Interesi i hapur i të ardhmes së Bitcoin rritet përpara takimit të FOMC

Interesi i hapur i së ardhmes (OI) është numri total i kontratave të hapura të së ardhmes për një aktiv të mbajtur nga pjesëmarrësit e tregut. Interesi i hapur për kontratat e së ardhmes për çdo aktiv të caktuar ndryshon çdo ditë, duke përfaqësuar shumën e parave që rrjedhin në treg.

Një OI në rritje do të thotë që më shumë para po lëvizin në kontratat e së ardhmes, ndërsa një tendencë në rënie tregon se pozicionet po mbyllen dhe paratë po largohen nga tregu. Gjatë lëvizjeve të çmimeve, një rritje në OI përdoret shpesh për të konfirmuar prirjen mbizotëruese në treg - rritja e OI gjatë një tregu ariu tregon se tendenca do të vazhdojë në rënie. Në të kundërt, një rritje në OI gjatë një vrapimi me dem tregon lëvizje lart.

Analiza e CryptoSlate për interesin e hapur për të ardhmen e Bitcoin tregoi një rritje të dukshme në OI.

Kjo rritje tregon një rikthim të ndjeshëm në tregun e të ardhmes. Rënia e FTX shkaktoi një rënie masive në OI, duke fshirë 40% të kontratave të hapura të së ardhmes që nga mesi i nëntorit.

Aktualisht ka rreth 433,000 BTC të alokuara në kontratat e së ardhmes - një rënie e mprehtë nga 666,000 BTC të regjistruara në nëntor. Një rënie prej të paktën 95,000 BTC mund t'i atribuohet rënies së FTX.

Rikthimi në OI filloi në mesin e janarit. Pjesa më e madhe e rritjes mund t'i atribuohet rritjes së interesit institucional në të ardhmen e Bitcoin - analiza CryptoSlate treguan Që  20% e totalit të OI të së ardhmes së Bitcoin erdhi nga CME. Kryesisht i paarritshëm për investitorët me pakicë, Bitcoin futures mbi CME janë një tregues i mirë i interesit institucional në tregun e kriptove.

Më 30 janar, OI i të ardhmes së Bitcoin pa rritjen më të madhe që nga fillimi i vitit – duke u rritur me 6% që tregon për investitorët që po përgatiten për një lëvizje të konsiderueshme tregu.

Kjo rritje në OI është një faktor që kontribuon në rritjen e fundit të çmimit të Bitcoin.

Historikisht, paqëndrueshmëria e tregut ka tendencë të rritet para dhe gjatë takimeve të Komitetit Federal të Tregut të Hapur (FOMC). FOMC mban tetë Takimet çdo vit ku vlerëson dhe zbaton ndryshimet në politikën monetare në SHBA

Rritja e normave të interesit dhe inflacioni i shfrenuar kanë bërë që takimet e FOMC-së në vitin e kaluar të lëvizin kryesorë të tregut, ndërsa investitorët i drejtohen derivativëve në një përpjekje për të mbrojtur tregun.

Për Bitcoin, takimet e FOMC kanë qenë kryesisht ngjarje bearish. Bitcoin priret të jetë shumë i paqëndrueshëm një ditë para, gjatë dhe pas takimeve. Sidoqoftë, momenti ka tendencë të luhatet lart në ditët pas takimit të FOMC ndërsa tregu i shtohet më shumë levave.

Zhytja më e thellë në tregun e të ardhmes tregon se paqëndrueshmëria e vazhdueshme e tregut ka potencialin të kthehet në veprim pozitiv të çmimeve pas takimit të FOMC.

Lëvizjet e tregut varen nga diferenca midis kontratave të së ardhmes së gjatë dhe atyre të shkurtra. Lëkundjet e tregut priren të jenë pozitive kur çmimet e gjata dominojnë OI, ndërsa OI e dominuar nga pantallonat e shkurtra shpesh çon në lëvizje negative të çmimeve.

Shkalla e financimit të përhershëm është norma mesatare e financimit e vendosur nga shkëmbimet për kontratat e përhershme të të ardhmes së Bitcoin. Kur norma është pozitive, pozicionet e gjata paguajnë normën e financimit për pozicionet e shkurtra. Një normë negative do të thotë që pozicionet e shkurtra duhet të paguajnë normën për pozicionet e gjata për të mbajtur vlerën e kontratave relativisht të qëndrueshme.

Të dhënat e analizuara nga CryptoSlate treguan një normë financimi të përhershëm pozitiv, me afate të gjata që diktojnë tregun. Rritja e normës pozitive të financimit të përhershëm pason një periudhë të shkurtimit agresiv që arriti kulmin gjatë kolapsit të FTX.

Shkurtimi agresiv është shpesh një sinjal i fundit në një treg të ariut, veçanërisht kur pasohet nga një rritje e përgjithshme në OI. Nëse ky model vazhdon edhe në javët në vijim, mund të nënkuptojë që Bitcoin ra në fund në rreth 15,500 dollarë pas rënies së FTX dhe mund të vazhdojë trajektoren e tij në rritje edhe në tremujorin e parë.