashme. Ai shpjegoi:
“Ajo që nxjerr në pah ky skandal i fundit, përsëri, është se sa superior do të jetë një sistem financiar i decentralizuar, me transparencë për të gjithë, për konsumatorët dhe pjesëmarrësit e tregut, të cilët do të duhet të shqetësohen shumë më pak për t'u fshehur nga të brendshëm. Tregtimi i brendshëm nuk do të zhduket, por do të jetë më e lehtë dhe më e shpejtë për t'u dalluar, duke kursyer kështu miliona dollarë për viktimat.”
Tregtimi i brendshëm është një fenomen i njohur në tregjet tradicionale financiare ku dikush kryen tregti të paligjshme në avantazhin e tij përmes aksesit në informacione konfidenciale. Frezia e tregtimit të brendshëm në tregjet tradicionale nuk kufizohet shpesh tek ish-punonjësit e një burse të caktuar. Shumë politikanë dhe politikëbërës të ulur janë gjetur të përfshirë në akte të tilla. Sipas Sipas një studimi të New York Times, të paktën 97 anëtarë aktualë të Kongresit bënë blerje ose shitje të aksioneve, obligacioneve ose aseteve të tjera financiare që lidhen me punësimin e tyre si ligjvënës ose zbuluan aktivitete të ngjashme të ndërmarra nga bashkëshortët ose fëmijët e tyre në ngarkim.
Një rast tjetër i spikatur ishte skandali i tregtimit të brendshëm të kongresit të vitit 2020, në të cilin senatorët thyen Aktin e STOCK duke shitur aksione në fillim të epidemisë COVID-19 duke përdorur informacionin e marrë nga një mbledhje private e Senatit. Më 30 mars 2020, Departamenti i Drejtësisë hapi një hetim mbi transaksionet e aksioneve. Të gjitha hetimet janë mbyllur tani dhe askush nuk është akuzuar ndonjëherë.
Ky rast i profilit të lartë i tregtimit të brendshëm në tregjet tradicionale thekson se, pavarësisht nga të gjitha masat dhe rregulloret në fuqi, të njëjtët politikëbërës të ngarkuar me mbrojtjen e interesave të investitorëve dyshohet se ishin përfshirë në të njëjtat aktivitete.
Rregulloret vetëm nuk mund të rregullojnë disa nga çështjet e qenësishme kritike. Paolo Ardoino, zyrtari kryesor teknik në Bitfinex, beson se kriptomat nuk duhet të synohen për të.
e fundit: Muaji i madh i Bitcoin: A mbizotëruan institucionet amerikane mbi tregtarët aziatikë me pakicë?
Ardoino i tha Cointelegraph se do të kishte mundësi për abuzim në një industri të re si kripto, derisa të ketë rregulla dhe udhëzime të qarta për t'u mbrojtur nga një abuzim i tillë. Ai tha se duhet të ketë masa mbrojtëse kundër rrjedhës së informacionit asimetrik në mënyrë që të ketë zbulim të vërtetë të çmimeve. Ai shpjegoi:
“Unë besoj se shkëmbimet e kriptove dhe politikëbërësit duhet të punojnë së bashku për të krijuar një kuadër rregullator që do të lejojë industrinë të lulëzojë duke mbrojtur të gjithë pjesëmarrësit kundër abuzimeve të tregut. Si një shkëmbim kriptovalutash që është në ballë të inovacionit teknologjik për sa i përket tregtimit të tokeneve dixhitale, qëllimi kryesor i Bitfinex ka qenë gjithmonë të sigurojë një mjedis të sigurt për tregtarët dhe transparent. Ne do të vazhdojmë me këtë etikë.”
Me thirrjet për rregullore në rritje pas rënies së FTX, shkëmbimet e kriptove po marrin masa paraprake shtesë për të gjurmuar dhe siguruar tregtimin e drejtë dhe për të mbrojtur më mirë klientët e tyre.
Burimi: https://cointelegraph.com/news/crypto-exchanges-tackle-insider-trading-after-recent-convictions