Demat e Bitcoin synojnë të mbajnë fitimet e BTC të kësaj jave që çojnë në skadimin e opsioneve prej 675 milion dollarë të së premtes

Mimi i Bitcoin (BTC) fitoi 6.3% vetëm dy ditë pasi arriti në 21,370 dollarë më 13 shkurt, që ishte niveli më i ulët i parë në më shumë se tre javë. Rimëkëmbja e çmimeve mund të shpjegohet pjesërisht nga të dhënat e indeksit të çmimeve të konsumit në SHBA të 14 shkurtit që shfaqin një rritje prej 6.4% të inflacionit nga viti në vit në janar.

Ndërsa Rezerva Federale e SHBA vazhdon të monitorojë ekonominë e mbinxehur, skenari më i mundshëm është rritje e mëtejshme e normave të interesit për të frenuar inflacionin. Pasoja e padëshiruar është rritja e kostos së borxhit të qeverisë, duke krijuar një mjedis rritës për asetet e pakta si mallrat, bursa dhe kriptovalutat.

Fitimi i çmimit të Bitcoin praktikisht shuai pritjet e arinjve për një opsion nën 21,500 dollarë që skadon më 17 shkurt, kështu që bastet e tyre nuk kanë gjasa të shpërblehen me afrimin e afatit.

Shqetësimi kryesor i investitorëve të Bitcoin është mundësia e ndikimeve të mëtejshme nga rregullatorët që ndjekin Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim të SHBA-së duke urdhëruar Kraken të ndalojë programin e tij të shpërblimeve të aksioneve më 9 shkurt dhe goditjen ndaj Binance USD (BUSD) stablecoin emetuar më 13 shkurt.

Edhe nëse rrjedha e lajmeve mbetet negative, demat ende mund të përfitojnë nga skadimi i opsioneve të 17 shkurtit duke e mbajtur çmimin e BTC mbi 22,500 dollarë, por situata mund të kthehet lehtësisht dhe të favorizojë arinjtë.

Arinjtë nuk prisnin që niveli i 22,000 dollarëve të mbante

Interesi i hapur për skadimin e opsioneve më 17 shkurt është 675 milionë dollarë, por shifra aktuale do të jetë më e ulët pasi që arinjtë prisnin nivele çmimesh nën 22,000 dollarë. Këta tregtarë u bënë të sigurt pasi Bitcoin u tregtua nën 21,500 dollarë më 13 shkurt.

Raporti 1.12 thirrje ndaj shitjes pasqyron mosbalancimin midis interesit të hapur të thirrjes (blerjes) prej 355 milionë dollarësh dhe opsioneve të shitjes (shitjes) prej 320 milionë dollarësh. Nëse çmimi i Bitcoin mbetet afër 22,700 dollarëve në 8:00 të mëngjesit UTC më 17 shkurt, vetëm 24 milionë dollarë nga këto opsione të shitjes (shitjes) do të jenë të disponueshme. Ky ndryshim ndodh sepse e drejta për të shitur Bitcoin me 21,000 dollarë ose 22,000 dollarë është e padobishme nëse BTC tregton mbi atë nivel në skadencë.

Demat synojnë për 23,000 dollarë për të siguruar një fitim prej 155 milionë dollarësh

Më poshtë janë katër skenarët më të mundshëm bazuar në veprimin aktual të çmimit. Numri i kontratave të opsioneve të disponueshme më 17 shkurt për instrumentet call (bull) dhe put (ariu) ndryshon, në varësi të çmimit të skadimit. Mosbalancimi që favorizon secilën palë përbën fitimin teorik:

• Midis 21,000 dhe 22,000 $: 700 thirrje kundrejt 5,500 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet put (ariu) me 100 milionë dollarë.
• Midis 22,000 dhe 22,500 $: 1,800 thirrje kundrejt 1,500 vendosjeve. Rezultati neto është i balancuar midis arinjve dhe demave.
• Midis 22,500 dhe 23,000 $: 3,800 thirrje kundrejt 1,100 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 60 milionë dollarë.
• Midis 23,000 dhe 24,000 $: 6,900 thirrje kundrejt 200 thirrjeve. Rezultati neto favorizon instrumentet e thirrjes (demit) me 155 milionë dollarë.

Ky vlerësim i papërpunuar merr në konsideratë opsionet e blerjes të përdorura në bastet rritëse dhe opsionet e shitjes ekskluzivisht në tregjet neutrale në rënie. Megjithatë, ky mbithjeshtëzim shpërfill strategjitë më komplekse të investimeve.

Për shembull, një tregtar mund të kishte shitur një opsion thirrjeje, duke fituar në mënyrë efektive ekspozimin negativ ndaj Bitcoin mbi një çmim specifik, por për fat të keq, nuk ka asnjë mënyrë të lehtë për të vlerësuar këtë efekt.

Related: Çmimi i Bitcoin-it parashikon 23 mijë dollarë, pavarësisht se forca e dollarit amerikan arrin nivelin më të lartë në 6 javë

Arinjtë mund të përfitojnë nga ndikimi i rregullores

Demat e Bitcoin duhet ta shtyjnë çmimin mbi 23,000 dollarë më 17 shkurt për të siguruar një fitim të mundshëm prej 155 milionë dollarësh. Nga ana tjetër, skenari më i mirë i arinjve kërkon një hale prej 3.5% nën 22,000 dollarë për të maksimizuar fitimet e tyre.

Duke marrë parasysh presionin negativ nga rregullatorët, arinjtë kanë shanse të mira për të rrokullisur tabelën dhe për të shmangur një humbje prej 60 milionë dollarësh ose më shumë më 17 shkurt.

Më e rëndësishmja, duke parë një kornizë më të gjerë kohore, ka pak hapësirë ​​që Fed të ngadalësojë ekonominë pa i nxjerrë jashtë kontrollit shlyerjet e interesit të borxhit.

17 shkurti do të jetë një shfaqje interesante e forcës midis ndikimit afatshkurtër të një mjedisi armiqësor të rregullimit të kriptove kundrejt mungesës afatgjatë të Bitcoin dhe përfitimeve të rezistencës ndaj censurës.

Bitcoin (BTC) çmimi fitoi 6.3% vetëm dy ditë pasi arriti në 21,370 dollarë më 13 shkurt, që ishte niveli më i ulët i parë në më shumë se tre javë. Rimëkëmbja e çmimeve mund të shpjegohet pjesërisht nga të dhënat e indeksit të çmimeve të konsumit në SHBA të 14 shkurtit që shfaqin një rritje prej 6.4% të inflacionit nga viti në vit në janar.