10 Parashikime për Blockchain, Asetet Crypto, DeFi dhe NFT për 2022

Frankfurt, 12 janar 2022 – Vitin e kaluar, kapitalizimi i tregut i kriptomonedhave arriti në 3 trilion dollarë për herë të parë. Në fillim të vitit 2021, ishte më pak se 800 miliardë dollarë. DeFi tani ka një vlerë totale të mbyllur (TVL) prej 100 miliardë dollarësh dollarë vetëm në Ethereum. Por NFT-të kanë qenë më befasuesit, të rrethuar nga fusha plotësuese si metaverse dhe GameFi. Kush mund të pretendojë se i ka parashikuar këto zhvillime? Të shikosh në të ardhmen është jashtëzakonisht e vështirë. Megjithatë, ne guxojmë të bëjmë parashikime për vitin 2022. Do të jetë emocionuese të shohim nëse ato do të realizohen. Autorë: Prof. Dr. Philipp Sandner, Jong-Chan Chung

1. Çmimi i Bitcoin arrin 100,000 USD dhe tregu i aseteve të kriptove rritet në gjerësi dhe thellësi

Rritja e normave të inflacionit i bën aktivet e pakta si Bitcoin (BTC) gjithnjë e më tërheqëse. Bitcoin nuk është vetëm kriptomonedha më e vjetër, më e decentralizuar dhe më e njohur – një tipar dallues në krahasim me kriptovalutat e tjera është furnizimi i tij i kufizuar prej 21 milionë BTC. Në sfondin e adoptimit institucional të Bitcoin dhe kërkesës më të madhe që vjen me të, është shumë brenda fushës së mundësisë që çmimi i BTC të rritet në më shumë se 100,000 dollarë USD këtë vit.

Por tregu i përgjithshëm i aseteve kripto gjithashtu do të rritet. Që nga fillimi i vitit 2021, çmimet në USD të 20 kriptomonedhave më të mëdha të listuara në CoinMarketCap sipas kapitalit të tregut janë rritur me tre shifra. Është e dukshme që shumë kriptovaluta vendase nga protokollet alternative të blockchain Layer-1 (Alt-L1s), të cilat tregtohen si vrasës të mundshëm të Ethereum (si Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche), janë ndër 20 më të mirat. Sigurisht, investimet në tregun e aseteve kripto janë më të rrezikshme se mundësitë tradicionale të investimeve, pjesërisht për shkak të paqëndrueshmërisë më të lartë të çmimeve. Sidoqoftë, është e drejtë të krahasohet performanca e çmimeve të kriptomonedhave me ato të indekseve të njohura të tregut. Për shembull, Indeksi Botëror MSCI është vetëm 17% më i lartë se sa ishte në fillim të vitit 2021, dhe tendenca e çmimit të arit është aktualisht negative. Gjithashtu, numri në rritje i adresave të portofolit, për shembull, i matur nga përdoruesit aktivë mujorë të portofolit MetaMask (10 milionë përdorues aktivë mujorë aktualisht), tregon se kërkesa për mundësi investimi në kripto do të vazhdojë: DeFi ofron norma interesi dyshifrore përmes ofrimit të likuiditetit. , huadhënien dhe aksionet, ndërsa bankat në vendet e zhvilluara shpesh ofrojnë më pak se 2% në kursime.

2. Ethereum i nënshtrohet përmirësimit dhe mbetet platforma dominuese e kontratave inteligjente

Ethereum pritet të përfundojë kalimin në mekanizmin e konsensusit të provës së aksioneve këtë verë. Është gjithashtu e mundshme që institucionet financiare nga sektori TradFi do të hyjnë në biznesin e aksioneve. Shpërblimet e aksioneve mund të bëhen kështu një lloj "norma kryesore" e tregut të aseteve të kriptove, pasi rrallëherë mund të investohet në këtë treg në një mënyrë më pa rrezik sesa përmes aksioneve ETH. Këtu, dikush ka opsionin për të ngritur infrastrukturën e vet të aksioneve ose për t'u përdorur në shërbime të aksioneve të tilla si ato të Coinbase ose Blockdaemon, për shembull. Për sa i përket zhvillimit të çmimeve, ETH vazhdon të ketë potencial të madh, ashtu si edhe shenjat e tjera Alt-L1. Edhe pse pjesa e atyre protokolleve dhe shenjave që janë hartuar me DeFi dhe NFT të bazuara në Ethereum po zvogëlohet, Ethereum ende mbart vëllimin më të madh të transaksioneve.

