Brevan Howard shënon lançimin më të madh të fondit mbrojtës Crypto ndonjëherë

Brevan Howard Asset Management ka realizuar lançimin më të madh të fondit mbrojtës të kriptove deri më tani.

Automjeti kryesor dixhital i përqendruar te asetet e firmës mblodhi më shumë se 1 miliard dollarë nga investitorët institucionalë, sipas katër burimeve me njohuri për këtë çështje – me shumicën dërrmuese të ngarkesës madhështore të caktuar me nisjen e fondit në fillim të këtij viti. 

Mbledhja e fondeve nga BH Digital, njësia që mbikëqyr tregtimet voluminoze të kriptove të Brevan, do të renditet çdo vit midis niveleve të larta të strategjive edhe të fondit mbrojtës konvencional. Sipas standardeve të aseteve dixhitale – duke pasur parasysh se kapitalizimi i përgjithshëm i tregut është shumë më i ulët – është një rezultat “absolutisht masiv”, tha një burim. 

Për më tepër, performanca e hershme ka mposhtur konkurrencën, sipas një burimi tjetër.

Automjeti i kombinuar, Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund, humbi 4% deri në 5% që nga fillimi deri në fund të qershorit, sipas burimit - edhe si goditje e një ose dy e shpërthimit të Tokë stablecoin UST dhe paaftësia paguese e huadhënësve të kriptove, si p.sh Celsius Eksplorator, bllokoi veprimin e çmimeve dhe likuiditetin në spirale përkatëse të vdekjes. 

“Kthimet e tyre, në raport me tregun, janë të pabesueshme”, tha një burim. 

Burimeve iu dha anonimiteti për të diskutuar për marrëdhëniet e ndjeshme të biznesit. Një zëdhënës i Brevan nuk pranoi të komentojë. 

Duke përdorur një qasje me shumë menaxherë dhe me shumë strategji, flamuri vë në punë kapitalin e partnerit të kufizuar, si nëpërmjet lojërave të stilit të kapitalit sipërmarrës, ashtu edhe kriptove likuide. Më shumë se 60 punonjës drejtojnë operacionet e BH Digital, nga 25 punonjës në janar, Blockworks raportuar më parë. 

Strategjitë - duke përfshirë tregtitë sasiore dhe lojërat me vlerë relative - zbatohen nga ekipe të menaxherëve të portofolit të strukturuar në të ashtuquajturat "pods" që përmbajnë analistët dhe inxhinierët mbështetës. Divizioni, përveç kësaj, tani ka më shumë se 20 inxhinierë të jashtëm të blockchain që punojnë nën mbajtës me kohë të plotë. 

Brevan Howard ka ende pluhur të thatë gati për t'u vendosur

Është deri tani angazhimi më i madh ndaj kriptos nga një menaxher tradicional i aseteve financiare. Brevan i përqendruar në makro globale ka rreth 23 miliardë dollarë në përgjithësi në një gamë të gjerë klasash asetesh.

Shtrirja e operacionit të kushtueshëm në fillim pasqyron bullizmin e gjatë dhe të rrënjosur të thellë të themeluesit Alan Howard në asetet dixhitale, edhe pse Howard ka u tërhoq prapa nga mbikëqyrja e përditshme. Zyra e tij familjare ka investuar kryesisht në një mori startup-esh të profilit të lartë tashmë të kriptove, duke përfshirë Polygon.

BH Digital nuk e ka shpërndarë plotësisht kapitalin e saj - pjesërisht, ndoshta, duke shpjeguar performancën e saj relativisht të fortë - por menaxherët e portofolit të saj kanë vënë në punë shuma të konsiderueshme. 

Nuk ka "nuk ka likuiditet të mjaftueshëm" në treg tani për 1 miliard dollarë për t'u "shpërndarë në strategji likuide", tha një burim, përveç nëse është një qasje "vanilje e thjeshtë", duke përfshirë taktika vetëm për një kohë të gjatë dhe ndjekëse të trendit. 

Kriptomonedhat – veçanërisht duke u larguar nga bitcoin-i dhe eteri-i i fortë i industrisë – shpesh janë të ngjashme me aksionet me kapital të vogël ose të mesëm. Ndërtimi i një këmbë të konsiderueshme të gjatë ose të shkurtër në një aktiv të tillë është e ndërlikuar për t'u realizuar shpejt pa ndikuar në çmimin e blerjes së tij në një mënyrë kuptimplote. 

Fondi me gjelbërim të përhershëm ka një kapacitet fillestar deri në 1.5 miliardë dollarë, u kanë thënë drejtuesit e zhvillimit të biznesit të fokusuar në kripto, investitorëve me xhepa të thellë. Por ky tavan pritet të rritet së shpejti pasi njësia shton profesionistë të investimeve dhe sjell grupe të reja strategjish në treg. 

Brevan Howard Digital Asset Multi-Strategy Fund mbetet i hapur për kapitalin e jashtëm, në përputhje me një kontroll minimal prej 5 milionë dollarësh. Partnerët e saj të kufizuar përfshijnë një numër të investitorëve më të mëdhenj dhe më të sofistikuar në botë të fondeve mbrojtëse, duke përfshirë subjekte që kanë mbështetur historikisht ekskluzivisht financues tradicionalë. 

“Kjo është gjëja e Brevan: [partnerët e kufizuar] që nuk kanë prekur kripto me një shtyllë prej 10 këmbësh u besojnë atyre,” tha një burim. “Fakti që ato janë një nisje e re e paprovuar pothuajse nuk ka rëndësi. Nëse jam një dhuratë, kujt do t'i besoj paratë e mia? Një nga makro djemtë më të zgjuar në botë? Apo një vendas i kriptove që nuk flet gjuhën time?”

Koha e tregut

Asetet aktuale të fondit nuk duket se pasqyrojnë kapitalin e pronarit të ofruar nga partnerët BH Digital ose nga vetë Howard. 

Të dy grupet e parave mund të lëvizin në mënyrë thelbësore gjilpërën se sa po tregton divizioni. Dihet se firma ka dhuruar të paktën disa qindra milionë dollarë - dhe ndoshta edhe më shumë - nga paratë e saj për këtë përpjekje. 

Kur bëhet fjalë për lojëra private, automjeti vendos një kapak prej 50% të portofolit total të një investitori. Kthimet e investitorëve janë ndikuar nga kur ata kanë mbështetur firmën, e cila e zhvendos ekspozimin e tyre ndaj aksioneve të sipërmarrjes. Portofoli i përgjithshëm tani përbëhet nga më pak se 10% e investimeve sipërmarrëse.

Brevan kryesisht qëndroi në kufijtë e sipërmarrjes përpara rrëzimit të kriptos, i kujdesshëm ndaj vlerësimeve të larta dhe ngurrues për t'u përfshirë në një garë armësh me lojtarë të njohur, si Andreessen Horowitz (a16z).

Gjithsesi, kujdesi duket se ka dhënë rezultat, me Brevan që tani mbështet aktivisht startup-et në vlerësime shumë më tërheqëse. 

Ndërsa një numër, nëse jo një bollëk, menaxherësh të investimeve të përqendruara te asetet dixhitale mbikëqyrin fondet që tani kanë më shumë asete nën menaxhim, asnjë nisje e njohur nuk ka arritur të eklipsojë totalin e mbledhjes së fondeve të Brevan.

Merr lajmet dhe njohuritë kryesore të ditës për kripto-n që do të dërgohen në kutinë tuaj hyrëse çdo mbrëmje. Abonohu ​​në buletinin falas të Blockworks tani.