Ofertat fillestare të procesit gjyqësor (ILO) tregojnë se blockchain nuk është një zgjidhje në kërkim të një problemi

Rasti i Apothio, një kultivues kërpi i përfshirë në një padi prej 1 miliard dollarësh kundër një qarku në Kaliforni, ka vënë në qendër të vëmendjes Ofertat Fillestare të Gjykimit Gjyqësor (ILO).

Dhe megjithëse nuk është një gjë e re në botën e blockchain, ILO-të tregojnë potencialin që teknologjia mund të ketë kur përdoret si një zgjidhje për një problem shumë të vazhdueshëm dhe shumë të shtrenjtë - paditë.

Apothio dhe problemi me financimin e proceseve gjyqësore

Apothio LLC, një biznes kërpi i integruar vertikalisht me bazë në Kaliforni, është ylli i një padie që ka potencialin të revolucionarizojë biznesin e proceseve gjyqësore në Shtetet e Bashkuara.

Në prill 2020, kompania ngriti një padi kundër kontesë së saj vendase Kern dhe Zyrës së Sherifit të Qarkut Kern, duke i akuzuar ata për shkatërrimin e të korrave të kërpit me vlerë 1 miliard dollarë. Kompania pretendon se pësoi shkatërrimin më të madh me shumicë të pronës personale nga entitetet qeveritare në historinë e Shteteve të Bashkuara dhe po padit qarkun për dëmshpërblim me vlerë 1 miliard dollarë.

Megjithatë, pavarësisht nga prodhimi i saj shumë i vlefshëm, kompania është e lidhur me para në dorë dhe po përpiqej të financonte procesin shumë të shtrenjtë të procesit gjyqësor që do të fillonte.

Që nga tetori 2021, kompania është përpjekur të mbledhë fonde nga publiku për të financuar padinë në këmbim të një pjese të çdo rikuperimi eventual që merr nga gjykata. Si i tillë, financimi i proceseve gjyqësore nuk është diçka e re, veçanërisht në Shtetet e Bashkuara ku paditë si kjo mund të kushtojnë miliona dollarë. Financuesit e çështjeve gjyqësore marrin një shumëfish të investimit të tyre nëse një çështje zgjidhet, por nuk marrin asgjë nëse çështja pushohet.

Sipas Insider biznesit, fusha e financimit të proceseve gjyqësore është rritur ndjeshëm gjatë disa viteve të fundit, me kompanitë e tregtuara publikisht dhe menaxherët e aseteve private që kanë investuar kolektivisht mbi 2 miliardë dollarë në palët ndërgjyqëse midis 2019 dhe 2020.

LexShares, një fond kryesor gjyqësor në SHBA, ka investuar në 103 raste që nga viti 2014. Nga 43 çështjet e zgjidhura deri më tani, 70% kishin një normë fitimi, duke u siguruar investitorëve një kthim mesatar vjetor prej 52%.

Megjithatë, fondet e çështjeve gjyqësore janë të kufizuara vetëm për investitorët e akredituar, të cilët të gjithë duhet të plotësojnë kriteret rigoroze të akreditimit të Komisionit të Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim të SHBA-së. Përveç përjashtimit të shumë investitorëve më të vegjël nga biznesi potencialisht fitimprurës i financimit të çështjeve gjyqësore, ai gjithashtu zvogëlon në mënyrë drastike grupin e investitorëve nga të cilët paditësit mund të kërkojnë financim.

Për të mbledhur paratë për padinë e saj kundër qarkut të Kalifornisë, Apothio iu drejtua grumbullimit të financimit. Por, në vend që t'i drejtohej një grupi të vogël investitorësh të akredituar, kompania vendosi të marrë një rrugë më të decentralizuar - një ofertë gjyqësore.

Termi u krijua nga avokatët e Apothio, Roche Freedman, i njohur për përfaqësimin e pasurisë së David Kleiman në çështjen e diskutueshme kundër Craig Wright. Zyra është një pioniere në industri dhe ka përvojë në lundrimin e rregullores së paqartë që rrethon kriptovalutat dhe teknologjinë blockchain.

Roche Freedman punoi me Republic, një faqe interneti për financimin e shumtëve, për të nisur ofertën publike prej 5 milionë dollarësh të Apothio në tetor 2021. Javën e kaluar, objektivi i saj minimal për mbledhjen e fondeve u arrit kur një zyrë familjare kontribuoi me 150,000 dollarë në përpjekje. Një total prej 151 investitorësh kanë kontribuar deri më tani mbi 344,000 dollarë në çështjet gjyqësore.