3. Investimet kripto bëhen më të qëndrueshme

Lëshuesit e ETP-ve, shkëmbimet e kriptove, kompanitë e minierave dhe institucionet financiare janë të interesuar të ofrojnë produkte dhe shërbime të gjelbra për klientët e tyre. Deri më sot, shumë investitorë potencialë të kriptove kanë hezituar të investojnë në Bitcoin për shkak të gjurmës relativisht të lartë të karbonit të minierave të Bitcoin. Shpesh, kompanitë e interesuara i nënshtrohen edhe rregulloreve të ESG-së që duhet të ndjekin.

Megjithatë, ka modele që llogaritin kompensimin e kërkuar të klimës për produktet me bazë Bitcoin për ofruesit e investimeve në kripto. Për shembull, një studim i fundit nga Qendra e Blockchain e Shkollës në Frankfurt përshkruan se si një transaksion Bitcoin, si dhe mbajtja e bitcoins, mund të kompensohet nga blerja e lejimeve të emetimeve nga Sistemi Evropian i Tregtimit të Emisioneve (ETS). Në rastin e parë, kërkohen 18 dollarë USD për të kompensuar emetimet e CO2. Në rastin e fundit, lejimet e emetimeve duhet të blihen për 100 dollarë USD duke supozuar se dikush mban një Bitcoin për një periudhë prej një viti. Mund të supozohet se çmimet për emetimet e CO2 do të rriten ndjeshëm në vitin 2022.

Në përgjithësi, përzierja e energjisë e përdorur për operacionet e rrjetit blockchain po bëhet gjithnjë e më e gjelbër. Jo vetëm që kompanitë minerare janë tërhequr nga Kina pas goditjes në industrinë minerare të vendit. Kompanitë minerare po përdorin gjithnjë e më shumë burime të rinovueshme të energjisë, si energjia gjeotermale ose diellore, për shkak të strukturave të kostos që ofrojnë burime të tilla energjie.

4. Infrastruktura Web3 i hap rrugën decentralizimit të internetit

Web3 përfaqëson një qasje të re për të ofruar potencialisht arkitekturën e internetit në një mënyrë të decentralizuar dhe autonome duke përdorur teknologjinë blockchain. Në thelb, ka të bëjë me reduktimin e varësisë nga rrjetet e mëdha të "teknologjisë së madhe" dhe ofruesit e shërbimeve të TI-së, si ofruesit e cloud ose të internetit, pasi ata shpesh i trajtojnë të dhënat e mbledhura në një mënyrë jo transparente, përfaqësojnë një "pikë të vetme dështimi". dhe mund të operojë një politikë pjesërisht arbitrare të produktit dhe çmimeve për shkak të një mjedisi oligopolistik tregu.

Web3, nga ana tjetër, bazohet në idenë e rikthimit të përdoruesve të internetit në kontroll të të dhënave dhe infrastrukturës. Nga ruajtja e decentralizuar e të dhënave përmes zinxhirëve bllokues si Arweave ose Filecoin, rrjetet e decentralizuara pa tel si rrjeti Helium, platformat e tokenizuara dhe projektet ku të gjitha vendimet merren nga komuniteti, deri te mënyra krejtësisht të reja të menaxhimit të identitetit – Web3 ofron një gamë të gjerë mundësish . Kriptomonedhat janë veçanërisht të rëndësishme në këtë kontekst, sepse ato mund të ofrojnë një sistem të qëndrueshëm nxitës që inkurajon përdoruesit e rrjetit të ofrojnë infrastrukturën e kërkuar për një afat të gjatë.

