Parashikimi im i vitit 2023 për CEF-të me rendiment të lartë

Shumë njerëz kanë filluar të shohin drejt vitit të ri, dhe unë jam duke marrë shumë pyetje në lidhje me perspektivën time për fondet e mbyllura me rendiment të lartë (CEF) për pjesën tjetër të '22 dhe në '23.

Natyrisht, askush nuk ka një top kristal kur bëhet fjalë për CEF-të, aksionet ose ekonominë në afat të shkurtër, por mendimi im është se ka të ngjarë të shohim paqëndrueshmëri të vazhdueshme në fund të vitit 2022, me kushte më të mira në 2023, si i ashtuquajturi "norma terminale" e ciklit të ecjes së Fed-it vjen në sy.

Për fat të mirë, ka CEF të thirrur atje fondet e thirrjeve të mbuluara që janë krijuar me qëllim për këtë mjedis, duke na dhënë dividentë të sigurt 7%+ që në fakt bëhen më të forta kur luhatshmëria rritet. Do të ndaj me ju një shenjë që po paguan 7.7% tani në një moment.

Siç kam shkruar në shtator 8, kjo është një kohë veçanërisht e mirë për të hyrë në këto fonde, të cilat përdorin një strategji unike opsionesh për të rritur pagesat e tyre të dividentëve kur paqëndrueshmëria rritet. Dhe me frikën aq të lartë sa është, mund të themi me siguri se më shumë paqëndrueshmëri është në rrugën e saj - hidhini një sy leximit të fundit të Indeksit të Frikës dhe Lakmisë së CNN të ndjekur nga afër:

Kjo krijon një plan të përsosur me dy hapa për ne: blej fonde me thirrje të mbuluara si ai më poshtë tani dhe më pas kaloni në CEF "të pastra" të përqendruara te kapitali kur gjërat qetësohen (pasi fondet e thirrjeve të mbuluara priren të mos performojnë më mirë në një treg në rritje ) në vitin 2023.

Pse e shoh që tregu të kthehet në shëndet vitin e ardhshëm? Sepse ka shumë lajme të mira që ende nuk e kanë kaluar disponimin e zymtë atje. Ato përfshijnë:

1) Papunësia e ulët

Lajmi më i mirë për ekonominë amerikane është se amerikanët nuk e kanë problem të gjejnë punë, me papunësinë në nivelin më të ulët të një dekade.

Tregu i punës qëndron i vështirë

Kjo ka nënkuptuar gjithashtu se amerikanët po fitojnë më shumë se kurrë, me të ardhurat mesatare javore që arrijnë një nivel më të lartë të të gjitha kohërave në vitin 2022 dhe po rriten me një ritëm më të shpejtë se sa kanë pasur në dekada.

Të ardhurat në rritje

2) Fitimet mbeten të forta

Siç e dëgjoni normalisht, çmimet po rriten sepse kostot po rriten pasi bizneset detyrohen të paguajnë paga më të larta, si dhe kosto më të larta për lëndët e para. Kjo mund t'ju japë përshtypjen se fitimet po vuajnë - por nuk po vuajnë.

Fitimet më të larta rrjedhin kryesisht nga baza e gjerë e konsumatorëve të cilët, falë rritjes së të ardhurave dhe uljes së papunësisë, tani kanë para për të shpenzuar. Dhe firmat amerikane vazhdojnë të fitojnë fitime të forta si rezultat.

3) Fed ka të ngjarë afër fundit të ciklit të saj të rritjes së normës

Le të jemi të sinqertë, tregjet janë kryesisht të tensionuara tani për shkak të Rezervës Federale. Duke qenë se Fed tani lë të kuptohet se normat e interesit mund të rriten në shkurt (më parë, ata prisnin që rritjet të përfundonin në dhjetor), tani ekziston frika se normat do të rriten dhe do të qëndrojnë të larta për më gjatë. Por shifrat kanë filluar të tregojnë një histori tjetër.

Shenja e parë që Fed mund të tërhiqet

Në gusht, për shembull, indeksi i çmimeve të prodhimit në SHBA ra në baza mujore, gjë që nuk ka ndodhur që nga fillimi i pandemisë. Këto janë kostot që mbajnë kompanitë kur prodhojnë mallra dhe shërbime: një rënie zakonisht do të thotë se dy gjëra do të ndodhin: fitime më të larta (pasi inputet po bëhen më të lira ndërsa tregu po toleron çmimet që këto firma po ngarkojnë) dhe inflacion më i ulët (një rënie në kostot do të thotë që kompanitë mund të rrisin fitimet e tyre pa rritur çmimet).

Ndërsa janë ditët e para, ekziston një aluzion i qartë se inflacioni mund të fillojë të bjerë shpejt gjatë muajve të ardhshëm, gjë që mund të nënkuptojë se Fed ka më pak arsye për të vazhduar rritjen e normave deri në vitin 2023, siç pret aktualisht tregu.

Paqëndrueshmëria Tani, Rimëkëmbja më vonë

Në një treg si ky, lëvizja jonë më e mirë është të mbrohemi nga dobësitë afatshkurtëra, ndërsa ekspozohemi në afat më të gjatë. me kokë, falë çmimeve të lira të aksioneve të sotme. Dhe siç e përmenda më herët, një CEF i mbuluar si Fondi dinamik i mbishkrimit të Nuveen S&P 500 (SPXX) është krijuar për ta bërë këtë.

Bleni SPXX dhe merrni tre gjëra:

1. Ekspozimi ndaj S&P 500 në tërësinë e tij, duke përfshirë përbërësit kryesorë si mollë
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) Shih
   V
   (V), kështu që kur stoqet të fillojnë të rikuperohen, portofoli juaj do të rritet gjithashtu.
2. Një rrjedhë e besueshme e të ardhurave prej 7.7%, falë thirrjeve të mbuluara që shet SPXX (fondi mbledh para nga shitjet e opsioneve që bën në portofolin e tij, pavarësisht nëse transaksionet kanë përfunduar apo jo). Kjo strategji funksionon mirë kur luhatshmëria rritet, duke e bërë rrjedhën e të ardhurave të fondit edhe më të besueshme në kohë të trazuara.
3. "Sigurim" nga ana negative, falë atyre thirrjeve të mbuluara: paqëndrueshmëria më e lartë rrit vlerën e thirrjeve të mbuluara të SPXX, duke ndihmuar në zbutjen e vlerës së portofolit të saj për aksion.

Nëse tregu po kthehet në rimëkëmbjen e ngadaltë nga kapitullimi që pamë gjatë verës, muajt e ardhshëm të pasigurisë mund të nënkuptojnë fitime superiore për SPXX ndërsa presim ditë më të ndritshme që do të vijnë. Ne do të mbledhim dividentin e tij prej 7.7% ndërkohë që e bëjmë këtë.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 8.4%."

Shpalosja: asnjë