Derivatet e Bitcoin tregojnë mungesë besimi nga demat

Bitcoin (BTC) ka qenë në rritje që nga mesi i korrikut, megjithëse formimi aktual i kanalit në rritje ka mbështetje prej 21,100 dollarësh. Ky model ka qëndruar për 45 ditë dhe potencialisht mund të çojë BTC në 26,000 dollarë deri në fund të gushtit.

Sipas të dhënave të derivateve të Bitcoin, investitorët po vlerësojnë shanse më të larta për një rënie, por përmirësimet e fundit në perspektivën ekonomike globale mund të befasojnë arinjtë.

Korrelacioni me asetet tradicionale është burimi kryesor i mosbesimit të investitorëve, veçanërisht kur çmimi është i rrezikuar nga recesioni dhe tensionet midis Shteteve të Bashkuara dhe Kinës përpara vizitës së Kryetares së Dhomës së Përfaqësuesve, Nancy Pelosi në Tajvan. Sipas CNBC, zyrtarët kinezë kërcënuar për të ndërmarrë veprime nëse Pelosi ecën përpara.

Rritjet e fundit të normave të interesit të Rezervës Federale të SHBA për të frenuar inflacionin sollën pasiguri të mëtejshme për aktivet e rrezikut, duke kufizuar rikuperimin e çmimit të kriptove. Investitorët janë duke vënë bast për një "ulje të butë", që do të thotë se banka qendrore do të jetë në gjendje të revokojë gradualisht aktivitetet e saj stimuluese pa shkaktuar papunësi të konsiderueshme ose recesion.

Metrika e korrelacionit varion nga një negative 1, që do të thotë se tregjet e zgjedhura lëvizin në drejtime të kundërta, në një pozitive 1, e cila pasqyron një lëvizje të përsosur dhe simetrike. Një pabarazi ose mungesa e marrëdhënies midis dy aktiveve do të përfaqësohej nga 0.

Siç u tregua më lart, korrelacioni 500-ditor i S&P 40 dhe Bitcoin aktualisht qëndron në 0.72, që ka qenë normë për katër muajt e fundit.

Analiza në zinxhir konfirmon tregun e rezistencës afatgjatë

Raporti "The Week On Chain" i firmës analitike Blockchain Glassnode nga 1 gushti theksuar Transaksioni i dobët i Bitcoin dhe kërkesa për hapësirë ​​blloku që i ngjan tregut të ariut 2018–19. Analiza sugjeron që një model i thyerjes së trendit do të kërkohet për të sinjalizuar hyrjen e re të investitorëve:

“Adresat aktive [mesatarja lëvizëse 14 ditësh] duke thyer mbi 950 mijë do të sinjalizonin një rritje të aktivitetit në zinxhir, duke sugjeruar fuqinë e mundshme të tregut dhe rikuperimin e kërkesës.”

Ndërsa metrikat dhe flukset e blockchain janë të rëndësishme, tregtarët duhet gjithashtu të gjurmojnë se si pozicionohen balenat dhe shënuesit e tregut në tregjet e të ardhmes dhe opsioneve.

Metrikat e derivateve të Bitcoin nuk tregojnë shenja "frike" nga tregtarët profesionistë

Tregtarët me pakicë zakonisht shmangin kontratat e së ardhmes mujore për shkak të datës së tyre fikse të shlyerjes dhe ndryshimit të çmimit nga tregjet spot. Nga ana tjetër, tavolinat e arbitrazhit dhe tregtarët profesionistë zgjedhin kontratat mujore për shkak të mungesës së një norme financimi të luhatshme.

Këto kontrata me muaj të caktuar zakonisht tregtohen me një çmim të lehtë për tregjet e rregullta spot pasi shitësit kërkojnë më shumë para për të mbajtur më gjatë shlyerjen. E njohur teknikisht si "contango", kjo situatë nuk është ekskluzive për tregjet e kriptove.

Në tregje të shëndetshme, kontratat e së ardhmes duhet të tregtohen me një prim vjetor prej 4% deri në 8%, mjaftueshëm për të kompensuar rreziqet plus koston e kapitalit. Megjithatë, sipas të dhënave të mësipërme, primi i të ardhmes së Bitcoin ka qenë nën 4% që nga 1 qershori. Leximi nuk është veçanërisht shqetësues duke qenë se BTC është ulur 52% nga viti në ditë.

Për të përjashtuar efektet e jashtme specifike për instrumentin e së ardhmes, tregtarët duhet gjithashtu të analizojnë Tregjet e opsioneve të Bitcoin. Për shembull, 25% e animit të deltës sinjalizon kur balenat e Bitcoin dhe krijuesit e tregut po ngarkojnë shumë për mbrojtje nga ana e sipërme ose negative.

Nëse investitorët e opsioneve kanë frikë nga një rënie e çmimit të Bitcoin, treguesi i animit do të lëvizë mbi 12%. Nga ana tjetër, eksitimi i përgjithësuar pasqyron një anim negativ prej 12%.

Treguesi i animit ka qenë nën 12% që nga 17 korriku, i konsideruar si zonë neutrale. Si rezultat, tregtarët e opsioneve po vlerësojnë rreziqe të ngjashme si për opsionet bullish ashtu edhe për ato bearish. As ritestimi i mbështetjes prej 20,750 dollarësh më 26 korrik nuk ishte i mjaftueshëm për të futur "frikë" te tregtarët e derivateve.

Metrikat e derivateve të Bitcoin mbeten neutrale pavarësisht rritjes drejt 24,500 dollarëve më 30 korrik, duke sugjeruar që tregtarët profesionistë nuk janë të sigurt në një trend të qëndrueshëm rritës. Kështu, të dhënat tregojnë se një lëvizje e papritur mbi 25,000 dollarë do të befasonte tregtarët profesionistë. Marrja e një basti bullish mund të duket e kundërt tani, por njëkohësisht, krijon një situatë interesante të rrezikut.

Pikëpamjet dhe mendimet e shprehura këtu janë vetëm ato të autor dhe nuk pasqyrojnë domosdoshmërisht pikëpamjet e Cointelegraph. Çdo lëvizje investimi dhe tregtimi përfshin rrezik. Ju duhet të bëni hulumtimin tuaj kur merrni një vendim