Likuiditeti i Bitcoin arrin në nivelin e ulët 10-mujor në mes të krizës bankare në SHBA

Ndërsa çmimi i Bitcoin është rikuperuar që nga nivelet më të ulëta të marsit, duke arritur afër 28,900 dollarë, kriza që shkaktoi rënien fillestare ende paraqet shqetësime për tregun.

Mbyllja e rrjetit SEN të Silvergate dhe Signature's Signet në fillim të marsit e ka ekspozuar tregun e kriptove ndaj rreziqeve të ulëta të likuiditetit.

"Likuiditeti është mbret", një fjalë e urtë në qarqet tregtare, është një mënyrë e përshtatshme për të përshkruar rëndësinë e tij. Ai përshkruan aftësinë e një tregu për të lehtësuar konvertimin midis një aktivi në monedhë fiat.

Likuiditeti i dobët rreth një aktivi çon në joefikasitet të tregut, ku tregtarët humbasin para për shkak të ngjarjeve të tilla si libra me porosi të hollë, rrëshqitje dhe diferenca më të mëdha. Ai gjithashtu mund të shkaktojë paqëndrueshmëri serioze dhe të pengojë investitorët e sofistikuar nga vendosja e tregtimeve.

Klara Medalie tha se kreu i kërkimit të Kaiko-s decrypt se situata aktuale është “shumë e rrezikshme” dhe mund të shfaqet në luhatshmëri masive të çmimeve në të dy drejtimet.

“Një rënie e likuiditetit sigurisht që i ndihmon tregtarët të shkojnë lart, por përfundimisht ka gjithmonë një anë negative,” tha Medalie. "Në momentin që presioni i blerjes ulet, gjithçka mund të ndodhë me çmimin."

Kriza e likuiditetit të kriptove

Kriza e likuiditetit fillimisht u manifestua me një rënie prej 200 milionë dollarësh në thellësinë e tregut prej 1%, pasi rrjeti SEN i Silvergate u mbyll, siç identifikohet në shënimin e fundit të kërkimit të Kaiko.

Thellësia 1% e tregut llogaritet duke përmbledhur ofertat dhe kërkon brenda 1% të çmimit mesatar për 10 kriptovalutat kryesore. Nëse thellësia e tregut është e mjaftueshme dhe librat e porosive janë të mbushura rreth çmimit të tregut, kjo zvogëlon paqëndrueshmërinë në treg.

Thellësia e tregut për Bitcoin dhe Ethereum është ende në rënie përkatësisht 16.12% dhe 17.64%, nga nivelet e tyre mujore të hapjes. Analisti i Kaiko Conor Ryder shkroi se "ne jemi aktualisht në nivelin tonë më të ulët të likuiditetit në tregjet BTC në 10 muaj, madje më i ulët se pasojat e FTX".

Kriza e likuiditetit po shkakton gjithashtu joefikasitet të tilla si rrëshqitje e lartë dhe diferenca më të mëdha. Çifti BTC-USD i Coinbase aktualisht shfaq rrëshqitje gati tre herë më të lartë se në fillim të marsit.

Slippage i referohet çmimit me të cilin vendoset një porosi dhe çmimit përfundimtar pasi ai urdhër të ekzekutohet realisht. Në mjedise me likuiditet të ulët, diferenca midis këtyre dy porosive mund të jetë shumë më e madhe se zakonisht.

Çifti më likuid në tregun e kriptove, çifti BTC-USDT në Binance, gjithashtu pësoi një goditje pasi shkëmbimi përfundoi programin e tij pa zero.

Si rezultat, likuiditeti i çiftit u varfërua me 70% pasi krijuesit e tregut u zhvendosën në kullota më të gjelbra.

Këto kushte i kanë frenuar krijuesit e tregut dhe tregtarët e sofistikuar të ditës që të bëjnë tregti për shkak të kostove shtesë të shkaktuara për shkak të joefikasitetit të tregut, duke përkeqësuar mjedisin me likuiditet të ulët.

Nevoja për rampa fiat

Pjesa e tregut të dollarëve fiat dhe monedhave të qëndrueshme është zhvendosur gjithashtu në mënyrë drastike, me vëllimet e monedhave të qëndrueshme në shkëmbimet e centralizuara që u rritën nga një pjesë 77% e vëllimeve në 95% në pak më shumë se një vit.

Trendi u përshpejtua me shpejtësi pas mbylljes së rrjeteve të kripto bankare.

Ndërsa kalimi në çiftet e tregtimit të monedhave të qëndrueshme nuk krijon një problem për investitorët e mesëm dhe të vogël, ai mund të bëhet problem për tregtarët më të sofistikuar.

Medalie shpjegoi se rrjetet USD janë thelbësore për tregtarët, të cilëve u kërkohet të shlyejnë tregtarët e tyre çdo ditë.

"Stablecoins nuk janë ideale nga perspektiva e menaxhimit të rrezikut, veçanërisht për t'u vendosur në fund të ditës ose javës," tha ajo. “Por nëse bankat mbyllen dhe nuk përpunojnë transaksione, atëherë monedhat e qëndrueshme janë alternativa tjetër më e mirë.”