Aksionet i japin fund seancës së paqëndrueshme të sheshtë, por regjistrojnë brezin më të gjatë javor të humbjeve që nga viti 2001

Aksionet amerikane përfunduan një seancë të paqëndrueshme pak të ndryshuar të premten, por megjithatë shënuan humbje të mëdha javore. S&P 500 shënoi humbjet e tij më të gjata javore që nga shpërthimi i flluskës së dot-com, ndërsa shqetësimet për politikën monetare më të shtrënguar dhe elasticitetin e ekonomisë dhe fitimeve të korporatave përballë inflacionit u ringjallën.

Indeksi blu-chip mbylli një seancë të paqëndrueshme më të lartë me vetëm 0.01% për t'u vendosur në 3,901.36. Kjo e solli indeksin më të ulët me 18.7% krahasuar me mbylljen e tij rekord prej 4,796.56 nga 3 janari – duke e sjellë S&P 500 në një distancë të goditur nga tregu ari, i përcaktuar pasi një indeks mbyllet të paktën 20% nga një mbyllje e fundit e të gjitha kohërave. . Në baza ditore, S&P 500 ra me 20.6% krahasuar me rekordin e tij të mbylljes së 3 janarit. S&P 500 gjithashtu postoi një humbje javore të shtatë radhazi në serinë e tij më të gjatë të humbjeve që nga viti 2001.

Indekset e tjera kryesore gjithashtu përfunduan pak të ndryshuar të Premten, por më të ulëta për javën. Dow Jones Industrial Average u rrit me vetëm 0.03%, ose 8.77 pikë, për t'u vendosur në 31,261.90 dhe për të regjistruar një humbje javore të tetë radhazi. Nasdaq Composite ra me 0.3% duke u mbyllur në 11,354.62. Yield-et e thesarit u ulën, me yield-in në notën bazë 10-vjeçare që ra nën 2.8%, ndërsa çmimet e naftës së papërpunuar në SHBA u rritën në më shumë se 112 dollarë për fuçi.

Periudha e fundit e paqëndrueshmërisë së aksioneve erdhi në vazhdën e rezultateve të fitimeve më të dobëta se sa pritej dhe udhëzimeve nga disa prej shitësve më të mëdhenj amerikanë në fillim të kësaj jave, të cilat dukej se konfirmonin frikën se kompanitë po kishin më shumë vështirësi të kalonin kostot në rritje te konsumatorët. Dyqanet Ross (ROST) vonë të enjten u bë shitësi më i fundit më i madh me pakicë që shkurtoi udhëzimet e tij gjatë gjithë vitit, duke iu bashkuar Walmart (WMT) dhe Synimi (TGT) në nënvizimin e ndikimit që inflacioni dhe ndërprerjet e zinxhirit të furnizimit kanë pasur në përfitueshmëri. Aksionet e Walmart ranë 19.5% këtë javë në performancën më të keqe javore të aksioneve në rekord.

“Fatkeqësisht nuk ka asnjë strehë të sigurt. Kur shohim lajmet që dolën nga diskrecioni i konsumatorit dhe elementët kryesorë… kjo tregon vështirësitë që kanë kompanitë pavarësisht nga madhësia e tyre,” Eva Ados, shefe e operimit të ER Shares, tha Yahoo Finance Live. "Dhe për ironi, këta janë sektorët, elementët kryesorë dhe diskrecioni i konsumatorëve, që shihen si strehë të sigurta në një treg të keq ekonomik."

Historia vazhdon

Pranë një tregu ariu

S&P 500 i është afruar vendosjes 20% nën rekordin e tij të fundit, që do të përfaqësonte tregun e parë të indeksit që nga ditët e para të pandemisë COVID-19 në 2020.

Nasdaq Composite kishte rënë tashmë në një treg të ulët në fillim të këtij viti, pasi tregtarët u larguan nga stoqet e rritjes mes pritjeve për norma më të larta interesi nga Rezerva Federale, e cila do të ushtronte presion mbi vlerësimet e aksioneve të teknologjisë së lartë. Që nga mbyllja e së premtes, Nasdaq Composite kishte rënë gati 30% nga rekordi i tij më i lartë nga 19 nëntori 2021. Dow ka rënë në një korrigjim ose rënie prej të paktën 10% nga niveli rekord i fundit, por nuk ka arritur ende pragu i një tregu ariu.

Që nga Lufta e Dytë Botërore, ka pasur 12 tregje formale të ariut për S&P 500, dhe 17 duke përfshirë "tregjet afër ariut", kur indeksi ra më shumë se 19%, sipas shefit të strategjisë së tregut financiar të LPL, Ryan Detrick. Nga këto, rënia mesatare ishte rreth 29.6%, dhe zgjati mesatarisht 11.4 muaj.

