Bitcoin, Ethereum tregtohen anash ndërsa tregu shqyrton raportin e përzier të CPI

Çmimet e konsumit u rritën më shumë se sa pritej në janar, një shenjë potencialisht negative e asaj që rezervohet për asetet e rrezikuara si kriptovalutat në 2023, ndërsa Rezerva Federale përpiqet të zbusë inflacionin përmes një fushate të rritjes së normave të interesit.

Indeksi i Çmimeve të Konsumit (CPI), i cili gjurmon ndryshimet e çmimeve në një gamë të gjerë mallrash dhe shërbimesh, u rrit 6.4% në dymbëdhjetë muajt deri në janar, tha të martën Byroja e Statistikave të Punës (BLS), duke tejkaluar pritjet prej 6.2%.

“Ky raport i inflacionit më i lartë se sa pritej, edhe pse nuk ishte shumë më i lartë, ai shton argumentin e mundshëm të 'më lartë për më gjatë' që Fed ka shtyrë," tha kreu i Kërkimit në IntoTheBlock, Lucas Outumuro. decrypt.

Bitcoin Ethereum mbahen të qëndrueshme, pasi indekset kryesore të aksioneve si S&P 500 shënuan një rritje paraprake me afërsisht 0.04%. Monedha të tjera, duke përfshirë Cardano (ADA) dhe Dogecoin (DOGE), të dyja u rritën lehtë, duke shijuar fitime 1.7% dhe 1% në ditë.

“Për fat të keq, [asetet dixhitale] janë ende shumë të lidhura me stoqet,” tha Outumuro. “Sapo të ketë më pak varësi nga këto printime të të dhënave, tregjet mund të fillojnë të ndërlidhen sërish.”

Leximi i inflacionit të së martës shtoi një varg prej gjashtë raportesh radhazi që treguan se inflacioni po zvogëlohet nga niveli më i lartë në 41 vjet, prej 9.1% në qershor. Raporti i muajit të kaluar tregoi se çmimet ranë me 0.1% në dhjetor, duke e çuar normën vjetore të inflacionit në 6.5%.

Por çmimet u rritën me 0.5% në janar për të gjithë artikujt në baza mujore. Fitimet më të mëdha mujore ndaj IÇK-së erdhën nga ushqimi, benzina dhe strehimi, të cilat përbënin gati gjysmën e inflacionit në janar.

Fed ka ndjekur nga afër ndryshimet në çmimet e konsumit për të vlerësuar se sa efektive kanë qenë rritja e normave të interesit në ftohjen e ekonomisë, me synimin për të ulur inflacionin në objektivin e tij prej 2%, duke e bërë më të kushtueshme huamarrjen. Por ai peshon edhe faktorë të tjerë gjatë formësimit të politikës monetare, siç është fuqia e tregut të punës në SHBA.

Anëtarët e Fed votuan njëzëri këtë muaj për të rritur normat e interesit me një çerek pikë përqindjeje në një interval të synuar prej 4.50% në 4.75%, duke bërë që Banka Qendrore e SHBA të japë rritjen e saj të tetë të normës që nga ngritja e normave të interesit nga afër zeros marsin e kaluar. .

Normat më të larta të interesit i kanë bërë kriptovalutat dhe aktivet e tjera me rrezik, si aksionet, më pak tërheqëse kur krahasohen me aktivet më konservatore si bonot e thesarit të SHBA-së, të cilat kanë më pak potencial përmbysje, por mbështeten nga qeveria për sa i përket fitimeve.

Shumë investitorë janë në kërkim të shenjave që tregojnë se Fed së shpejti mund të lëvizë nga shtrëngimi i ekonomisë në mbajtjen e normave të interesit aty ku janë apo edhe stimulimin e rritjes duke ulur normat e interesit më vonë këtë vit.

Edhe pse Bitcoin dhe Ethereum janë rritur të dy mbi 25% që nga fillimi i vitit, rritja më e fortë se sa pritej e vendeve të punës në janar ka turbulluar leximin e investitorëve për rritjet e ardhshme të normave nga Fed dhe kripto-ja përballet me sfidat e veta në mes të një rregullator sulmoj rrufeshëm nga Komisioni i Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim (SEC).

