Adam Bloom është një Shkrimtar i Përmbajtjes, podkaster dhe fermer prodhimi me bazë në Los Anxhelos.
Strategjia Barbell mbështetet nga Nassim Taleb. Ja se si funksionon dhe si mund të aplikohet në kripto. 🏋️♀️
Në përmbledhje
- Nassim Taleb argumenton se ne nuk mund të parashikojmë me saktësi rrezikun e tregtimit dhe më shumë të dhëna në fakt çojnë në tregti më të këqija
- Duke u bazuar në këtë, metoda e tij me shtangë nënkupton ndarjen e një pjese të madhe të portofolit të dikujt për aktive me rrezik të ulët, një pjesë të vogël për aktive me rrezik të lartë dhe asnjë për aktive me rrezik të mesëm.
- Kjo qasje mund të ketë kuptim për kripto, por ajo vjen me nuanca
Gjithçka është me rrezik të lartë
Nassim Nikolla Taleb ka shpenzuar dekada duke studiuar rastësinë dhe mënyrën se si ne përpiqemi ta kuptojmë atë. Me fjalë të tjera, si e vlerësojmë rrezikun (dhe a jemi të mirë në të)?
Përfundimi i tij themelor është se ne nuk e kemi idenë se çfarë po bëjmë. Sipas tij, ne po gjejmë modele aty ku nuk ka. Ne po bëjmë parashikime të bazuara në supozime të rreme. Ne po përpiqemi të kuptojmë gjëra që nuk mund të kuptohen dhe po përpiqemi të kontrollojmë gjërat që nuk mund të kontrollohen.
Taleb më tej arrin në përfundimin se sa më shumë të përpiqemi, aq më keq bëjmë. Ne mendojmë se nëse e shtyjmë veten më shumë, lexojmë më shumë, konsumojmë më shumë të dhëna, më shumë të dhëna, më shumë të dhëna, ne mund t'i marrim në krye të dhënat, t'i zotërojmë ato, t'i kuptojmë, t'i parashikojmë dhe të fitojmë para prej tyre. E gabuar.
Në fakt, Taleb argumenton të kundërtën. Sa më shumë të dhëna të konsumojmë, aq më shumë ka të ngjarë të hasim informacione të këqija, shohim modele të rreme dhe dërgohemi në një vrimë lepuri bazuar në supozime të rreme.
Siç shprehet Taleb Antifragjile:
"Më shumë të dhëna do të thotë më shumë informacion, ndoshta, por do të thotë gjithashtu më shumë informacion të rremë."
Në vend të kësaj, Taleb propozon që strategjia jonë për tregtimin (së bashku me gjithçka tjetër) duhet të jetë antifragjile.
Si të tregtoni në mënyrë antifragjile
Taleb thotë se "antifragjile" është e kundërta e "të brishtë". Por shumica prej nesh mendojnë se e kundërta e të brishtë është "e fortë". Nëse diçka është e brishtë, ajo thyhet lehtë. Pra, e kundërta e brishtë duhet të jetë diçka që nuk thyhet lehtë, apo jo? Jo për Taleb.
Taleb propozon se "i brishtë" do të thotë diçka që dobësohet kur lëndohet, kështu që e kundërta është "antifragjile", diçka që bëhet më e fortë kur lëndohet..
Muskujt punojnë në këtë mënyrë. Kur ushtroni, ju thyeni muskujt tuaj dhe ata bëhen më të fortë.
Pyjet funksionojnë në këtë mënyrë. Kur shpërthen një zjarr në pyll, ai pastron rritjen e vjetër, krijon hapësirë për rritje të re dhe i gjithë pylli bëhet më i fortë.
Tregjet gjithashtu funksionojnë në këtë mënyrë. Kur bizneset hyjnë në treg, disa dështojnë, të tjerët kanë sukses dhe i gjithë tregu bëhet më i fortë.
Natyrisht, kjo funksionon vetëm nëse lëndimi nuk është aq shkatërrues sa gjëja antifragjile të vdesë. Një zjarr i moderuar në pyll është i mirë për pyllin, por vetëm nëse ka mbetur mjaft pemë për të vazhduar të rriten më pas.
Taleb propozon që ju mund ta ndërtoni këtë ide në portofolin tuaj duke përdorur strategjinë e barbell.
Cila është strategjia me shtangë?
Taleb ka dy parime qendrore të tregtimit:
- Parashikimet tona të tregut janë të këqija, dhe analizimi i të dhënave i përkeqëson ato, kështu që ne nuk e kemi idenë se çfarë do të ndodhë
- Ne duam të jemi antifragjilë, kështu që kur paqëndrueshmëria hyn në treg, ne jo vetëm që i mbijetojmë, por përfitojmë prej saj
Me fjalë të tjera, ne nuk e dimë se kur vjen paqëndrueshmëria, por kur të ndodhë, ne duam të jemi gati të përfitojmë prej saj. Dhe nëse dështojmë, duhet të mbijetojmë.
