MSTR rritet ndërsa Bitcoin bie, po ndodh shkëputja - Trustnodes

Microstrategy proxy bitcoin u rrit 9% të enjten, ndërsa vetë bitcoin pati një përshtatje të mprehtë, një fryrje dhe në fund në thelb nuk lëvizi fare për të tregtuar ende me rreth 29,000 dollarë.

A është kjo një shenjë e një shkëputjeje dhe më e rëndësishmja, a është një shenjë se në muajt në vijim mund të dëshirojmë përsëri një çiftim?

Në vitin 2018, kur dollari po forcohej pas një rritjeje në bitcoin dhe aksione, të dyja aktivet patën një vit jo aq të mirë, por stoqet e kaluan atë nga vjeshta për të rritur përsëri.

Në vend të kësaj, Bitcoin hyri në një pafundësi anash dhe iu desh edhe një vit që të fillojë të ecë lart.

Megjithatë, vitet 2020 janë paksa të ndryshme për kripto, pasi tani ekziston një skenë e aksioneve të kriptove. Tani ka të panumërta ETP, madje disa ETF, dhe shumë biznese kriptosh të tregtuara publikisht.

Kjo ndikon në vetë bitcoin, sepse minatorët, për shembull, mund të mbledhin fonde nga tregu publik, në vend që të përdorin disa prej bitcoin-it të tyre nga OTC.

Megjithatë, këta minatorë duhet të marrin parasysh edhe interesat e aksionarëve. Dhe kështu DGHI, për shembull, ka filloi një blerje të aksioneve, duke rritur çmimin e aksioneve të tyre me 12% në pesë ditët e fundit.

Pas një rënieje prej 80% të çmimit të aksioneve të Microstrategy (MSTR) nga mbi 1,000 dollarë në tani 200 dollarë, investitorët mund të mendojnë se në rastin më të keq, MSTR do të ndalojë disa nga blerjet e tyre të bitcoin dhe do të përdorë fitimet për të blerë aksione në vend të kësaj, ose do të bëjë një 50/50.

Për shkak se kjo është një kompani fitimprurëse dhe më shumë se kaq, zotërimet e tyre 130,000 BTC vlejnë afërsisht dyfishin e kapitalit të saj total të tregut.

Kapaciteti i tregut i MSTR aktualisht është 2.4 miliardë dollarë, ndërsa zotërimet e tij bitcoin kapin vlerën e 3.7 miliardë dollarëve.

Pra, tregu ka dalë jashtë, duke i dhënë MSTR një EPS prej -54. Kjo nuk është e qëndrueshme.

Me siguri edhe në bitcoin, çmimi aktual është rreth 25% më i ulët se prodhimi që ne vlerësojmë të jetë rreth 40,000 dollarë.

Disa minatorë janë ende mirë padyshim, disa as nuk paguajnë fare energjinë në konviktet e tyre, por sapo çmimi të shkojë nën prodhimin, do të prisni që një pjesë e furnizimit të hiqet nga tregu.

Kjo është ajo që krijon pjesërisht atë dysheme gjatë vitit. Minatorët thjesht ndalojnë së shituri. Pastaj hëna është për shkak të minatorëve që shesin rezervat e tyre shumë shpejt, me ato rezerva të varfëruara nga verë-vjeshtë 2020 në këtë drejtim.

Në anën negative ata janë gjithashtu të pamëshirshëm pasi tregu kthehet dhe çmimi është mbi koston. Ata vrapojnë drejt daljes si pula, në dukje të pavetëdijshëm se është produkti i tyre, dhe kështu ne kemi një rënie të mprehtë në atë nivel të kostos së prodhimit dhe më pas pafundësisht anash.

Që do të thotë nëse ka një shkëputje, ne do të kemi mall për një bashkim përsëri. Sepse një shkëputje do të thotë bitcoin anash, ndërsa stoqet jo në këtë fazë të ciklit.

Të paktën kjo është ajo që ka nënkuptuar në ciklet e mëparshme. Tani, edhe JP Morgan po thotë se arinjtë u bënë paksa tepër të bollshëm, por a po dëgjon vërtet dikush?

"Teza e çmimit të superciklit ishte për fat të keq e gabuar, por kriptoma do të vazhdojë të lulëzojë dhe të ndryshojë botën çdo ditë," tha Zhu Su më herët sot.

Megjithatë, kjo nuk është në fakt, dhe nëse ai ka gabuar një herë, ai mund të gabojë dy herë, sepse nëse jemi në një ari, atëherë nuk ka filluar as.

Nëse marrim një vit të gjatë anash me 30 mijë dollarë ose 15 mijë dollarë, atëherë mund të thuash se supercikli ishte i gabuar. Aktualisht jemi vetëm në pikën ku mund të thuash se kjo është pikërisht pika ku fillon të vendoset kjo çështje.

Sepse deri më tani gjithçka është ende shumë normale, dhe ne jemi ende në një vit më parë para se bitcoin të shkonte në 70 mijë dollarë pasi u rrëzua nga 60 mijë dollarë.