Çfarë do të ndodhë më pas për Fed?

Ndërsa kryetari i Fed-it, Jerome Powell tha se "procesi i dezinflacionit ka filluar" në fillim të këtij muaji, ai paralajmëroi se banka qendrore "do të ketë nevojë për më shumë prova për të qenë të sigurt se inflacioni është në një rrugë të qëndrueshme rënëse".

Fed parashikoi dhjetorin e kaluar se normat e interesit do të qëndrojnë diku midis 5.1% dhe 5.4% deri në fund të këtij viti, duke lënë hapësirë ​​për më shumë rritje të normave përpara, megjithëse më pak se rritja e pjerrët prej 75 pikë bazë që Fed dha katër herë vitin e kaluar.

"Tani po kuptojmë se çfarë do të thotë të jetosh në një mjedis me norma më të larta," tha Shefi i Kërkimit në 3iQ Mark Conners. decrypt. “Ishte më i lartë se sa pritej, nuk lëvizi tregjet.”

Përpara publikimit të raportit të CPI, tregjet vënë bast se ka një shans 57% që normat e interesit të jenë nën 5% deri në fund të këtij viti, sipas Mjeti CME FedWatch. Pas leximit të inflacionit të së martës, ky probabilitet ra lehtë në rreth 54%.

“Ka qenë më së shumti në linjë dhe ndoshta nuk e ndryshon mesazhin e Fed-it se garantohen rritje të vazhdueshme të normave”, tha për Decrypt, Analisti i Lartë i Tregut në OANDA, Edward Moya. "Ne ndoshta do të shohim që normat do të jenë më të larta për më gjatë."

Një rritje në normën mujore të inflacionit mund të nënkuptojë se Fed do të duhet të forcojë pozicionin e saj monetar më shumë sesa ishte planifikuar fillimisht. Por mbajtja e normave të interesit shumë të larta për një kohë të gjatë rrezikon ta kthejë ekonominë në një recesion nëse kufizon shumë aktivitetin ekonomik.

CPI bazë, e cila përjashton çmimet e paqëndrueshme të ushqimeve dhe energjisë, u rrit 0.4% në janar pas rritjes me 0.3% në dhjetor. Shumica e fitimeve mujore në IÇK bazë u nxitën nga strehimi, i cili tani është 7.9% më i shtrenjtë krahasuar me një vit më parë. "Ne me të vërtetë duhet të shohim për trendin e CPI shumë më të ulët," tha Moya. “Inflacioni është si një qepë; […] në zemër të tij janë shërbimet thelbësore.”

IÇK bazë konsiderohet të jetë një parashikues më i mirë i tendencave të inflacionit. Por ekonomistët janë fokusuar kohët e fundit në një masë edhe më të zhveshur të inflacionit të quajtur "supercore", e cila shikon ndryshimet e çmimeve në lidhje me shërbimet, por përjashton kostot e strehimit dhe çmimet e automjeteve të përdorura.

“Po filloni të shihni se shërbimet bazë po tregojnë shenja të të qenit ngjitëse, gjë që mund të komplikojë të gjitha bisedat për tendencat e thjeshta të dezinflacionit që janë në vend,” tha Moya. "Dhe kjo është ajo që do të jetë e vështirë të rrëzohet me të vërtetë."

Leximi i inflacionit të janarit ishte i dallueshëm në krahasim me muajin e mëparshëm për shkak të ndryshimeve të bëra në mënyrën se si BLS përfshin të dhënat e inflacionit në raportin e tij, duke rirregulluar se sa shumë peshohet secila kategori për të pasqyruar më mirë modelet e shpenzimeve të konsumatorëve.

Në mënyrë tipike, çdo kategori në CPI është ripeshuar çdo dy vjet, por BLS tha se planifikon t'i përditësojë ato çdo vit duke ecur përpara, duke bazuar leximin e inflacionit të janarit në të dhënat e konsumatorit nga 2021.

Për shembull, pesha e strehës është rritur nga rreth 33% e IÇK-së në 34.4%. Gjithashtu, çmimet e ushqimeve dhe energjisë do të kenë një ndikim më të vogël në leximet e inflacionit në të ardhmen.