Muajt e fundit kanë qenë më pak se të këndshëm për demat e Bitcoin (BTC), por ata nuk janë vetëm. Komentet e vazhdueshme nga Rezerva Federale e Shteteve të Bashkuara lënë të kuptohet për planet për të rritur normat e interesit në vitin 2022 dhe kjo po bën që investitorët të kërkojnë mbrojtje në obligacionet e mbrojtura nga inflacioni.
Autoriteti monetar sinjalizoi synimin e tij për të rritur ndjeshëm normën bazë të interesit dhe gjithashtu do të ulin gradualisht blerjen mujore të aktiveve të borxhit.
Edhe pse disa investitorë të kriptove e konsiderojnë mungesën dixhitale të Bitcoin si mbrojtje inflacioniste, kjo nuk e ndryshon paqëndrueshmërinë e tij. Nga ana tjetër, ajo bën që çmimi i aktivit të lëvizë së bashku me tregjet e rrezikut.
Grafiku i mësipërm tregon çmimin e Bitcoin në ngjyrë blu të grumbulluar kundrejt kompanive më të vogla të listuara në SHBA, siç matet nga indeksi i tregjeve të kapitalit Russell 2000. Ndryshe nga S&P 500 ose Indeksi Industrial Dow Jones, ky pikë referimi i përjashton ata gjigantë të teknologjisë. Kështu, kompanitë më të vogla zakonisht konsiderohen më të rrezikshme dhe ndikohen më shumë kur investitorët kanë frikë nga një rënie ekonomike.
Megjithatë, performanca negative nuk i trembi investitorët pasi ETF-ja me bazë në Kanada tërhoqi mbi 38 milionë dollarë Bitcoin këtë të martë, fluksi i tretë më i madh ditor deri më sot. Fondi tani mban 31,032 BTC, ekuivalente me 1.2 miliardë dollarë.
Pavarësisht nga ndjenjat e investitorëve, demat e Bitcoin mund të përballen me një humbje prej 120 milionë dollarësh nëse çmimi i BTC shkon nën 36,000 dollarë në skadimin e opsioneve të së premtes.
730 milionë dollarë opsione skadojnë më 4 shkurt
Sipas interesit të hapur të skadimit të opsioneve të së premtes, demat e Bitcoin vendosën baste të rënda midis 40,000 dhe 44,000 dollarë. Këto nivele mund të duken optimiste tani, por Bitcoin po tregtohej mbi 42,000 dollarë dy javë më parë.
Në pamje të parë, opsionet e thirrjes (blerjes) prej 430 milionë dollarësh dominojnë instrumentet e vendosjes (shitjes) prej 300 milionë dollarësh, por raporti 1.43 thirrje-për-vendosje nuk e tregon në të vërtetë të gjithë historinë. Për shembull, rënia e çmimit prej 14% gjatë dy javëve të fundit fshiu shumicën e basteve rritëse.
Një opsion blerjeje i jep blerësit të drejtën për të blerë BTC me një çmim fiks në orën 8:00 të mëngjesit UTC më 4 shkurt. Megjithatë, nëse tregu tregtohet nën atë çmim, nuk ka asnjë vlerë në mbajtjen e asaj kontrate derivative, kështu që vlera e saj shkon në zero.
Prandaj, nëse Bitcoin mbetet nën 37,000 dollarë në orën 8:00 të mëngjesit UTC më 4 shkurt, vetëm 34 milionë dollarë nga këto opsione të thirrjes (blerjes) do të jenë të disponueshme në skadim.
Arinjtë do të luftojnë për të mbajtur Bitcoin nën 37,000 dollarë
Këtu janë tre skenarët më të mundshëm për skadimin e opsioneve të së premtes. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përfaqëson fitimin teorik. Me fjalë të tjera, në varësi të çmimit të skadimit, sasia aktive e kontratave të thirrjes (blerjes) dhe shitjes (shitje) ndryshon:
- Midis 35,000 dhe 37,000 $: 950 thirrje kundrejt 4,210 thirrjeve. Rezultati neto është 120 milionë dollarë duke favorizuar instrumentet put (ariu).
- Midis 37,000 dhe 38,000 $: 1,650 thirrje kundrejt 3,300 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e ariut me 60 milionë dollarë.
- Midis 38,000 dhe 39,000 $: 4,230 thirrje kundrejt 1,710 thirrjeve. Rezultati neto është i balancuar midis opsioneve të thirrjes dhe blerjes.
Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e blerjes të përdorura në bastet rritëse dhe opsionet e vendosjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rënie. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.
Demat kanë nevojë për 38,000 dollarë për të balancuar peshoren
Një pompë çmimi prej 3% nga niveli aktual i 36,900 dollarëve është i mjaftueshëm për demat e Bitcoin për të shmangur një humbje prej 120 milionë dollarësh në skadimin e opsioneve të 4 shkurtit. Megjithatë, i njëjti arsyetim vlen edhe për arinjtë e Bitcoin, sepse vendosja e BTC nën 37,000 dollarë mund t'i bëjë ata lehtësisht të sigurojnë një fitim prej 120 milionë dollarësh.
Duke marrë parasysh ndjenjën negative afatshkurtër të shkaktuar nga kushtet më të shtrënguara makroekonomike, demat e Bitcoin duhet të rrisin energjinë e tyre për një rikuperim të qëndrueshëm në 40,000 dollarë dhe më lart, në vend që të humbin përpjekjet tani. Prandaj, të dhënat e tregjeve të opsioneve favorizojnë pak opsionet e shitjes.
Pikëpamjet dhe mendimet e shprehura këtu janë vetëm ato të autor dhe nuk pasqyrojnë domosdoshmërisht pikëpamjet e Cointelegraph. Movedo veprim investimi dhe tregtimi përfshin rrezik. Ju duhet të bëni hulumtimin tuaj kur merrni një vendim.
Burimi: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-bulls-may-ignore-friday-s-730m-options-expiry-by-saving-their-energy-for-40k