Duke përsëritur suksesin e ILO-s së Apotios me Ryval

Interesi i madh për Apothio dhe suksesi i ILO-s së saj u bënë shpejt tituj, duke e shtyrë Roche Freedman-in të nisë një përpjekje mjaft ambicioze—lançimi i një platforme pronësore të ILO-s.

Kyle Roche, një partner në Roche Freedman, tha se ata kanë punuar me partnerë të ndryshëm të teknologjisë dhe financave për të ecur përpara me lançimin e Ryval, një treg për ofertat fillestare të çështjeve gjyqësore.

“Është pothuajse po aq bazë sa një GoFundMe”, tha Roche për Business Insider.

Tregu, i lançuar në zinxhirin e bllokut të Avalanche, do të shënonte ofertat gjyqësore dhe do t'i lejonte përdoruesit të tregtojnë tokenat. Të gjitha ofertat do të regjistrohen në Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim (SEC) dhe do t'u mundësojnë investitorëve të blejnë padi me aq pak sa 100 dollarë. Investitorët e akredituar do të jenë në gjendje të tregtojnë shenjat menjëherë, ndërsa ata pa akreditimin e duhur do t'i nënshtrohen një periudhe mbylljeje njëvjeçare, tha Roche.

“Qëllimi ynë është që të kemi 5 deri në 10 ILO të tjera relativisht shpejt pasi platforma të jetë gati,” vuri në dukje ai, duke shtuar se Roche Freedman nuk do të përfshihej në shumicën e këtyre rasteve.

Sidoqoftë, firma ligjore aktualisht po punon me Ava Labs, kompaninë pas Avalanche dhe Republic, uebsajtin e financimit të mbledhur nga OpenDeal.

Suksesi që pa rasti i Apothios zbuloi gjithashtu disa nga mangësitë e ILO-s. Roche tha se ata kanë marrë shumë reagime nga pjesëmarrësit e ofertës dhe do të përfshijnë veçori dhe opsione të reja në Ryval.

Gjegjësisht, shumica e pjesëmarrësve thanë se do të preferonin një model që lejon më shumë përmbysje në rast të rikuperimeve të mëdha. Modeli aktual Apotio u jep investitorëve 1 token ILO për çdo dollar të investuar, i cili do të mbetet i mbyllur për një vit. Nëse çështja zgjidhet, kthimet do të varen nga sa kohë ka kaluar midis kohës së lëshimit të argumenteve dhe kohës së mbylljes së çështjes, duke filluar nga 200% në 350%.

Roche tha se kompania po eksploronte se si të ofronte një model me kthime më të mëdha në ILO-të e ardhshme dhe madje të lejonte investitorët të merrnin disa nga paratë e tyre nëse çështja pushohet më herët.

Meqenëse ILO-të janë një produkt mjaft i ri, edhe në botën e kriptos, Ryval do të fokusohet në ofrimin e një edukimi më të mirë për sistemin ligjor të SHBA-së dhe do të shfaqë disa nga mjetet analitike të përdorura nga avokatët në vend. Këto përfshijnë statistika rreth rezultateve të çështjeve, të cilat Roche tha se do të ndihmonin investitorët të vlerësojnë rreziqet me çdo padi.

4) Të dhënat e rastit. Si @TheNewsHam thekson në artikullin e tij, ne jemi duke punuar me partnerët tanë për këtë dhe shpresoj që të vëmë në dispozicion të publikut të njëjtat mjete analitike të përdorura nga avokatët si pjesë e @ryvalmarket platformë.

— Kyle Roche (@KyleWRoche) Janar 4, 2022

 Kevin Sekniqi, themeluesi i Ava Labs, tha se ILO-të ishin një zbulim si për individët që kërkojnë riparime ashtu edhe për investitorët me pakicë, të cilët shpesh janë të mbyllur nga shumica e klasave të aktiveve me performancë të lartë.

"Ato janë thelbësisht unike nga çdo investim tjetër dhe krijimi i ILO shënon herën e parë që teknologjia blockchain do të përdoret për të demokratizuar produktet financiare në një shkallë shumë miliarda dollarësh."

Ne duhet të shohim ende nëse ILO-të bëhen një klasë aktivesh me përdorshmëri në botën reale. Duke gjykuar nga madhësia e tregut që ata po përdorin dhe përshtatja e përsosur e produktit me tregun që ofrojnë, ILO-të kanë potencialin për të pasur sukses. Dhe nëse e bëjnë, ata do të jenë një shembull i përsosur i integrimit të vërtetë të dobishëm të blockchain - një që tregon se teknologjia nuk është një zgjidhje në kërkim të një problemi, por një mënyrë shumë efikase për të sjellë botën e financave tradicionale në epokën e re .