5. NFT-të dhe lojërat e bazuara në blockchain bëhen burim të ardhurash

Metaverse është një platformë virtuale në të cilën njerëzit mund të bashkëpunojnë dhe tregtojnë ekonomikisht. Këto ekonomi dixhitale janë të vështira për t'u imagjinuar pa NFT dhe infrastruktura të bazuara në blockchain. Viti 2021 përfaqësoi një pikë kthese në "GameFi" me Axie Infinity dhe lëshimin e zinxhirit anësor Ronin, i cili mundësoi xhiron e nevojshme për të lejuar një milion lojtarë aktivë të merrnin pjesë në universin Axie Infinity në gusht 2021. Veçanërisht në Filipine, Axie Infinity, i zhvilluar nga Sky Mavis, është bërë një burim të ardhurash për shumë njerëz.

Microsoft dhe Facebook kanë njoftuar se po krijojnë qasjet e tyre ndaj botëve dixhitale, dmth., "metaverses". Mund të supozohet se këta gjigantë të internetit do të zhvillojnë një sistem kryesisht të centralizuar, pjesërisht të mbyllur, kështu që transferimi i vlerës në ekosistemet e tjera dixhitale do të bëhet më i vështirë apo edhe i pamundur. Megjithatë, kjo është diametralisht e kundërt me filozofinë e Web3, e cila fokusohet tek individët me të drejta pronësore të përcaktuara qartë dhe liri veprimi me ndihmën e teknologjive blockchain.

Mbetet emocionuese të presësh për agimin e botës me shumë zinxhirë. Sapo transferimet e vlerave të bëhen pa probleme nëpër kripto-universe të ndryshme, kjo mund të nxisë një valë të re adoptimi dhe ekonomia e lojërave NFT dhe e bazuar në blockchain, në veçanti, mund të marrë një nxitje të mëtejshme. Në ekonomitë në zhvillim, sektori i punësimit mund të pësojë ndryshime strukturore. Një ekonomi e tillë e ndërlidhur mund të konsiderohet si një "meta-metaverse". Ajo që duket se është shumë larg, mund të bëhet realitet mjaft shpejt, dmth, në vitin 2022, veçanërisht në fusha të caktuara të lojërave.

6. Shfaqja e një bote me shumë zinxhirë

Debati rreth asaj se cili ekosistem blockchain i mundësuar nga kontrata inteligjente do të mbizotërojë ka marrë fund ngadalë në vitin 2021. Mendimi mbizotërues është se ne do të jetojmë në një botë me shumë zinxhirë, në të cilën zinxhirët e shumëfishtë mund të transferojnë informacion dhe vlerë mes njëri-tjetrit. Kështu, ne do të shohim që raporti midis TVL në Ethereum dhe TVL të të gjitha zinxhirëve të bllokimit të ulet vazhdimisht. Një vit më parë, kjo ishte 90%. Sot është vetëm 62%. Megjithatë, është e parashikueshme që Bitcoin do të mbetet blloku numër 1 dhe Ethereum blloku numër 2 në vitin 2022. Një tjetër zhvillim i rëndësishëm do të jenë grumbullimet (përmbledhjet me njohuri zero dhe optimiste) ose protokollet e shtresës 2, të cilat do të hyjnë në një marrëdhënie konkurruese me blloqe të shtresave 1. Ata premtojnë tarifa më të ulëta të transaksionit dhe transaksione më të shpejta, ndërsa përdorin sigurinë e shtresës bazë. Për më tepër, ndërveprueshmëria midis ekosistemeve të ndryshme të zinxhirit bllok përmes urave dhe protokolleve të ndërlidhura me zinxhirë po punohet gjithashtu me zell. E fundit, por jo më pak e rëndësishme, me Polkadot dhe Cosmos Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC), ka përpjekje për të krijuar një lloj Layer-0, i cili është një rrjet i zinxhirëve të ndryshëm të aftë për të komunikuar me njëri-tjetrin.

Ajo që është interesante dhe e rëndësishme këtu është se të gjitha këto zgjidhje janë zgjidhje publike blockchain. Infrastrukturat e mbyllura Blockchain, të cilat pritej të gjenin aplikim në një kontekst sipërmarrjeje vetëm disa vite më parë (blockchain e sipërmarrjeve ose blloqe të lejuara) dhe të cilave u ishte kushtuar rëndësi domethënëse, po luajnë një rol më të vogël. Kjo prek kryesisht platforma të tilla si Hyperledger ose R3 Corda. Sigurisht, do të ketë aplikacione të zhvilluara në këto infrastruktura me akses të kufizuar. Por tashmë është e qartë se blockchains publike kanë fituar garën. Kjo mund të përcaktohet nga metrikë të tillë si xhiroja e transaksionit, vëllimi i transaksionit, kapitalizimi i tregut (i aktiveve të përcaktuara) apo edhe aktiviteti i zhvilluesit.

