Të dhënat e derivateve të Bitcoin tregojnë hapësirë ​​që çmimi i BTC të lëvizë më lart këtë javë

Këtë javë Bitcoin (BTC) u rrit në nivelin më të lartë të vitit 2023 në 23,100 dollarë dhe lëvizja pasoi një rimëkëmbje të dukshme në tregjet tradicionale, veçanërisht në Indeksin Nasdaq Composite, i cili fitoi 2.9% më 20 janar.

Të dhënat ekonomike vazhdojnë të nxisin shpresën e investitorëve se Rezerva Federale e Shteteve të Bashkuara do të ulë ritmin dhe kohëzgjatjen e rritjes së normave të interesit. Për shembull, shitjet e shtëpive në pronësi të mëparshme ranë 1.5% në dhjetor, rënia e 11-të radhazi pasi normat e larta të hipotekave në Shtetet e Bashkuara ndikuan rëndë kërkesën.

Më 20 janar, Google njoftoi se 12,000 punëtorë u pushuan nga puna, më shumë se 6% e fuqisë punëtore të saj globale. Lajmet e këqija vazhdojnë të nxisin aktivitetin e blerjes së aktiveve me rrezik, por Dubravko Lakos-Bujas, kryestrategu amerikan i kapitalit në JPMorgan, pret që udhëzime më të dobëta të fitimeve të "ushtrojnë presion në rënie" në tregun e aksioneve.

Frika nga recesioni u rrit më 20 janar pasi Guvernatori i Rezervës Federale, Christopher Waller tha se një recesion i butë duhet të tolerohet nëse do të thotë ulje e inflacionit.

Disa analistë kanë lidhur fitimet e Bitcoin Grupi dixhital i monedhave aplikimi për mbrojtjen e falimentimit të Kapitullit 11 - duke lejuar Genesis Capital të trazuar të kërkojë riorganizimin e borxheve dhe aktiviteteve të tij të biznesit. Por, më e rëndësishmja, masa zvogëlon rrezikun e një shitjeje me zjarr në asetet e Grayscale Investments, duke përfshirë fondin e mirëbesimit prej 13.3 miliardë dollarësh Grayscale GBTC.

Le të shohim matjet e derivateve për të kuptuar më mirë se si pozicionohen tregtarët profesionistë në kushtet aktuale të tregut.

Marzhi i marzhit të Bitcoin ra pas pompës në 21,000 dollarë

Tregjet e marzhit ofrojnë një pasqyrë se si pozicionohen tregtarët profesionistë, sepse u lejon investitorëve të marrin hua kriptomonedha për të shfrytëzuar pozicionet e tyre.

Për shembull, mund të rritet ekspozimi duke marrë hua stabilcoins për të blerë Bitcoin. Nga ana tjetër, huamarrësit e Bitcoin mund të shkurtojnë vetëm kriptomonedhën pasi ata vënë bast për rënien e çmimit të saj. Ndryshe nga kontratat e së ardhmes, ekuilibri midis pantallonave të gjata dhe pantallonave të shkurtra nuk përputhet gjithmonë.

Grafiku i mësipërm tregon se raporti i marzhit të huadhënies së tregtarëve të OKX u rrit nga 12 janari në 16 janar, duke sinjalizuar se tregtarët profesionistë rritën afatet e tyre të levës pasi Bitcoin fitoi 18%.

Megjithatë, treguesi përmbysi prirjen e tij pasi leva e tepërt, 35 herë më e madhe për aktivitetin e blerjes më 16 janar, u tërhoq në një nivel neutral në bullish më 20 janar.

Aktualisht në 15, metrika favorizon huamarrjen e monedhave të qëndrueshme me një diferencë të gjerë dhe tregon se pantallonat e shkurtra nuk janë të sigurt për ndërtimin e pozicioneve të levave të rënies.

Megjithatë, të dhëna të tilla nuk shpjegojnë nëse tregtarët pro u bënë më pak bullgarë ose vendosën të reduktojnë levën e tyre duke depozituar marzh shtesë. Prandaj, duhet të analizohen tregjet e opsioneve për të kuptuar nëse ndjenja ka ndryshuar.

Tregtarët e opsioneve janë neutralë pavarësisht rritjes së fundit

Animi 25% i deltës është një shenjë treguese sa herë që tavolinat e arbitrazhit dhe krijuesit e tregut po paguajnë shumë për mbrojtje nga ana e sipërme ose e keqe.

Treguesi krahason opsionet e ngjashme të thirrjes (blerje) dhe shitjes (shitje) dhe do të kthehet pozitiv kur frika është e përhapur, sepse primi i opsioneve mbrojtëse të shitjes është më i lartë se opsionet e thirrjeve me rrezik.

Shkurtimisht, metrika e anuar do të lëvizë mbi 10% nëse tregtarët kanë frikë nga një rrëzim i çmimit të Bitcoin. Nga ana tjetër, eksitimi i përgjithësuar pasqyron një anim negativ prej 10%.

Siç u shfaq më lart, animi i deltës 25% arriti nivelin më të ulët në më shumë se 12 muaj më 15 janar. Tregtarët e opsioneve më në fund paguanin një çmim për strategjitë rritëse në vend të të kundërtës.

Related: Çështja e falimentimit Genesis është caktuar për seancën e parë

Aktualisht, në minus 2%, animi i deltës sinjalizon se investitorët po vlerësojnë shanse të ngjashme për rastet e demit dhe ariut, gjë që është disi më pak optimiste se sa pritej duke marrë parasysh rritjen e fundit drejt 22,000 dollarëve.

Të dhënat e derivateve e vënë në kontroll rastin e rritjes pasi blerësit që përdorin marzhin e stablecoin reduktuan ndjeshëm levën e tyre dhe tregjet e opsioneve po vlerësojnë rreziqe të ngjashme për secilën palë. Nga ana tjetër, arinjtë nuk kanë gjetur një nivel ku do të ishin rehat duke hapur pozicione të shkurtra duke marrë hua Bitcoin në tregjet e marzhit.

Tregjet tradicionale vazhdojnë të luajnë një rol vendimtar në vendosjen e trendit, por demat e Bitcoin nuk kanë arsye të kenë frikë për sa kohë që metrikat e derivateve mbeten të shëndetshme.