Cameron Winklevoss dhe Barry Silbert janë në një betejë të hidhur në kripto

Cameron Winklevoss dhe Barry Silbert ishin të dy besimtarë të hershëm Bitcoin të cilët bënë një pasuri me investimet e tyre dhe ndërtuan biznese të mëdha gjatë rrugës. Për gati dy vjet, ata gëzonin një partneritet reciprok të dobishëm që u bëri klientëve të tyre shumë para.

Tani, peshat e rënda të bitcoin janë në një luftë mavijosur fjalësh që ilustron thellësitë e krizës së kriptove dhe nënvizon rreziqet që u përballën përfundimisht nga investitorët e zakonshëm që u kapën në një treg masivisht të parregulluar. Siç qëndron, qindra miliona dollarë para të klientëve qëndrojnë në harresë të paarritshme ndërsa dy sipërmarrësit e kriptove luftojnë se kush është përgjegjës.

Silbert është themeluesi i Digital Currency Group (DCG), një konglomerat kriptosh që përfshin Grayscale Bitcoin Trust dhe platformë tregtare Gjenezë. Winklevoss, së bashku me vëllain e tij Tyler, bashkëthemeluan Gemini, një popullor shkëmbim kriptosh që, ndryshe nga shumë prej kolegëve të tij, është subjekt për rregulloren bankare të Nju Jorkut.

Winklevoss dhe Silbert u lidhën përmes një oferte të quajtur Earn, një produkt gati dy-vjeçar nga Gemini që promovoi kthime deri në 8% në depozitat e klientëve. Me Earn, Gemini huazoi paratë e klientit te Genesis për t'i vendosur nëpër tavolina të ndryshme tregtare të kriptove dhe huamarrës.

Ndërsa tregjet e monedhave dixhitale u rritën në 2020 dhe 2021, ai kapital prodhoi kthime të larta për Genesis dhe u pagoi lehtësisht përdoruesve të Earn rendimentin e tyre, i cili ishte shumë tërheqës në një kohë kur norma standarde e Rezervës Federale ishte praktikisht zero. Platforma të tjera më të rrezikshme (dhe tashmë të zhdukura) të kriptove si Celsius dhe Voyager Digital po ofronin rendimente deri në 20%.

Ishte një biznes në lulëzim. Genesis kishte 260 punonjës dhe një tavolinë të fuqishme shitjesh, dhe Gemini ishte një nga partnerët më të mëdhenj të huadhënies, duke i dërguar firmës kripto klientësh me vlerë 900 milionë dollarë. Binjakët e konsideruan Genesis, i cili rregullohet nga shteti i Nju Jorkut dhe Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbime, si emri më i besueshëm në kreditimin e kriptove, sipas një personi me njohuri të drejtpërdrejta për këtë çështje. Diversifikimi ishte një sfidë, sepse lojtarët e tjerë kishin standarde më të lira të rrezikut, tha burimi, i cili kërkoi të mos përmendet për konfidencialitet.

Në vitin 2022, tregu i kriptove u ngrit dhe modeli Earn u shpërbë.

Kriptomonedhat u kthyen në jug, huamarrësit ndaluan së shlyer borxhet e tyre, fondet mbrojtëse dhe huadhënësit u shkatërruan dhe aktiviteti u ndal deri në fund.

Portat e vërshimit u hapën edhe më gjerë në nëntor, kur FTX kaloi në falimentim dhe klientët e shkëmbimit të kriptove nuk ishin në gjendje të aksesonin miliarda dollarë në depozita. Themeluesi i FTX, Sam Bankman-Fried, ishte së shpejti arrestuar me akuzën e mashtrimit, i akuzuar për përdorimin e fondeve të klientëve për tregtim, huadhënie, investime sipërmarrëse dhe të tij stil jetese luksoze në Bahamas.

Një krizë në mbarë industrinë pasoi pasi investitorët e kriptove në të gjithë bordin u përpoqën të tërhiqnin asetet e tyre. Pesë ditë pasi FTX u shemb, Genesis u detyrua të ngrinte huadhënien e re dhe pezullojnë shlyerjet. Në një postim në Twitter, kompania tha se "FTX ka krijuar trazira të paprecedentë në treg, duke rezultuar në kërkesa jonormale për tërheqje të cilat kanë tejkaluar likuiditetin tonë aktual".

Infektimi ishte aq i shpejtë sa Binjakët dhe Zanafilla ekspertë të punësuar për t'i udhëhequr ata përmes një Falimentimi i mundshëm i Zanafillës.

Të gjitha tërheqjet në Earn janë ndërprerë që nga nëntori. 340,000 klientët me pakicë të Gemini janë të zemëruar dhe disa janë mbledhur veprimet e klasave kundër Zanafillës dhe Binjakëve. Winklevoss e vendos fajin mbi supet e Silbertit dhe ai ka dalë publikisht me betejën e tij për të rimarrë 900 milionë dollarët e depozitave që klientët e tij i kanë vendosur Genesis.

Në një letër për Silbert më 2 janar, Winklevoss tha se ato fonde u përkasin klientëve, duke përfshirë një mësuese shkolle, një oficer policie dhe "një nënë beqare që ju ka huazuar paratë e arsimit të djalit të saj".

Winklevoss tha se Binjakët ishin përpjekur për gjashtë javë që të angazhoheshin në një mënyrë "me mirëbesim" me Silbert vetëm për t'u përballur me "taktika të stanit me besim të keq". Avokatët e Binjakëve ishin përpjekur të punonin me ekipin e Genesis gjatë festës së Falënderimeve, por gjetën se përpjekjet e tyre u kundërshtuan efektivisht, tha një burim.

