Të dhënat e zinxhirit të Bitcoin dhe ato teknike fillojnë të sugjerojnë se fundi i çmimit të BTC është në fund

Bitcoin (BTC) çmimi ka ndjekur a cikli katërvjeçar, me tendenca të njëpasnjëshme demi dhe ariu që ndodhin në intervale disi të matshme. Një vështrim më i afërt i veprimit afatgjatë të çmimit të Bitcoin zbulon se ecuria në krye dhe në fund të cikleve të mëparshme duken jashtëzakonisht të ngjashme. Ajo që është më interesante është se cikli 2020–2021 tregon shenja të ndjekjes së të njëjtit model.

Analisti i pavarur i tregut HornHarris gjetur se periudha midis nga poshtë-lart dhe nga lart-poshtë ka qenë e njëjtë që nga viti 2015: 152 javë dhe 52 javë, respektivisht.

Edhe në vitin 2013, tregu bear zgjati 58 javë, vetëm gjashtë javë diferencë nga dy ciklet e tjera.

Një tjetër ngjashmëri me formimin e fundit të fundit është ngjashmëria midis trendit aktual të rritjes së Bitcoin dhe atij në 2019, kur katalizatori kryesor ishte ndjenja e përhapur negative e investitorëve. Çmimi i Bitcoin fitoi gati 350% nga fundi i 3,125 dollarëve dhe nuk ra nën këtë nivel duke ecur përpara, duke shënuar fundin e ciklit të mëparshëm.

Katër vjet më vonë, kushtet kanë ndryshuar, por arsyeja kryesore për rritjen e fundit prej 30% të çmimit të Bitcoin ishte ende tregu që priste çmime më të ulëta për shkak të erërave të kundërta makroekonomike. Mungesa e ndjenjës pozitive dhe krijimi i pozicioneve të shkurtra në tregun e të ardhmes mund t'i ketë lejuar blerësit të organizojnë një tubim mosbesimi për të gjuajtur likuidime me porosi të shkurtra dhe të nxisin FOMO - frikën e humbjes - midis investitorëve që ishin ulur në mënjanë.

Por jo të gjitha kushtet janë të njëjta. Më parë, balenat BTC – adresa që mbanin më shumë se 1,000 BTC – vazhduan me një zbavitje blerjeje pasi çmimi i Bitcoin filloi të zbriste. Megjithatë, këta blerës nuk kanë marrë pjesë në tubimin e fundit, duke ngritur shqetësime për qëndrueshmërinë e tij.

Nëse historia përsëritet, nivelet më të ulëta të Bitcoin në nëntor 2022 prej rreth 15,500 dollarë do të shënojnë fundin e ciklit aktual. Do të nënkuptonte gjithashtu se një cikël i ri rritës ka filluar dhe aktivi mund të regjistrojë një kulm të ri në tetor 2025.

Do të jetë interesante të shihet nëse blerësit e balenave blejnë teorinë e Rezervës Federale nën Jerome Powell se ajo po bën një ulje të suksesshme të butë në vend të një recesioni si rezultat i fluturimit të saj kundër inflacionit. Të dhënat ekonomike të dhjetorit mbi inflacionin e çmimeve të konsumit dhe shifrat e punësimit u shfaqën herët shenjat e përmirësimit makro. Disa tregues të tjerë në zinxhir mund të ndihmojnë në konfirmimin nëse ky ritëm është i vërtetë.

Shfaqen shenja afatshkurtëra të ndryshimit bullish

Bitcoin ka qenë duke u tregtuar përreth nivelet e blerjeve të volitshme për mjaft kohë në afate më të gjata kohore. Megjithatë, në afat të shkurtër, rreziku i rënies së çmimeve në nivele të reja të ulëta ishte i lartë për shkak të presionin e shitjes së minatorit, era e kundërt makroekonomike, dhe frika nga ngjitja e FTX. Tubimi i fundit tregon shenja të sinjaleve në zinxhir që lëvizin në territorin bullish.

Metrika e çmimit të realizuar të Bitcoin pasqyron çmimin mesatar të blerësve në lëvizjen e monedhave në zinxhir. Çmimi i saj ka rënë nën çmimin e realizuar vetëm tre herë në tetë vitet e fundit. Për më tepër, një shpërthim mbi këtë nivel ka shënuar fundin e tendencës rënëse në secilën prej tyre.

Aktualisht, çmimi i realizuar i Bitcoin qëndron në 19,715 dollarë. Nëse çmimi qëndron mbi këtë nivel, ai do të inkurajojë blerësit që ulen anash për t'iu bashkuar tubimit.

Një tjetër tregues i besueshëm afatshkurtër në zinxhir është raporti i fitimit të prodhimit të shpenzimeve (SOPR). Ai mat përfitimin e transaksioneve të Bitcoin bazuar në çmimin e argumenteve kur ato shtohen dhe tërhiqen nga adresa specifike.

Treguesi përdoret për të identifikuar tendencat bullish dhe bearish. Kur çmimi është në një trend rritës, investitorët shtojnë pozicionet e tyre fituese gjatë tërheqjeve, të treguara kur vlera e treguesit SOPR qëndron mbi një. E kundërta ndodh me një ari: Arinjtë dominojnë tregun duke shitur në mitingje. Kështu, një kryqëzim i metrikës mbi strumbullarin në një është një sinjal i fuqishëm i ndryshimit të trendit.

Deri më tani, transaksionet mesatare shtatëditore po ndodhin ende me humbje, por çmimi është shumë afër rritjes. Bazuar në ritestin e fundit të strumbullarit të SOPR, ndryshimi rritës do të ndodhë pas një mbylljeje të suksesshme javore mbi 21,200 dollarë.

Një tjetër zhvillim i dukshëm ka ndodhur me minatorët e Bitcoin, të cilët ishin një nga shitësit më të rëndësishëm në 2022 pasi çmimi i tregut ra nën koston e prodhimit të Bitcoin, duke ushtruar presion mbi ta. Megjithatë, ditët e kapitullimit të minatorëve ka të ngjarë të jenë prapa. 

Treguesi Hash Ribbon, i zhvilluar nga analisti në zinxhir Charles Edwards, shkëlqen një sinjal blerjeje, që sugjeron fundin e tendencës së uljes së normave të hash-it, me çmimet që rikuperohen mbi kostot e prodhimit të ndërmarrjeve të mëdha dhe të mesme.

Nëse çmimi i Bitcoin nuk bie nën 20,000 dollarë në të ardhmen e afërt, tregu mund të presë që minatorët të fillojnë të grumbullojnë Bitcoin në vend që të duhet të shesin të gjithë shumën për të mbuluar kostot e funksionimit.

Ngjashmëritë e theksuara midis cikleve të mëparshme të Bitcoin dhe një lehtësim nga shitja e vazhdueshme e minatorëve duhet të ndihmojë blerësit në ndërtimin e një niveli afatgjatë të mbështetjes rritëse.

Megjithatë, mungesa e blerjes së balenave dhe ndryshimi i çmimit nga niveli i bazës SOPR rreth 21,200 dollarë ngre disa alarme se shitësit mund të fillojnë të dominojnë përsëri. Niveli i mbështetjes në zinxhir për blerësit qëndron rreth çmimit të realizuar në 19,715 dollarë.