Bitcoin rigjen fitimet brenda ditës pasi arinjtë synojnë të vendosin çmimin e BTC nën 18 mijë dollarë

Më 14 dhjetor, Bitcoin (BTC) kaloi mbi 18,000 dollarë për herë të parë në 34 ditë, duke shënuar një fitim 16.5% nga niveli më i ulët i 15,500 dollarëve më 21 nëntor. Lëvizja pasoi një fitim prej 3% në kontratat e së ardhmes S&P 500 në tre ditë, që rifitoi mbështetjen kritike prej 4,000 pikësh. 

Ndërsa çmimi i BTC e filloi ditën në favor të demave, investitorët prisnin me ankth vendimin e Rezervës Federale të SHBA për normat e interesit, së bashku me vërejtjet e kryetarit të Fed, Jerome Powell. Rritja e mëvonshme me 50 pikë bazë dhe shpjegimi i Powell-it se përse Fed do të qëndronte në kurs, u dha investitorëve arsye të mirë për të dyshuar se çmimi i BTC do të mbajë fitimet e tij aktuale që çojnë në skadimin e opsioneve prej 370 milionë dollarësh më 16 dhjetor.

Analistët dhe tregtarët presin një formë zbutjeje në lëvizjen e shtrëngimit makroekonomik. Për ata që nuk janë të njohur, Rezerva Federale rriti bilancin e saj nga 4.16 trilion dollarë në shkurt 2020 në 8.9 trilion dollarë në shkurt 2022.

Që nga ai kulm, autoriteti monetar është përpjekur të shkarkojë instrumentet e borxhit dhe fondet e tregtuara në këmbim (ETF), një proces i njohur si tapering. Megjithatë, pesë muajt e mëparshëm rezultuan në më pak se 360 ​​miliardë dollarë rënie të aktiveve të Fed.

Derisa të ketë një udhëzues më të qartë mbi politikat ekonomike të ekonomisë më të madhe në botë, tregtarët e Bitcoin ka të ngjarë të mbeten skeptikë ndaj një lëvizjeje të qëndrueshme të çmimeve, pavarësisht nga drejtimi.

Arinjtë vendosën shumicën e basteve të tyre nën 16,500 dollarë

Interesi i hapur për skadimin e opsioneve të 16 dhjetorit është 370 milionë dollarë, por shifra aktuale do të jetë më e ulët pasi që arinjtë u kapën të pakujdesshëm pas lëvizjes në 18,000 dollarë më 14 dhjetor. Këta tregtarë e humbën plotësisht shenjën duke vendosur baste bearish midis 11,000 dollarëve dhe 16,500 dollarë, gjë që duket e pamundur duke pasur parasysh kushtet e tregut.

Raporti 0.94 thirrje ndaj shitjes tregon një ekuilibër midis interesit të hapur të thirrjes (blerjes) prej 180 milionë dollarësh kundrejt opsioneve të shitjes (shitjes) prej 190 milionë dollarësh. Megjithatë, meqë Bitcoin qëndron afër 18,000 dollarëve, shumica e basteve bearish ka të ngjarë të bëhen të pavlefshme.

Nëse Bitcoin mbetet mbi 18,000 dollarë në orën 8:00 të mëngjesit UTC më 16 dhjetor, praktikisht asnjë nga këto opsione për shitje (shitje) nuk do të jetë në dispozicion. Ky ndryshim ndodh sepse e drejta për të shitur Bitcoin me 17,000 dollarë ose 18,000 dollarë është e pavlefshme nëse BTC tregton mbi atë nivel në skadencë.

Demat mund të përfitojnë deri në 155 milionë dollarë

Më poshtë janë katër skenarët më të mundshëm bazuar në veprimin aktual të çmimit. Numri i Kontratat e opsioneve të Bitcoin në dispozicion në 16 dhjetor për instrumentet call (dem) dhe put (ariu) ndryshon, në varësi të çmimit të skadimit. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përbën fitimin teorik:

• Midis 16,500 dhe 17,500 $: 1,400 thirrje kundrejt 1,200 thirrjeve. Rezultati neto është i balancuar midis thirrjeve dhe vendosjeve.
• Midis 17,500 dhe 18,000 $: 3,700 thirrje kundrejt 100 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 60 milionë dollarë.
• Midis 18,000 dhe 19,000 $: 6,200 thirrje kundrejt 0 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 115 milionë dollarë.
• Midis 19,000 dhe 19,500 $: 8,100 thirrje kundrejt 0 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 155 milionë dollarë.

Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e shitjes të përdorura në bastet bearish dhe opsionet e thirrjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rritje. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.

Për shembull, një tregtar mund të kishte shitur një opsion shitjeje, duke fituar në mënyrë efektive ekspozimin pozitiv ndaj Bitcoin mbi një çmim specifik, por për fat të keq, nuk ka asnjë mënyrë të lehtë për të vlerësuar këtë efekt.

Infektimi i FTX vazhdon të ndikojë në tregje

Gjatë tregjeve të ariut, është më e lehtë të ndikohet negativisht në çmimin e Bitcoin për shkak të tonit të rrjedhës së lajmeve dhe efektit të tij të madh në tregun e kriptove.

Lajmet e fundit negative të kriptove përfshijnë raportimin mbi një dosje gjyqësore në SHBA që tregoi një avantazh "i padrejtë" tregtar për Alameda Research, kompani tregtare dhe tregtuese e lidhur me bursën e falimentuar FTX.

Komisioni Amerikan i Tregtisë së të Ardhmeve të Mallrave pretendon se Alameda Research kishte kohë më të shpejta të ekzekutimit të tregtimit dhe një përjashtim nga "procesi i menaxhimit të rrezikut të auto-likuidimit" të bursës.

Duke çuar në 16 dhjetor, skenari më i mirë i demave kërkon një pompë mbi 19,000 dollarë për të rritur fitimet e tyre në 155 milion dollarë. Kjo duket e pamundur duke pasur parasysh rreziqet e vazhdueshme rregullatore dhe ngjitëse. Tani për tani, arinjtë ka të ngjarë të jenë në gjendje të bëjnë presion BTC nën 18,000 dollarë dhe të shmangin një humbje më të madhe.