Një person tjetër që kërkoi të mos emërohej i tha CNBC se këshilltarët për Genesis, DCG dhe komitetin e kreditorëve të Gemini ishin takuar disa herë gjatë periudhës gjashtë-javore që referoi Winklevoss.

Kreditorët e Binjakëve përfaqësohen nga avokatë nga Kirkland & Ellis dhe Proskauer Rose, dhe këshilltarë financiarë në Houlihan Lokey.

Këshilltarët për DCG dhe Genesis përfshijnë firmën ligjore Cleary Gottlieb Steen & Hamilton dhe bankën e investimeve Moelis and Company.

Takimi më i fundit midis tre grupeve të avokatëve dhe bankierëve ishte të hënën, sipas atij individi.

Të martën, Winklevoss vazhdoi me një Letra e hapur bordit të DCG, duke kërkuar që ai të zëvendësojë Silbert.

Një nga ankesat qendrore të Winklevoss rrjedh nga një hua që Silbert i dha Genesis pas rënies së fondit mbrojtës të kriptove Three Arrows Capital (3AC) vitin e kaluar. Zanafilla ishte borxh mbi 1 miliard dollarë nga 3AC kur firma dështoi në borxhin e saj. Silbert ndërhyri dhe në mënyrë efektive ndaloi ekspozimin e firmës së tij tregtare me një hua ndërkompani prej 1.1 miliardë dollarësh për Genesis.

Në atë kohë, Genesis u përpoq të siguronte Gemini se njësia DCG mbeti tretës dhe e fortë dhe mbështetej nga kompania e saj mëmë. Silbert e justifikoi vendimin në një mesazh për investitorët këtë javë, duke shkruar se "Genesis kishte ekspertizë të pakrahasueshme dhe bazën më të mirë të klientëve institucionalë në botë". Regjistrimet në gjykatë tregojnë se më 6 korrik, Genesis e siguroi Binjakët se likuiditeti nuk ishte një shqetësim dhe të dy palët ranë dakord të vazhdonin të punonin së bashku.

Binjakët pretendojnë se Zanafilla dha informacione mashtruese në lidhje me huanë e Silbert. Në vend që të shërbente për të forcuar pozicionin operativ të Genesis, kredia ishte një "mbetutim 10-vjeçar" dhe ishte një "mashtrim i plotë që nuk bëri asgjë për të përmirësuar pozicionin e menjëhershëm të likuiditetit të Genesis ose për ta bërë bilancin e tij të gjendjes paguese", shkroi Winklevoss.

Silbert ka shmangur përgjigjen e drejtpërdrejtë ndaj akuzës së fundit të Winklevoss, megjithëse kompania ka marrë mbrojtjen e tij. Në një postim në Twitter të martën, DCG e quajti letrën "një tjetër marifet publicitar të dëshpëruar dhe jokonstruktiv", duke shtuar se "ne po ruajmë të gjitha mjetet juridike në përgjigje të këtyre sulmeve dashakeqe, të rreme dhe shpifëse".

“DCG do të vazhdojë të angazhohet në dialog produktiv me Genesis dhe kreditorët e tij me qëllimin për të arritur në një zgjidhje që funksionon për të gjitha palët,” tha kompania.

Një zëdhënës i DCG tha për CNBC se kompania mohon pretendimet e Winklevoss për parregullsi financiare.

Për binjakët 41-vjeçarë Winklevoss, një grindje publike dhe e profilit të lartë nuk është asgjë e re. Ata janë më të njohur për rolin e tyre në lindjen e Facebook, i njohur tani si Meta, e cila u themelua nga shoku i klasës në Harvard Mark Zuckerberg. Ata paditën Zuckerberg, duke u vendosur përfundimisht në 2011 për një Pagesë prej 65 milion dollarësh në para të gatshme dhe aksione në Facebook.

Vëllezërit u kthyen shpejt në kripto dhe nga 2013 thanë se ata kontrollonin 1% të të gjithë bitcoin në qarkullim. Aksionet u rritën nga 11 milionë dollarë në atë kohë në mbi 4.5 miliardë dollarë kur bitcoin arriti kulmin në 2021.

Silbert, 46 vjeç, hyri në treg në të njëjtën kohë. Ai shitur kompania e tij e mëparshme, SecondMarket, në Nasdaq në 2015, dhe filloi DCG atë vit. Por ai investoi për herë të parë në bitcoin në 2012.

Silbert dhe vëllezërit Winklevoss ishin dema të bitcoin shumë kohë përpara se çdo shkëmbim apo aplikacion tregtar ta bënte të thjeshtë blerjen e monedhave dixhitale dhe shumë përpara interesit institucional në hapësirë. Tani që tregtia ka ndryshuar, ata janë thellë në luftë.

Duke u përballur me presionin në rritje nga kreditorët dhe kërcënimin e afërt të falimentimit, Genesis kohët e fundit uli numrin e punonjësve me 30% në një raundi i dytë i pushimeve nga puna. Binjakët shkurtuan 10% të stafit të saj në qershor 2022, me një raund tjetër pushimet nga puna shtatë javë më vonë.

Winklevoss thotë se mijëra klientët e Gemini "po kërkojnë përgjigje". Të martën, Gemini u tha klientëve të Earn se po përfundon marrëveshjet e huasë për klientët me Genesis dhe po përfundon programin.

Binjakët dhe Zanafilla këmbëngulin se po negociojnë me mirëbesim. Por realiteti i ashpër është se, me shfaqjen e flluskës së kriptove vitin e kaluar, të dyja kompanitë nuk mbetën pa vend për t'u fshehur. Klientët e tyre tani po përpiqen të plotësohen.

- Kate Rooney e CNBC kontribuoi në këtë raport.