Korrelacioni Bitcoin-GDP mund të shpjegojë rënien e çmimit ndërsa SHBA hyn në një recesion teknik

The Times raportoi se SHBA kishte hyrë në një recesion teknik pasi PBB-ja u tkurr me 0.9% çdo vit pas publikimit të raportit të tremujorit të dytë të enjten.

Grafiku i mëposhtëm tregon GDP-në reale të SHBA-së krahasuar me çmimin e Bitcoin që nga viti 2017. Mund të shihet se kur PBB-ja bie, çmimi i Bitcoin priret në rritje.

Megjithatë, është thelbësore të mbahet mend se korrelacioni nuk është de facto shkakësi. Vetëm për shkak se Bitcoin ka qenë në një trend rritës, ndërsa PBB-ja ka ardhur në rritje dhe anasjelltas, nuk do të thotë se njëri shkaktoi tjetrin. Megjithatë, krahasimi tregon qartë se në një ekonomi të begatë, Bitcoin mund të lulëzojë.

Të dhënat e publikuara së fundmi shfaqin shenjat më të rëndësishme paralajmëruese të një recesioni në horizont dhe mund ta bëjnë një vrapim të ri më të vështirë.

Më tej, kursimet personale midis qytetarëve amerikanë arritën në nivelin më të ulët të 10 viteve, duke treguar se paratë nga kontrollet stimuluese nuk mbështesin më ekonominë. Me kursime në vetëm 5.4%, kjo do të thotë se rritja e normave të interesit ka të ngjarë të ketë pak përfitim për investitorët më të vegjël. Megjithatë, zgjerimi do të prekë pagesat me kartë krediti, hipotekat dhe huatë e tjera të mbajtura nga qytetarët amerikanë.

Ndërsa kursimet janë ulur, kreditë konsumatore janë rritur, duke arritur një maksimum historik që nga fillimi i regjistrimeve të FRED në vitin 2000. Ka mbi 850 miliardë dollarë kredi konsumi të papaguara për qytetarët amerikanë kur normat e interesit rriten 900% në vit.

Në fillim të vitit 2022, normat e interesit ishin 0.25%, me 804 miliardë dollarë kredi të papaguara, duke bërë interes vjetor rreth 2 miliardë dollarë. Që nga korriku 2022, 6 muaj më vonë, norma e interesit është 2.5%, me 887 miliardë dollarë kredi të papaguara. Pagesat e interesit që rezultojnë arrijnë në 22 miliardë dollarë, një rritje prej 1,000%.

Gjatë kësaj periudhe, çmimi i Bitcoin ka rënë me 48%, duke ulur kapitalin e tregut me 417 miliardë dollarë. Për krahasim, borxhi total i konsumatorëve amerikanë tani është pothuajse dyfishi i kapitalit të tregut të Bitcoin, me pagesat vjetore të interesit që arrijnë në rreth 5% të vlerës totale të Bitcoin.

Lehtësimi sasior është vendosur që prej kriza ekonomike globale e vitit 2008.

Asetet e mbajtura nga Rezerva Federale, Banka Qendrore Evropiane dhe Banka e Japonisë kanë rënë për herë të parë që nga viti 2018 dhe periudha më e zgjatur që nga viti 2012. Bankat kryesore qendrore aktualisht mbajnë 9 trilion dollarë më shumë se sa në fillim të 2020. Për ta parë këtë në perspektivë, grafiku i Bitcoin që nga viti 2009 është paraqitur në ngjyrë portokalli në fund në të njëjtën shkallë, me kulmin e saj të tregut që arrin vetëm 1.3 trilion dollarë.

Bitcoin është rritur me 15% që nga niveli i ulët lokal më 26 qershor. Në kohën e shkrimit, ai tregtohet me 23,891 dollarë, duke u rritur 5% që nga publikimi i të dhënave të PBB-së më herët këtë pasdite. A mund të jetë ky një fluturim drejt sigurisë së një klase asetesh të bazuara në fiat apo thjesht një kurth ariu për të joshur investitorët?

Disa makro faktorë tregojnë një të ardhme të rënduar për ekonominë amerikane; megjithatë, tradicionalisht, tregjet përfundojnë përpara përfundimit të recesionit. Grafiku i mëposhtëm nga Yahoo! Financa nxjerr në pah kthimet 1-vjeçare dhe 2-vjeçare pas një recesioni. Kthimi mesatar 1 vit pas fillimit të një recesioni është 40% në S&P 500.

Bitcoin nuk ka ekzistuar kurrë gjatë një recesioni (duke mos llogaritur fillimin e pandemisë), kështu që do të jetë interesante të shihet nëse mund të tejkalojë S&P gjatë dymbëdhjetë muajve të ardhshëm. Një rritje prej 40% nga çmimi i sotëm do ta çonte Bitcoin në 33,600 dollarë këtë herë vitin e ardhshëm.

Të dhënat dhe njohuritë e FRED nga James van Straten