Tregu nuk mendon se kjo do të përsëritet dhe disponimi është pak më ndryshe, por mendimi i JP Morgan për këtë hapësirë ​​– përtej llojit “buttcoining” – është i ri dhe investitorët e korporatave në një shkallë të caktuar janë të rinj, kështu që ka rëndësi se çfarë ata mendojne?

Në stoqe e bën qartë. MSTR është thjesht jashtë matematikës dhe kështu mund të mos i interesojë më nëse bitcoin ka anë negative ose anash. Kjo për shkak se investitorët atje dënohen kryesisht për përdorimin e një algoritmi shumë të pa sofistikuar ku MSTR gjurmonte bitcoin deri në pikë pa marrë parasysh faktorët që lidhen me MSTR.

Është një gjë e re, kështu që ata po mësojnë vlerësimin dhe më në fund ata kanë pushuar së qeni nxënës jashtëzakonisht të ngadaltë dhe kështu ne marrim një lëvizje.

Por a ushqehet kjo më pas në bitcoin? Nëse kemi një entuziazëm në aksionet e bitcoin, a është e pashmangshme që të rrjedhë në bitcoin?

Kjo është pyetja e madhe dhe ka vetëm një përgjigje, sipas mendimit tonë gjithsesi. Brenda një harku kohor minimal prej katër vjetësh, mundësisht, koha më e mirë për të blerë disa është ndoshta tani, dhe koha e dytë më e mirë, ose më e mirë, është vetë kjo ditë e Krishtlindjeve.

Tani, sepse padyshim nuk mund të jeni kurrë i sigurt, për shembull, nëse bitcoin ka qenë në anash prej një viti për të thyer 100,000 dollarë. Ky është një numër i madh dhe kështu nëse e kalon atë, atëherë padyshim që do të shihet si një vit anash pasi ka kuptim të plotë.

Çmimi ka rënë në koston e prodhimit dhe ndoshta edhe nën atë, kështu që rreth këtyre niveleve ka qenë gjithmonë një kohë e arsyeshme për të blerë.

Por mund të jetë -50% përsëri, në disa muaj, dhe nëse e bën, me sa duket do të ndodhë deri në ditën e Krishtlindjes, duke e bërë atë potencialisht një kohë më të mirë për të blerë, por meqenëse nuk mund të parashikojmë të ardhmen, disa tani, disa atëherë.

Dhe ne nuk mund të parashikojmë të ardhmen sepse nuk kemi pasur kurrë një treg të konsiderueshëm të aksioneve të kriptove. Pra, nëse aksionet fillojnë të lëvizin pasi të kenë ngrënë të gjitha narrativat e ariut dhe të kuptojnë se ne të dy po rritemi dhe parashikohet të ketë rritje të mirë edhe vitin e ardhshëm, atëherë a mund të lihet realisht bitcoin këtë herë nëse stoqet e bitcoin lëvizin?

Kjo është një pyetje që nuk duhet t'i përgjigjemi me strategjinë tonë, pasi është një strategji e pakujdesisë, por për sa i përket fakteve gjithçka që dimë aktualisht është se pyetja e një - nuk do ta quajmë atë një supercikël, më shumë një normalizim. i bitcoin si një klasë aktivesh – nuk është vendosur plotësisht.

Dhe ne gjithashtu e dimë se, në lidhje me një shkëputje të mundshme, kjo ishte padyshim për shkak të eth që kishte një defekt jo pasojë, dhe derisa të konsumohet një faktor i tillë specifik i kriptos, nuk mund të thuash vërtet.

Megjithatë, në mënyrë racionale, nëse MSTR bën fitime dhe aksionet e tyre po shkojnë mirë, ata blejnë më shumë bitcoin. Nëse ata bëjnë fitime dhe aksionet e tyre janë jashtë rrezikut, ata mund të blejnë aksionet e tyre në vend.

Nëse DGHI po bën fitime dhe aksionet e tyre janë të mëdha, ata mund të mbledhin nga tregu i aksioneve dhe të mbajnë misrin e tyre. Nëse ata bëjnë fitime dhe aksionet e tyre nuk po shkojnë mirë, ata do t'i japin përparësi aksioneve të tyre padyshim.

Pra, nëse stoqet po shkojnë mirë, kërkesa për bitcoin rritet, sepse MSTR e blen atë dhe DGHI e mban atë. Nëse nuk ia dalin mirë, atëherë disa kërkesa hiqen.

Nëse ata nuk kanë fare fitim, atëherë të paktën është një bashkim, më shumë se ndryshe me faktorë të tjerë që mund ta anulojnë atë.

E cila mund të shpjegojë fare mirë pse ka pasur një bashkim, dhe mund të shpjegojë fare mirë pse mund të ketë një shkëputje të paktën përkohësisht derisa stoqet të rikuperohen, dhe më pas logjikisht duhet të çojë në një bashkim përsëri, por kush do të thotë se dikush kujdeset për logjikën në treg dhe kështu ne do të duhet të presim dhe të shohim se çfarë do të ndodhë këtë herë për të përcaktuar më mirë efektin e stoqeve të kriptove, dhe kështu tregun e aksioneve më gjerësisht, në kripto.