Harrojeni rregullin e shpenzimeve të pensionit prej 4%. Si ndiheni për 1.9%?

Pensionistët dhe pensionistët e kanë ditur prej disa kohësh se rregulli i famshëm i 4% duhet të rishikohet në rënie. Por me sa?

A do të besoni 1.9%? Ky është përfundimi i hulumtimit të ri që përsërit kërkimin origjinal që çoi në 4%, por me supozime më realiste për jetëgjatësinë tonë dhe një grup të dhënash më gjithëpërfshirëse historike.

Pasojat janë të mëdha dhe potencialisht shkatërruese. Sipas rregullit 4%, një 1 (k) 401 milion dollarë do t'ju lejojë të shpenzoni një 40,000 dollarë të rregulluar me inflacion çdo vit në pension me shanse minimale për të mbijetuar paratë tuaja. Me rregullin e ri, ju do të jeni në gjendje të shpenzoni një shumë të rregulluar nga inflacioni prej vetëm 19,000 dollarë në vit.

Dhe kjo është duke supozuar se keni një portofol pensioni prej 1 milion dollarësh. Sipas analiza më e fundit nga Vanguard, vetëm 15% e llogarive të daljes në pension në Vanguard vlejnë edhe 250,000 dollarë. Dhe sipas një analiza e të dhënave të Rezervës Federale nga Kolegji i Bostonit Qendra për Kërkimin e Pensionit, vetëm 12% e punëtorëve kanë në radhë të parë ndonjë llogari pensioni.

Rregulli famëkeq i 4% vjen në një studim të vitit 1994 nga William Bengen, një planifikues financiar, i cili u shfaq në Gazeta e Planifikimit Financiar. Ai e bazoi rregullin në llogaritjet që tregonin se një portofol prej 50% aksione/50% obligacione do të kishte mbijetuar çdo periudhë 30-vjeçare në SHBA midis 1926 dhe 1991.

Studimi i sapopërfunduar që vjen me një rregull shumë më të ulët të shpenzimeve u krye nga Richard Sias dhe Scott Cederburg, profesorë finance në Universitetin e Arizonës; Michael O'Doherty, një profesor finance në Universitetin e Misurit, dhe Aizhan Anarkulova, një Ph.D. kandidat në Universitetin e Arizonës. Studimi titullohet “Shkalla e Sigurt e Tërheqjes: Dëshmi nga një mostër e gjerë e tregjeve të zhvilluara".

Megjithëse studiuesit bënë disa ndryshime në metodologjinë e Bengen, rregulli i shpenzimeve shumë më të ulëta ata arritën në gjurmët e dy shkaqeve kryesore. E para është duke llogaritur jetëgjatësinë tonë të pritur.

Në një intervistë, Sias vuri në dukje se bazuar në të dhënat aktuariale nga Administrata e Sigurimeve Shoqërore (SSA), një çift 65-vjeçar që del në pension sot ka pothuajse një në katër shanset që të paktën një bashkëshort të mbijetojë më shumë se 30 vjet. Për të llogaritur këtë mundësi, studiuesit përsëritën qasjen e Bengen me të dhënat SSA.

Shkaku i dytë i normës shumë më të ulët të shpenzimeve pati një ndikim edhe më të madh: studiuesit u mbështetën në një bazë të dhënash shumë më gjithëpërfshirëse të kthimeve historike të aksioneve dhe obligacioneve dhe inflacionit. Në mënyrë të veçantë, baza e të dhënave të tyre pasqyronte kthime nga 38 vende të zhvilluara midis 1890 dhe 2019, që përmbante në total rreth 2,500 vjet të dhëna të aksioneve, obligacioneve dhe inflacionit.

Kjo pati një ndikim kaq të madh në gjetjet e studiuesve, sepse SHBA-ja ka tejkaluar pothuajse të gjitha vendet e tjera të zhvilluara gjatë shekullit të kaluar. Nëse nuk besoni në përjashtimin pak a shumë të përhershëm të tregjeve amerikane, kthimet e tregut të vendeve të tjera janë gjithashtu të rëndësishme kur parashikojmë rrjedhën e ardhshme të pensioneve tona.