Strategjia e shtangës, argumenton Taleb, mund t'i shërbejë të dyja këtyre nevojave nëse klasifikojmë çdo tregti të mundshme sipas nivelit të rrezikut:
- ulët. Tregtarët shpesh i konsiderojnë paratë e gatshme dhe obligacionet e qeverisë amerikane si me rrezik të ulët.
- Medium. Ata shpesh i shohin fondet e përbashkëta si Vanguard 500 si me rrezik të mesëm.
- i lartë. Kripto, opsionet, startup-et dhe aksionet e teknologjisë me rritje të lartë zakonisht shihen si me rrezik të lartë.
Tregtimi me shtangë nënkupton uljen e ekspozimit ndaj rreziqeve të kategorisë "të mesme". Këto, beson Taleb, kanë anët negative të kufizuara, por të pakufizuara, sepse vlerësimet tona të rrezikut janë të gjitha të gabuara. Në këtë kuptim, Rreziqet “mesatare” nuk janë realisht rreziqe mesatare – ato janë rreziqe të panjohura me avantazhe të kufizuara.
Më pas, shtanga nënkupton grumbullimin e aktiveve që zakonisht shihen si me rrezik të ulët, të tilla si paratë e gatshme. Arsyetimi i Taleb është se për shkak se ne nuk mund të masim saktë rrezikun, duhet të supozojmë se mund të humbasim gjithçka që investojmë. Kjo është arsyeja pse ai rekomandon marrjen e mjaftueshëm të aseteve me rrezik të ulët për të mbijetuar, pavarësisht se çfarë ndodh.
Së fundi, strategjia me shtangë nënkupton ndjekjen e tregtive agresive, me rrezik të lartë – me një pjesë të vogël të portofolit të dikujt. Këto janë mundësi asimetrike, sepse nëse krateret tona tregtare, humbja jonë maksimale është e kufizuar në atë shpërndarje të vogël. Nëse vjen një valë e favorshme, nga ana tjetër, ne mund ta kapim atë dhe të maksimizojmë fitimet tona.
Kur konfigurohet, një portofol me shtangë duket kështu -
Taleb e përmbledh atë në këtë mënyrë:
"Antifragjiliteti është kombinimi i agresivitetit plus paranojës... mbroni veten nga dëmtimet ekstreme dhe lëreni të keqen... të kujdeset për veten."
Shtanga e kriptos
Ku mund të futet kriptoma në këtë përzierje?
Disa javë më parë, ne publikuam një blog rreth asaj se si ETH lidhet me S&P 500. Në thelb, ETH vjen me shumë më tepër avantazhe, por edhe shumë më shumë paqëndrueshmëri (duke folur historikisht) sesa S&P 500. Megjithatë, fondet e përbashkëta S&P 500 konsiderohen zakonisht me rrezik mesatar – jo të mira nga pikëpamja e strategjisë së shtangës.
Tani, tregtimi në kripto vjen me rrezik shumë më të lartë – por edhe me më shumë avantazhe. Përballë zgjedhjes së ndarjes së një pjese të portofolit të dikujt qoftë në një fond S&P 500 ose në kripto, strategjia me shtangë do të sugjeronte marrjen e një pozicioni të vogël kriptosh dhe qëndrimin larg fondit S&P 500. Por ky nuk është fundi i historisë: ka një shtangë brenda shtangës.
Crypto ka qenë rreth e rrotull për një kohë tani dhe disa asete kripto, si BTC dhe ETH, kanë fituar diçka afër statusit të çipit blu. Krahasimisht, shenjat më të vogla dhe më të reja vijnë me më shumë rrezik - por edhe më shumë përmbys. Zbatimi i qasjes me barbell, në këtë rast, mund të nënkuptojë ndarjen e një pjese të madhe të pozicionit të kriptos për tokenat "blu chip" dhe një pjesë të vogël për asetet me rrezik edhe më të lartë, të tilla si altcoins në rritje dhe në ardhje.
Kush e di se si do të duket vala e ardhshme?
Shfletoj.
KY NENI SIPAS VETËM PËR QËLLIMET INFORMATIVE. AJO PERFAQES PIKAMJET E AUTORIT(VE) DHE NUK PERFAQES PAMJENS E OKX DHE ËSHTË JOT KA QËLLIM TË OFROJ NDONJË INVESTIME, KËSHILLA TATIMORE APO JURIDIKE, AS NUK DUHET TË KONSIDEROHET NJË OFERTË PËR BLERJE APO SHITJE ASETET DIGJITALE. KONTROLLET E ASETEVE DIGJITALE, PËRFSHIRË KONTROLLET E SHTABISHME, PËRFSHIJNË NJË SHKALLË TË LARTË RREZIK, MUND TË LËVOHEN SHUMË DHE MUND TË BËHEN PA VLETË. DUHET TË MENDONI ME KUJDES NËSE TREGTIMI APO MBARJA E AKTEVE DIGJITALE ËSHTË I PËRSHTATSHËM PËR JU NË LIRË TË GJENDJES TUAJ FINANCIARE.
Burimi: https://www.okx.com/academy/en/crypto-barbell-strategy-the-very-basics