Paqëndrueshmëria e çmimeve të Bitcoin pritet përpara skadimit të opsioneve të BTC prej 430 milion dollarësh të premten

Bitcoin (BTC) ka mbetur nën rezistencën prej 18,600 dollarësh për 19 ditët e fundit dhe ndërsa arinjtë e shkelën me sukses mbështetjen prej 16,000 dollarë më 21 nëntor, diapazoni 8% është goxha i ngushtë për një klasë aktivesh me paqëndrueshmëri vjetore prej 60%.

Kjo u jep investitorëve arsye të mira për të dyshuar se çmimi i BTC do të mbajë fitimet e tij aktuale që çojnë në skadimin e opsioneve të BTC prej 430 milionë dollarësh më 2 dhjetor.

Investitorët janë ende të pasigurt nëse 15,500 dollarë ishte fundi i Bitcoin dhe pasojat e rënies së FTX dhe Alameda Research vazhdojnë të shfaqen. Viktima e fundit e infektimit ishte Auros Global, një firmë tregtare algoritmike dhe e krijimit të tregut, e cila humbi një shlyerje për një kredi të decentralizuar financiare.

Pasiguria rregullatore gjithashtu vazhdon të kufizojë rritjen e çmimit të Bitcoin, veçanërisht pasi Senatorja e Shteteve të Bashkuara Elizabeth Warren përforcoi rëndësinë e bllokimi i ekspozimit direkt të institucioneve financiare të siguruara dhe "aktiviteti shumë spekulativ, me levë të lartë dhe të pambrojtur" kripto hapësirë.

Duke marrë parasysh këto rreziqe, duket thelbësore që demat të mbrojnë 17,000 dollarë përpara skadimit të opsioneve të 2 dhjetorit.

Arinjtë vendosën shumicën e basteve të tyre nën 16,500 dollarë

Interesi i hapur për skadimin e opsioneve të 2 dhjetorit është 430 milionë dollarë, por shifra aktuale do të jetë më e ulët pasi arinjtë ishin tepër optimistë. Këta tregtarë e humbën plotësisht shenjën duke vendosur baste bearish midis 12,000 dhe 15,000 dollarë pasi Bitcoin humbi mbështetjen prej 16,000 dollarë më 21 nëntor.

Raporti 0.88 thirrje ndaj shitjes tregon mbizotërimin e interesit të hapur 230 milionë dollarësh të vendosur (shitur) kundrejt opsioneve të thirrjes (blerjes) prej 200 milionë dollarësh. Megjithatë, meqë Bitcoin qëndron afër 17,000 dollarëve, shumica e basteve të rënies ka të ngjarë të bëhen të pavlefshme.

Nëse çmimi i Bitcoin mbetet mbi 17,000 dollarë në orën 8:00 të mëngjesit UTC më 2 dhjetor, vetëm 4 milionë dollarë nga këto opsione për shitje (shitje) do të jenë të disponueshme. Ky ndryshim ndodh sepse e drejta për të shitur Bitcoin me 16,000 dollarë ose 17,000 dollarë është e pavlefshme nëse BTC tregton mbi atë nivel në skadencë.

Demat kanë ende një shans të vogël

Më poshtë janë katër skenarët më të mundshëm bazuar në veprimin aktual të çmimit. Numri i Kontratat e opsioneve të Bitcoin në dispozicion në 2 dhjetor për instrumentet call (dem) dhe put (ariu) ndryshon, në varësi të çmimit të skadimit. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përbën fitimin teorik:

• Midis 15,500 dhe 16,500 $: 600 thirrje kundrejt 3,100 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet put (ariu) me 40 milionë dollarë.
• Midis 16,500 dhe 17,000 $: 1,700 thirrje kundrejt 1,400 thirrjeve. Rezultati neto është i balancuar midis thirrjeve dhe vendosjeve.
• Midis 17,000 dhe 18,000 $: 6,200 thirrje kundrejt 100 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 110 milionë dollarë.
• Midis 18,000 dhe 19,000 $: 8,600 thirrje kundrejt 0 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 160 milionë dollarë.

Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e shitjes të përdorura në bastet bearish dhe opsionet e thirrjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rritje. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.

Për shembull, një tregtar mund të kishte shitur një opsion shitjeje, duke fituar në mënyrë efektive ekspozimin pozitiv ndaj Bitcoin mbi një çmim specifik, por për fat të keq, nuk ka asnjë mënyrë të lehtë për të vlerësuar këtë efekt.

Related: Shefi i CFTC thotë se Bitcoin është i vetmi mall në prag të kolapsit të FTX

Rregullimi në pritje dhe rreziku i infektimit ndihmojnë në rritjen e frikës së investitorëve

Gjatë tregjeve të ariut, është më e lehtë të ndikohet negativisht në çmimin e Bitcoin për shkak të efektit të madh të rrjedhës së lajmeve negative në tregun e kriptove.

Për shembull, Shkëmbimi i Binance lëvizi Bitcoin me vlerë 2 miliardë dollarë më 28 nëntor, duke shkaktuar shqetësime në komunitet.

Transaksioni ngriti vetullat e investitorëve sepse CEO i Binance Changpeng Zhao kishte deklaruar më parë se është një lajm i keq kur shkëmbimet lëvizin sasi të mëdha kriptosh për të provuar adresën e portofolit të tyre. Rrjedhimisht, shanset janë që arinjtë ka të ngjarë të jenë në gjendje të shtyjnë çmimin e Bitcoin nën 17,000 dollarë dhe të shmangin një humbje të mundshme prej 110 milionë dollarësh.

Më e rëndësishmja, skenari i rastit më të mirë të demave kërkon një pompë mbi 18,000 dollarë për të zgjeruar fitimet e tyre në 160 milion dollarë - mjaft e pamundur duke marrë parasysh rreziqet e vazhdueshme rregullatore dhe ngjitëse. Pra, tani për tani, arinjtë duket se kanë kontroll mbi skadimin e së premtes, pavarësisht se janë të sigurt.