7. Më shumë qartësi ligjore përmes rregulloreve dhe ndalimeve

Në vitin 2022, shumë vende pritet të bëjnë një deklaratë se si do të trajtojnë asetet kripto. Nëse ata do të forcojnë kufizimet dhe do të vendosin ndalime, si Kina, ose nëse do të marrin një qasje kripto-miqësore siç shihet në El Salvador, i cili miratoi Bitcoin si një monedhë zyrtare së bashku me dollarin amerikan në shtator 2021. Rregullatorët do të fokusohen në çështje të tilla si AML , KYC, taksat dhe monedhat e qëndrueshme, dhe do të eksplorojë qëndrueshmërinë e rregullores DeFi në shkëmbimet me rregullatorët nga juridiksione të tjera. Vlen gjithashtu të përmendet se së shpejti do të hyjë në fuqi edhe rregullorja Markets-in-Crypto Assets (MiCA), e cila do të sigurojë një kuadër ligjor të unifikuar në nivel të Bashkimit Evropian dhe do të krijojë më shumë qartësi ligjore për ofruesit e shërbimeve dhe emetuesit e aseteve kripto. Me këtë, mund të supozohet se Evropa dhe Amerika e Veriut po shkojnë në rrugën thelbësisht "kripto-miqësore". Protokollet e decentralizuara si Bitcoin dhe Ethereum do të tolerohen, me kusht që të respektohen rregulla të tilla si parandalimi i pastrimit të parave, identifikimi i partnerëve të transaksionit dhe taksat.

8. Euro dixhitale nuk do të ekzistojë ende si një monedhë stabile në shkallë të gjerë

Euro dixhitale teorikisht mund të ekzistojë si një monedhë dixhitale e bankës qendrore (CBDC), si një zgjidhje nxitëse ose si një monedhë e qëndrueshme. Megjithatë, Banka Qendrore Evropiane (BQE) nuk pritet të lëshojë një CBDC deri në vitin 2026 më herët. CBDC tashmë ekzistojnë në vende më të vogla si Bahamas ose Nigeria. Si një zgjidhje nxitëse, euro dixhitale do të ekzistojë tashmë këtë vit për bankat e para tregtare evropiane dhe do të vihet në dispozicion për industrinë dhe sektorin financiar. Megjithatë, iniciativa e bankave tregtare është vendimtare këtu, sepse ky lloj euro dixhitale praktikisht nuk kërkon përfshirjen e BQE. Euro dixhitale në formën e një stablecoin do të vazhdojë të ekzistojë vetëm si projekte pilot në vitin 2022. Vëllime të konsiderueshme si me monedhat e qëndrueshme të dollarit amerikan nuk priten për monedhat stable euro. Arsyet për këtë janë, nga njëra anë, se monedhat e qëndrueshme nuk janë me interes dhe në të njëjtën kohë emetuesit do të duhet t'i paguajnë BQE-së interes negativ. Nga ana tjetër, me hyrjen në fuqi të rregullores së MiCA, rregullatorët financiarë pritet t'i kushtojnë vëmendje të veçantë monedhave të qëndrueshme dhe të zbatojnë kërkesa strikte. Në këtë sfond, rritja e mëtejshme e konsiderueshme e monedhave të qëndrueshme të dollarit amerikan është shumë e mundshme. Rrjedhimisht, kjo nënkupton një vazhdimësi të “dollarizimit” të tregut të aseteve të kriptove.