A duhet të besoni në këtë përjashtim?

Sias beson se jo, duke vënë në dukje se baza e të dhënave gjithëpërfshirëse në të cilën ai dhe kolegët e tij studiues u mbështetën përfshin vetëm vendet e zhvilluara. Pra, rezultatet e tyre nuk shkaktohen nga kthimet shpesh inferiore të tregjeve të vendeve në zhvillim dhe ato kufitare. Në të vërtetë, vuri në dukje ai, disa vende kishin PBB për frymë më të lartë se SHBA-ja në vitet e para në të cilat u shtuan në bazën e të dhënave të studiuesve.

Për të vlerësuar se çfarë do të thotë kjo, imagjinoni që, pa paragjykime, një shekull më parë po vini bast se tregjet e vendeve që do të prodhonin fitimet më të mëdha në të ardhmen. Nëse e bazoni bastin tuaj vetëm në madhësinë dhe të ardhurat e vendit, do të kishit më shpejt bast në vende të tjera sesa në SHBA, pasi ka më shumë gjasa të prodhoni kthimet më të mira të tregut të aksioneve dhe obligacioneve në të ardhmen. Sias na kujton se është e rrezikshme të bazojmë daljet në pension në paragjykimet e të ardhmes.

Sias iu referua veçanërisht Japonisë si një shembull udhëzues. Nga fundi i viteve 1980, tregu i saj i aksioneve kishte vlerën më të lartë të tregut nga çdo tjetër në botë, dukshëm më i madh se ai i SHBA-së. Më pas, natyrisht, u rrëzua dhe nuk u rikuperua kurrë plotësisht. Sot është një e treta më e ulët se ku ishte në kulmin e saj të vitit 1989.

Si mund të jemi kaq të sigurt se kjo përvojë japoneze është e parëndësishme për punëtorët amerikanë që dalin në pension sot? Në vitin 1989, shumë parashikonin se Japonia jo vetëm që do të vazhdonte të dominonte ekonominë globale, por do të bëhej edhe më mbizotëruese. Si është ai i ndryshëm nga një parashikim i ngjashëm sot se tregjet e aksioneve dhe të obligacioneve të SHBA-së gjatë shekullit të ardhshëm do të jenë më të mira se pjesa tjetër e botës me aq shumë sa ka bërë gjatë shekullit të kaluar?

Mund të shpresojmë që SHBA-ja do të shmangë një fat të ngjashëm me Japoninë pas vitit 1989. Por shpresa nuk është një strategji pensioni. Dhe sapo të zëvendësoni të dhënat e forta për atë shpresë, sipas këtij hulumtimi të ri, ju do të miratoni një rregull shpenzimi shumë më të ulët se 4%.

Shënim mbi rregullin e madhësisë së shpenzimeve

Duhet të theksoj se autorët e këtij studimi të ri nuk dolën me vetëm një rregull të rekomanduar të shpenzimeve, pavarësisht raportimit tim në fillim të kësaj rubrike që ata thanë se duhet të ishte 1.9%.

Në vend të kësaj, studiuesit zbuluan se rregulli i shpenzimeve që zgjidhni varet nga rreziku që jeni gati të përballeni për të mbijetuar paratë tuaja. 1.9% që raportoj në këtë kolonë është ajo që autorët llogarisin se cili do të ishte rregulli i shpenzimeve nëse do të dëshironit të njëjtin probabilitet të "shkatërrimit financiar" (të mbijetoni paratë tuaja) siç kishte rregulli 4% me të dhënat vetëm në SHBA.

Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur].

Source: https://www.marketwatch.com/story/forget-the-4-retirement-spending-rule-would-you-believe-1-9-11664559109?siteid=yhoof2&yptr=yahoo