Rënia e fundit e S&P 500 ka ardhur mes shqetësimeve të përshkallëzuara për normat e larta të inflacionit prej dekadash, politikës monetare më të rreptë nga Rezerva Federale, trazirave gjeopolitike në Ukrainë dhe kufizimeve të rinovuara të lidhura me virusin në Kinë. Dhe duke pasur parasysh këtë grumbull shqetësimesh, diskutimet rreth probabilitetit të një recesioni në SHBA janë rritur gjithashtu. Ndërsa i takon Byrosë Kombëtare të Kërkimeve Ekonomike (NBER) që të quajë zyrtarisht një recesion, një konsiderohet zakonisht pas dy tremujorësh radhazi të rritjes negative të PBB-së (produktit të brendshëm bruto). Ekonomia amerikane tashmë është tkurrur me një normë vjetore prej 1.4% në tre muajt e parë të këtij viti.

“Zbërthimi i tregjeve të ariut me recesion dhe pa recesion tregon një zhvillim interesant. Nëse ekonomia është në recesion, tregjet e ariut përkeqësohen, me një rënie prej 34.8% mesatarisht dhe duke zgjatur gati 15 muaj, "shkruan Detrick në një shënim. "Nëse ekonomia shmang një recesion, tregu i ariut bie në 23.8% dhe zgjat mesatarisht pak më shumë se shtatë muaj."

Rreziqet e recesionit

Ndërsa rëniet e fundit të S&P 500 pasqyrojnë ndjenjën e përkeqësuar të investitorëve duke pasur parasysh sfondin e pasigurt ekonomik, një rrëshqitje në tregun e bear nuk garanton një recesion. Humbjet në përkeqësim të tregut të aksioneve, megjithatë, kanë treguar se investitorët janë gjithnjë e më shumë duke pritur një rënie.

“Historikisht, S&P 500 ka rënë mesatarisht 29% rreth recesionit (mesatarja prej 24%)”, shkroi në një shënim të premten herët në fillim të së premtes, Keith Lerner, bashkë-shefi i investimeve dhe shefi strateg i tregut në Truist Advisory Services. “Me S&P 500 që aktualisht tregon një rënie maksimale prej pothuajse 19% [që nga mbyllja e së enjtes], tregu efektivisht tashmë po vlerëson me një shans 60%-70% për recesion bazuar në mesataren dhe mesataren.”

Strategët e firmave të tjera të mëdha kanë nënvizuar gjithashtu se S&P 500 ka pasur një çmim në një probabilitet në rritje për një recesion.

"Një recesion nuk është i pashmangshëm, por klientët vazhdimisht pyesin se çfarë të presin nga aksionet në rast recesioni," David Kostin, kryestrategu amerikan i aksioneve të Goldman Sachs. shkroi në një shënim këtë javë. “Ekonomistët tanë vlerësojnë a 35% probabilitet se ekonomia amerikane do të hyjë në një recesion gjatë dy viteve të ardhshme dhe besoj se kurba e yield-eve po vlerëson një gjasë të ngjashme për një tkurrje. Rrotullimet brenda tregut të aksioneve në SHBA tregojnë se investitorët po vlerësojnë shanse të larta për një rënie krahasuar me fuqinë e të dhënave të fundit ekonomike.

Lerner vuri në dukje gjithashtu se bazuar në rënien mesatare dhe mesatare të S&P 500 rreth recesioneve që nga Lufta e Dytë Botërore, indeksi mund të bjerë këtë herë në nivelet midis 3,400 dhe 3,650.

"Kjo do ta bënte një treg jashtëzakonisht brutal të ndihej shumë më keq, dhe, natyrisht, tregjet mund të shkojnë përtej mesatares," vuri në dukje Lerner.

Por sapo të jetë vendosur fundi gjatë një recesioni, kthimet priren të shënohen. Lerner vuri në dukje se kthimi mesatar i ardhshëm njëvjeçar për stoqet në një nivel të ulët rreth një recesioni është 40%.

“Thënë ndryshe, edhe nëse stoqet do të zbresin në 3,400, duke përdorur rikthimin mesatar, stoqet do të ishin afër 4,800,” tha Lerner. “Gjëja tjetër që duhet mbajtur mend është se aksionet priren të bien në fund disa muaj përpara se të përfundojë një recesion dhe shpesh kur ne kapim kulmin e pesimizmit. Kjo ndodh kur investitorët mendojnë me vete: 'Nuk mund të mendoj për një arsye që tregjet të rriten.' Të gjithë titujt janë negativë.”

-

Emily McCormick është një reporter për Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter.

Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance

Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboarddhe LinkedIn