9. Miratimi nga investitorët institucionalë dhe korporatat e mëdha po përparon

Investitorët institucionalë dhe kompanitë e mëdha gjithashtu kanë bërë të njohur interesin e tyre për asetet dixhitale gjatë vitit të kaluar. Këto përfshijnë fondet mbrojtëse, menaxherët e aseteve dhe zyrat e familjes, por edhe fondet ose institucionet e pensioneve si Sparkasse ose Raiffeisen-Volksbank. Në vazhdën e normave të inflacionit mbi mesataren, një mjedisi vazhdimisht me norma interesi të ulëta, fushave të mëtejshme të aplikimit dhe rritjes si pasojë e kërkesës, bankat kryesore si JP Morgan ose Goldman Sachs kanë filluar të zhvillojnë një sërë ofertash rreth investimeve kripto. Kompanitë e teknologjisë si Microstrategy dhe Tesla mbajnë miliarda dollarë në Bitcoin për të luftuar zgjerimin e ofertës monetare, e cila tashmë ka çuar në inflacion relativisht të lartë gjatë vitit të kaluar.

Në lidhje me adoptimin e kompanive të mëdha, Meta e Zuckerberg shkon edhe një hap më tej duke e shpallur veten një nga lojtarët e ardhshëm kyç të metaverses. Për më tepër, do të shohim rritje të aktivitetit të M&A. Për shembull, PayPal ka blerë startupin Curv (teknologji e sigurisë dhe IT në fushën e aseteve kripto) dhe Coinbase ka blerë kompaninë Unbound Security (teknologji kujdestarie dhe fokus në kriptografi).

10. DAO-të hapin mënyra të reja të koordinimit social dhe ekonomik

Organizatat Autonome të Decentralizuara (DAO) janë organizata të decentralizuara të bazuara në zinxhir, të cilat zotërohen dhe menaxhohen kolektivisht nga anëtarët e tyre sipas rregullave të paracaktuara përmes votimit duke përdorur argumente. Këto krijojnë raste të përdorimit emocionues, të tilla si financimi i njerëzve, klubet sociale, burimet njerëzore ose projektet e investimeve kolektive. Sipas Consensys, ka 14 miliardë dollarë në thesaret e 20 DAO-ve më të mira, me tendencë në rritje. Shembuj të DAO-ve përfshijnë Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO dhe KushtetutaDAO. Në vitin 2022, DAO të reja të panumërta do të shfaqen. Me sa duket, mjetet e ndërtuesit DAO i mundësojnë kujtdo që të krijojë një DAO për çdo qëllim. DAO-të gjithashtu do të shkallëzohen kryesisht nëse mund të sqarohen pyetjet në lidhje me masën në të cilën DAO-të preken nga rregulloret ekzistuese dhe në cilat juridiksione ata duhet të përgjigjen në rast dyshimi.

Shënimet

Metrikat e renditura në artikull bazohen kryesisht në të dhënat e disponueshme për autorët në kohën e shkrimit. Më tej, ky artikull nuk duhet të konsiderohet si këshillë investimi, as një kërkesë për të blerë ose shitur ndonjë aktiv të veçantë kripto. Nuk përbën këshillë financiare. Si gjithmonë, "bëni kërkimin tuaj" (DYOR) vlen.

Rreth autorëve

Prof. Dr. Philipp Sandner themeloi Qendrën Blockchain të Shkollës në Frankfurt (FSBC). Nga viti 2018 deri në vitin 2021, ai u emërua një nga ekonomistët "Top 30" nga Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ). Përveç kësaj, ai ishte në mesin e "Top 40 nën 40" - një renditje nga revista e biznesit Capital. Që nga viti 2017, ai është anëtar i Këshillit FinTech të Ministrisë Federale Gjermane të Financave. Ai është gjithashtu në bordin e FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital dhe Blockchain Founders Group – kompani aktive në kapitalin sipërmarrës për startup-et në blockchain dhe menaxhimin e aseteve të aseteve kripto.

Jong-Chan Chung është një bashkëpunëtor kërkimor në Qendrën Blockchain të Shkollës së Frankfurtit dhe një zhvillues sipërmarrjesh në Grupin e Themeluesve të Blockchain (BFG). Fushat e tij të interesit përfshijnë aplikimet e sistemeve blockchain dhe DLT dhe financat e decentralizuara. Ai ka një diplomë të dyfishtë master në Politikat Publike nga Shkolla Hertie dhe Universiteti i Tokios. Mund ta kontaktoni me email ([email mbrojtur]) ose në LinkedIn.