Bitcoin shkon në 40 mijë dollarë, por a janë demat mjaft të fortë për të fituar skadimin e opsioneve prej 735 milion dollarësh të së premtes?

Bitcoin (BTC) çmimi ka qenë i mbërthyer në një model pykë në rënie për dy muajt e fundit dhe gjatë kësaj kohe ka testuar mbështetjen 37,600 dollarë në raste të shumta. 

Duke i shtuar këtij veprimi të çmimeve "ulëse", BTC ka rënë 16% nga viti në ditë, gjë që është në përputhje me performancën e Russell 2000.

Drejtuesi i vërtetë i veprimit aktual të çmimit të Bitcoin është shqetësimi i investitorëve për përkeqësimin e kushteve makroekonomike. Investitorët profesionistë janë të shqetësuar për ndikimin e politikave shtrënguese ekonomike të Rezervës Federale të SHBA-së dhe më 3 maj, menaxheri miliarder i fondit mbrojtës Paul Tudor Jones tha se mjedisi për investitorët është më i keq se kurrë, sepse autoriteti monetar po rrit normat e interesit kur kushtet financiare tashmë po përkeqësohen.

Më 4 maj, CNBC raportoi se Bashkimi Evropian zbatoi sanksione të reja për të hequr gradualisht importet e naftës së papërpunuar ruse brenda gjashtë muajve dhe Presidentja e Komisionit Evropian Ursula von der Leyen tha, "Ky do të jetë një ndalim i plotë i importit për të gjithë naftën ruse, detar dhe tubacione. i papërpunuar dhe i rafinuar.”

Për këto arsye, tregtarët janë gjithnjë e më të shqetësuar për ndikimin e mundshëm të një krize makroekonomike globale në tregjet e kriptomonedhave. Nëse ekonomitë globale hyjnë në recesion, investitorët do të kërkojnë mbrojtje duke u larguar nga klasat e aktiveve me rrezik si Bitcoin.

Demat nuk prisnin çmime nën 40,000 dollarë

Interesi i hapur për skadimin e opsioneve të 6 majit në Bitcoin është 735 milionë dollarë, por shifra aktuale do të jetë më e ulët pasi demat u kapën në befasi pasi BTC u zhvendos nën 40,000 dollarë.

Raporti 1.22 thirrje ndaj shitjes pasqyron interesin e hapur të thirrjes (blerjes) prej 405 milionë dollarësh kundrejt opsioneve të shitjes (shitjes) prej 330 milionë dollarësh. Megjithatë, ndërsa Bitcoin qëndron afër 39,000 dollarëve, 89% e basteve rritëse ka të ngjarë të bëhen të pavlefshme.

Ndërkohë, nëse çmimi i Bitcoin mbetet nën 39,000 dollarë më 6 maj, arinjtë do të kenë në dispozicion këto opsione për shitje (shitje) me vlerë 100 milionë dollarë. Ky ndryshim ndodh sepse nuk ka asnjë përdorim në të drejtën për të shitur Bitcoin me 36,000 dollarë nëse tregton mbi atë nivel në skadencë.

Related: Çmimi i BTC fiton 4% para Fed pasi MicroStrategy zotohet të mbrojë Bitcoin nga rrëzimi i 21 mijë dollarëve

Arinjtë mund të sigurojnë një fitim prej 145 milionë dollarë të premten

Më poshtë janë katër skenarët më të mundshëm bazuar në veprimin aktual të çmimit. Numri i kontratave të opsioneve të disponueshme më 6 maj për instrumente thirrje (blerje) dhe vënie (shitje) ndryshon, në varësi të çmimit të skadimit. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përbën fitimin teorik:

• Midis 37,000 dhe 39,000 $: 500 thirrje (blej) kundrejt 4,300 thirrje (shitur). Rezultati neto favorizon arinjtë me 145 milionë dollarë.
• Midis 39,000 dhe 40,000 $: 1,200 thirrje (blej) kundrejt 2,500 blerje (shitje). Arinjtë kanë një avantazh prej 50 milionë dollarësh.
• Midis 40,000 dhe 41,000 $: 3,800 thirrje (blej) kundrejt 1,100 thirrje (shitur). Rezultati neto favorizon demat me 105 milionë dollarë.
• Midis 41,000 dhe 42,000 $: 5,300 thirrje (blej) kundrejt 700 thirrje (shitet). Demat rritin fitimet e tyre në 190 milionë dollarë.

Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e blerjes të përdorura në bastet rritëse dhe opsionet e shitjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rënie. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.

Për shembull, një tregtar mund të kishte shitur një opsion thirrjeje, duke fituar në mënyrë efektive ekspozimin negativ ndaj Bitcoin mbi një çmim specifik, por për fat të keq, nuk ka asnjë mënyrë të lehtë për të vlerësuar këtë efekt.

Arinjtë e Bitcoin duhet të mbajnë çmimin nën 39,000 dollarë më 6 maj për të siguruar një fitim prej 145 milionë dollarësh. Nga ana tjetër, demat mund të shmangin një humbje duke e shtyrë BTC mbi 40,000 dollarë, të mjaftueshme për t'i fituar 100 milionë dollarë. Duke marrë parasysh kushtet e rënies makroekonomike, arinjtë duken të pozicionuar më mirë për skadimin e 6 majit.

Pikëpamjet dhe mendimet e shprehura këtu janë vetëm ato të autor dhe nuk pasqyrojnë domosdoshmërisht pikëpamjet e Cointelegraph. Movedo veprim investimi dhe tregtimi përfshin rrezik. Ju duhet të bëni hulumtimin tuaj kur merrni një vendim.