Ja pse 16.5 mijë dollarë janë kritike për skadimin e opsioneve të Bitcoin në nëntor 1.14 miliardë dollarë

Bitcoin (BTC) u përball me një rënie prej 7.3% midis 20 dhe 21 nëntorit ndërsa testoi mbështetjen prej 15,500 dollarësh. Ndërsa korrigjimi duket i vogël, lëvizja ka shkaktuar 230 milionë dollarë likuidime në kontratat e së ardhmes. Rrjedhimisht, demat që përdorin levën dolën të papërgatitur për opsionet mujore prej 1.14 miliardë dollarësh që skadonin më 25 nëntor.

Ndjenja e investitorëve të Bitcoin u përkeqësua pas Genesis Trading, e cila është pjesë e konglomeratit Digital Currency Group (DCG). ndaloi pagesat në krahun e saj të kreditimit të kriptove më 16 nëntor. Më e rëndësishmja, DCG zotëron kompaninë e menaxhimit të fondeve Grayscale, e cila është përgjegjëse për mjetin më të madh institucional të investimeve në Bitcoin, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Për më tepër, minatori i Bitcoin Core Scientific ka paralajmëruar "dyshim thelbësor" në lidhje me funksionimin e saj të vazhdueshëm gjatë 12 muajve të ardhshëm duke pasur parasysh pasigurinë e saj financiare. Në raportin e saj tremujor të paraqitur në Komisionin e Sigurimeve dhe Shkëmbimeve të Shteteve të Bashkuara (SEC) më 22 nëntor, firma raportoi një humbje neto prej 434.8 milionë dollarë në tremujorin e tretë të 2022.

Ndërkohë, Prokurorja e Përgjithshme e Nju Jorkut Letitia James iu drejtoi një letër anëtarëve të Kongresit të SHBA më 22 nëntor duke rekomanduar duke ndaluar blerjen e kriptomonedhave duke përdorur fondet në IRA dhe planet e kontributeve të përcaktuara si planet 401(k) dhe 457.

Pavarësisht përpjekjeve më të mira të demave, Bitcoin nuk ka qenë në gjendje të postojë një mbyllje ditore mbi 17,000 dollarë që nga 11 nëntori. Kjo lëvizje shpjegon pse opsionet mujore prej 1.14 miliardë dollarësh të Bitcoin skadon më 25 nëntor, mund të përfitojnë arinjtë pavarësisht rritjes prej 6% nga 15,500 dollarë fund.

Shumica e basteve bullish janë mbi 18,000 dollarë

Korrigjimi i pjerrët prej 27.4% i Bitcoin pas dështimit për të thyer rezistencën prej 21,500 dollarë më 5 nëntor, i befasoi demat sepse vetëm 17% e opsioneve të thirrjes (blerjes) për skadimin mujor janë vendosur nën 18,000 dollarë. Kështu, arinjtë janë pozicionuar më mirë edhe pse kanë vënë më pak baste.

Një pamje më e gjerë duke përdorur raportin 1.14 thirrje ndaj shitjes tregon më shumë baste rritëse sepse interesi i hapur i thirrjes (blerje) qëndron në 610 milionë dollarë kundrejt opsioneve të shitjes (shitjes) prej 530 milionë dollarësh. Megjithatë, pasi Bitcoin është ulur 20% në nëntor, shumica e basteve rritëse ka të ngjarë të bëhen të pavlefshme.

Për shembull, nëse çmimi i Bitcoin mbetet nën 17,000 dollarë në orën 8:00 të mëngjesit UTC më 25 nëntor, vetëm 53 milionë dollarë nga këto opsione thirrjesh (blerje) do të jenë të disponueshme. Ky ndryshim ndodh sepse nuk ka asnjë përdorim të së drejtës për të blerë Bitcoin mbi 17,000 dollarë nëse tregton nën atë nivel në skadencë.

Arinjtë mund të siguronin një fitim prej 245 milionë dollarësh

Më poshtë janë katër skenarët më të mundshëm bazuar në veprimin aktual të çmimit. Numri i kontratave të opsioneve të disponueshme më 25 nëntor për instrumentet call (bull) dhe put (ariu) ndryshon, në varësi të çmimit të skadimit. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përbën fitimin teorik:

• Midis 15,000 dhe 16,000 $: 200 thirrje kundrejt 16,000 thirrjeve. Rezultati neto favorizon arinjtë me 245 milionë dollarë.
• Midis 16,000 dhe 17,000 $: 3,200 thirrje kundrejt 11,900 thirrjeve. Rezultati neto favorizon arinjtë me 145 milionë dollarë.
• Midis 17,000 dhe 18,000 $: 5,600 thirrje kundrejt 8,800 thirrjeve. Arinjtë mbeten në kontroll, duke përfituar 55 milionë dollarë.
• Midis 18,000 dhe 18,500 $: 9,100 thirrje kundrejt 6,500 thirrjeve. Rezultati neto favorizon demat me 50 milionë dollarë.

Related: Çmimi i BTC mban 16 mijë dollarë pasi analisti thotë se bazat e Bitcoin "të pandryshuara"

Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e blerjes të përdorura në bastet rritëse dhe opsionet e shitjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rënie. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.

Demat e Bitcoin duhet ta shtyjnë çmimin mbi 18,000 dollarë më 25 nëntor për të kthyer tabelat dhe për të shmangur një humbje të mundshme prej 245 milionë dollarësh. Megjithatë, demat e Bitcoin kohët e fundit kishin 230 milionë dollarë pozicione të likuiduara të të ardhmes së gjata, kështu që ata janë më pak të prirur për të rritur çmimin në afat të shkurtër. Me këtë thënë, skenari më i mundshëm për 15 nëntor është diapazoni prej 15,000 deri në 17,000 dollarë, duke siguruar një fitore të mirë për arinjtë.

Pikëpamjet, mendimet dhe opinionet e shprehura këtu janë vetëm të autorëve dhe nuk pasqyrojnë ose përfaqësojnë pikëpamjet dhe mendimet e Cointelegraph.