Tregtarët e opsioneve të Bitcoin lëvizin në rënie ndërsa pasojat e FTX po mbahen

Ditët e fundit kanë parë paqëndrueshmëri të shtuar të tregut ndërsa saga FTX shpërthen.

Oferta e Binance për të blerë FTX i jep shkëmbimit të rrethuar një litar shpëtimi. Megjithatë, siç u bë e qartë nga CEO i Binance, Changpeng Zhao (CZ), marrëveshja është subjekt i kënaqshëm kujdes për shkak.

Crypto Twitter është i mbushur me spekulime se pasi të jenë shqyrtuar librat e FTX dhe të konsiderohet analiza kosto-përfitim, CZ do të tërhiqet nga marrëveshja.

Ndërkohë, analiza e kryer me të dhënat e Glassnode tregoi se tregjet e derivateve të Bitcoin janë përgjigjur në përputhje me rrethanat.

Raporti i interesit të hapur për shitje/thirrjen e Bitcoin

Një shitje është e drejta për të shitur një aktiv me një çmim të caktuar deri në një datë të caktuar skadimi. Ndërsa një thirrje i referohet të drejtës për të blerë një aktiv me një çmim të caktuar deri në një datë të caktuar skadimi.

Raporti i Interesit të Hapur Fut/Thirrje (OIPCR) është llogaritur duke pjesëtuar numrin total të interesave të hapura me numrin total të thirrjeve të interesit të hapur në një ditë të caktuar.

Interesi i hapur është numri i kontratave, të vendosura ose të papaguara, të papaguara në tregun e derivateve, pra të pashlyera dhe të hapura. Mund të konsiderohet një tregues i rrjedhës së parave.

Grafiku më poshtë tregon se OIPCR u rrit më lart ndërsa situata FTX u mbajt. Lëkundjet drejt blerjes së çmimeve sugjerojnë një ndjenjë rënieje të tregut midis tregtarëve të opsioneve.

Ç'është më e rëndësishmja, OIPCR nuk ka arritur (ende) ekstremet e parë në qershor, gjatë shembjes së Terra Luna. Megjithatë, si një situatë në zhvillim, ka hapësirë ​​për shtrirje të mëtejshme.

Paqëndrueshmëria e nënkuptuar e ATM

Paqëndrueshmëria e nënkuptuar (IV) mat ndjenjën e tregut drejt probabilitetit të ndryshimeve në çmimin e një aktivi të caktuar – shpesh i përdorur për çmimin e kontratave të opsioneve. IV zakonisht rritet gjatë rënies së tregut dhe zvogëlohet në kushte rritëse të tregut.

Ai mund të konsiderohet një përafrues i rrezikut të tregut dhe zakonisht shprehet në terma përqindjeje për një kornizë kohore të caktuar.

IV ndjek lëvizjet e pritshme të çmimeve brenda një devijimi standard gjatë një viti. Metrika mund të plotësohet më tej duke përcaktuar IV për kontratat e opsioneve që skadojnë në 1 javë, 1 muaj, 3 muaj dhe 6 muaj nga momenti i tanishëm.

Grafiku i mëposhtëm tregon një ndryshim të mprehtë nga nivelet më të ulëta të mëparshme rritëse, duke sugjeruar që tregtarët e opsioneve presin një rritje të paqëndrueshmërisë në të ardhmen.

Opsionet 25 Delta Skew

Metrika e Opsioneve 25 Delta Skew shikon raportin e opsioneve të vendosjes ndaj thirrjes të shprehur në termat e paqëndrueshmërisë së nënkuptuar (IV).

Për opsionet me një datë specifike skadimi, kjo metrikë shikon blerjet me një delta prej -25% dhe thirrjet me një delta prej +25%, të fiksuar për të arritur në një pikë të dhënash. Me fjalë të tjera, kjo është një masë e ndjeshmërisë së çmimit të opsionit duke pasur parasysh një ndryshim në çmimin spot Bitcoin.

Periudhat individuale i referohen kontratave të opsioneve që skadojnë përkatësisht 1 javë, 1 muaj, 3 muaj dhe 6 muaj nga tani.

Rritja në 25 Delta Skew tregon se tregtarët po përpiqen për shitje, duke shënuar një kthesë të ndjeshme të konfirmuar nga të dhënat e OIPCR.